El Yen japonés extiende su caída posterior al FOMC frente al Dólar; los operadores están atentos a la próxima reunión del BoJ

El Yen japonés (JPY) se desliza a la baja durante la sesión asiática del jueves en reacción a la publicación de datos de Órdenes de Maquinaria Básica de Japón más débiles de lo esperado. Esto, junto con una recuperación adicional del Dólar estadounidense (USD) desde el mínimo posterior al FOMC hasta el nivel más bajo desde febrero de 2022, actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. Además, las preocupaciones de que la incertidumbre política interna podría dar al Banco de Japón (BoJ) más razones para retrasar el aumento de las tasas de interés, junto con el sentimiento alcista subyacente, parecen socavar al JPY de refugio seguro.

Mientras tanto, la postura moderada de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que señala dos recortes de tasas más para fin de año, marca una divergencia significativa en comparación con la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) se mantendrá en su camino de normalización de políticas. La reducción resultante del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón podría limitar pérdidas más profundas para el JPY de menor rendimiento. Los operadores también podrían optar por mantenerse al margen antes de la reunión de dos días del BoJ, que comienza este jueves. Mientras tanto, los datos de segunda categoría de EE.UU. podrían proporcionar algo de impulso durante la sesión norteamericana.

El Yen japonés se ve socavado por datos internos más débiles y un USD más firme

• Los datos gubernamentales publicados más temprano este jueves mostraron que las Órdenes de Maquinaria Básica de Japón cayeron un 4.6% mes a mes en julio. En términos anuales, las órdenes del sector privado se redujeron del crecimiento del 7.6% registrado en junio al 4.9% durante el mes informado. Las lecturas estuvieron muy por debajo de las expectativas del mercado y pesaron sobre el Yen japonés durante la sesión asiática.
• Mientras tanto, la Reserva Federal de EE.UU., como se esperaba, redujo los costos de endeudamiento por primera vez desde diciembre de 2024 e indicó que más recortes de tasas seguirían hasta el final de este año en medio de un mercado laboral debilitado. El banco central de EE.UU. redujo su tasa de referencia en 25 puntos básicos, al rango del 4.00%-4.25%, y proyectó dos recortes más de tasas en 2025.
• La reacción inicial del mercado se desvaneció rápidamente después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, al dirigirse a los reporteros en la conferencia de prensa posterior a la reunión, dijo que los riesgos para la inflación están inclinados al alza. Esto provocó un movimiento agresivo de cobertura de cortos del Dólar estadounidense y ayudó al par USD/JPY a recuperarse más de 150 pips desde la zona de 145.50-145.45, o el nivel más bajo desde el 7 de julio.
• Sin embargo, cualquier depreciación significativa del JPY parece elusiva a la luz de la creciente convicción de que el BoJ aumentará las tasas de interés este año. De hecho, el reciente acuerdo comercial entre EE.UU. y Japón ha eliminado algunos riesgos para el crecimiento interno. Además, el BoJ ve este desarrollo como un camino hacia un progreso constante para alcanzar el objetivo de inflación del 2%.
• Además, un mercado laboral ajustado y un panorama económico optimista mantienen la puerta abierta para un inminente aumento de tasas de interés del BoJ. Esto, junto con los riesgos geopolíticos derivados de la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en el Medio Oriente, podría disuadir a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al JPY de refugio seguro y limitar las pérdidas.
• El enfoque del mercado ahora se desplaza hacia una reunión de dos días del BoJ, que comienza este jueves. El banco central anunciará su decisión el viernes y se espera ampliamente que mantenga las tasas de interés sin cambios. Por lo tanto, los inversores buscarán pistas sobre las perspectivas de política futura, que, a su vez, jugarán un papel clave en influir en la dinámica de precios del JPY a corto plazo.
• Mientras tanto, los operadores tomarán pistas de los datos macroeconómicos de EE.UU. del jueves: las solicitudes semanales de subsidio por desempleo inicial y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, para aprovechar oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana.

El USD/JPY podría tener dificultades para superar la barrera de 147.40-147.50 en medio de técnicos mixtos

La ruptura del miércoles por debajo del soporte horizontal de 146.30-146.20 ahora se categorizaría como un falso rompimiento a la luz del giro posterior al FOMC y la posterior fortaleza más allá de la marca de 147.00 el jueves. Sin embargo, los osciladores en el gráfico diario aún no han confirmado una perspectiva positiva, sugiriendo que el par USD/JPY probablemente enfrentará una fuerte resistencia cerca de la región de 147.40-147.50. Dicho esto, una fortaleza sostenida más allá de dicha barrera tiene el potencial de elevar los precios al contado hasta la marca de 148.00 en ruta hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada cerca de la zona de 148.75, la marca de 149.00 y el máximo mensual, alrededor de la región de 149.15.

Por otro lado, cualquier caída significativa podría continuar encontrando algo de soporte cerca de la región de 146.20 antes de la marca de 146.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última expondría el mínimo de la noche anterior, alrededor de la región de 145.50-145.45, por debajo de la cual el par USD/JPY podría acelerar la caída hacia el desafío de la marca psicológica de 145.00.