El Yen japonés mantiene ganancias a la espera del PMI manufacturero de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) ofrece sus ganancias intradía mientras el Dólar estadounidense (USD) avanza debido a una recuperación en los rendimientos del Tesoro el jueves. Sin embargo, el JPY se acercó a su máximo de cuatro meses de 148.50 durante las primeras horas asiáticas. Este aumento del JPY podría atribuirse a los inesperados anuncios de política de línea dura del Banco de Japón (BoJ).

El Banco de Japón (BoJ) publicó el jueves la versión completa de su Informe de Perspectivas Trimestrales, señalando que existe la posibilidad de que los salarios y la inflación superen las expectativas. Esto podría ir acompañado de un aumento de las expectativas de inflación y un mercado laboral tenso.

El Banco de Japón aumentó el objetivo de tasa a corto plazo en 15 puntos básicos (bps), elevándolo a un rango de 0.15%-0.25% desde el anterior 0%-0.1%. Además, el banco delineó un plan para reducir sus compras de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones de yenes por mes, comenzando en el primer trimestre de 2026.

El par USD/JPY enfrentó desafíos ya que el Dólar estadounidense tuvo dificultades después de que la Reserva Federal (Fed) decidiera mantener las tasas en 5,25%-5,50% durante su reunión de julio el miércoles. Los operadores buscarán orientación adicional en los próximos datos económicos de EE.UU., incluyendo el PMI de manufactura del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, que se publicarán más tarde el jueves.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés extiende su repunte tras una sorpresiva subida de tasas del BoJ

• El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el jueves que las divisas deben moverse de manera constante y reflejar sus fundamentos subyacentes. Hayashi se abstuvo de comentar sobre niveles específicos de cambio de divisas, pero señaló que está monitoreando de cerca los movimientos del mercado de divisas, según Reuters.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró durante una conferencia de prensa que un recorte de tasas en septiembre está "sobre la mesa". Powell agregó que el banco central monitoreará de cerca el mercado laboral y permanecerá vigilante ante señales de una posible fuerte desaceleración, según Reuters.
• Reuters informó el miércoles que el Ministerio de Finanzas de Japón confirmó las sospechas de intervención en el mercado por parte de las autoridades. En julio, los funcionarios japoneses gastaron 5,53 billones de yenes (36.800 millones $) para estabilizar el Yen, que había caído a su nivel más bajo en 38 años.
• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, consideró apropiado ajustar el grado de relajación para lograr de manera sostenible y estable el objetivo de inflación del 2%. Además, enfatizó que seguirán subiendo las tasas de interés. Además, el mayor prestamista de Japón, Mitsubishi UFJ Bank, anunció que elevará su tasa de interés preferencial a corto plazo al 1,625% desde el 1,475% a partir del 2 de septiembre, alineándose con la subida de tasas del BoJ, según Reuters.
• Evaluando las perspectivas de política del BoJ a futuro, "la declaración de política del BoJ incluye una evaluación bastante optimista de las perspectivas económicas de Japón, afirmando que la inversión fija está 'en una tendencia moderada al alza' y que las ganancias corporativas están 'mejorando'", dijeron los analistas de Rabobank y agregaron: "Afirma que los aumentos salariales 'se han extendido a través de regiones, industrias y tamaños de empresas'. Esto deja la puerta abierta para nuevas subidas de tasas potencialmente a finales de 2024 o principios de 2025."
• El empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 122.000 en julio y los salarios anuales subieron un 4,8% interanual, informó el miércoles Automatic Data Processing (ADP). Esta lectura siguió al aumento de 155.000 (revisado desde 150.000) registrado en junio y estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 150.000.
• Atsushi Mimura, el recién nombrado Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas de Japón, declaró en una entrevista con Bloomberg el lunes que "aunque la reciente depreciación del Yen tiene tanto ventajas como desventajas, los inconvenientes se están volviendo más notorios". Mimura mencionó que la intervención es una de las medidas disponibles para contrarrestar la especulación excesiva que afecta a la moneda.

Análisis Técnico: El USD/JPY se mueve por debajo de 150.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 149.30 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par ha roto por debajo del patrón de cuña descendente, lo que sugiere que la tendencia bajista continúa en lugar de revertirse. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por debajo de 30, lo que sugiere una situación de sobreventa del activo monetario y un posible rebote a corto plazo.

El par USD/JPY podría probar el soporte alrededor de un mínimo de cuatro meses en el nivel de 146.48 registrado en marzo.

Al alza, el par USD/JPY podría encontrar resistencia cerca del límite inferior de la cuña descendente en 151.60. Si el par regresa a esta cuña, podría debilitar la tendencia bajista extendida y preparar el escenario para una posible reversión alcista. El par podría entonces probar el límite superior de la cuña, que se alinea con la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en 154.27 y el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 154.50.

USD/JPY: Gráfico Diario