El USD se dispara por la distensión entre EE.UU. y China mientras los mercados revisan los recortes de la Fed – Scotiabank

El Dólar estadounidense (USD) está subiendo ampliamente con ganancias significativas frente a todas las divisas del G10, ya que los mercados responden a la desescalada en las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. Ambos países reducirán temporalmente sus aranceles durante 90 días—EE.UU. al 30% y China al 10%—para proporcionar tiempo para negociaciones mientras buscan alcanzar un acuerdo duradero, señala el estratega jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.

USD en alza frente a todas las divisas del G10 mientras los mercados desvanecen la valoración de recortes de la Fed

"Los refugios seguros JPY y CHF están bajo rendimiento a medida que nos dirigimos a la sesión NA del lunes, con ambos cayendo casi un 2% frente al USD. El EUR ha bajado casi un 1.5%, mientras que SEK y GBP han caído más cerca del 1%. Estos movimientos son significativos, dejando al CAD y AUD como los que mejor se desempeñan con caídas de 'solo' 0.3% frente al USD. El tono general es de un fuerte apetito por el riesgo con amplias ganancias en los índices bursátiles asiáticos y europeos, mientras que los futuros de acciones de EE.UU. abren al alza con una ganancia del 3%. En bonos, el rendimiento a 10 años de EE.UU. está extendiendo su escalada posterior a la Fed y empujando hacia el 4.45% - muy por encima de su cierre del 30 de abril, justo por encima del 4.15%."

"El rendimiento a 2 años de EE.UU. también ha subido un impresionante 11 puntos básicos en el día—reflejando una reevaluación significativa de las perspectivas para los recortes de la Fed—y proporcionando al USD un considerable apoyo fundamental a través de los diferenciales, ya que los rendimientos en otros mercados de bonos gubernamentales desarrollados no logran mantener el ritmo. En materias primas, el WTI está extendiendo su reciente recuperación desde su reciente doble fondo de aproximadamente 55$/bbl con un movimiento medido que implica un empuje a mediano plazo hacia 75$/bbl. El cobre está cotizando plano dentro de un canal descendente a corto plazo alrededor del punto medio de su rango reciente. Finalmente, los precios del oro también son débiles y están cotizando en tándem con las divisas refugio seguro."

"El precio del oro ha bajado más de 100$/oz y está amenazando el mínimo del 1 de mayo justo por encima de 3200$. El reciente doble techo en el oro implica un empuje a mediano plazo hacia 3050$/oz. El calendario de publicaciones de datos de EE.UU. del lunes está limitado a las cifras del balance presupuestario federal para abril, antes del IPC del martes y las ventas minoristas del jueves—ambos para el mes de abril. El calendario de discursos de la Fed incluye al menos 10 compromisos de oratoria esta semana, incluido el presidente de la Fed, Powell, el jueves."