El USD/INR se mantiene mientras la Rupia india se fortalece por las entradas de capital extranjero
- USD/INR se mantiene tranquilo mientras las entradas de capital y la debilidad general del Dólar estadounidense apoyan a la Rupia india.
- Los inversores extranjeros compraron ₹694.5 millones (7.67 millones de dólares) en acciones indias el martes, extendiendo las entradas a una tercera sesión consecutiva.
- Los mercados esperan que las Nóminas no Agrícolas muestren 70.000 empleos añadidos, con la Tasa de Desempleo estable en 4.4% en enero.
El USD/INR se mueve poco el miércoles después de registrar pérdidas modestas en la sesión anterior. La Rupia india (INR) está respaldada por las entradas de capital y la debilidad generalizada del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, las ganancias del INR pueden ser limitadas ya que la demanda persistente del Dólar por parte de las corporaciones locales limita el potencial alcista.
Reuters citó datos provisionales que sugieren que los inversores extranjeros compraron acciones indias por un valor de 694.5 millones de rupias (7.67 millones de dólares) el martes, marcando una tercera sesión consecutiva de entradas. Los participantes del mercado también están monitoreando las ganancias corporativas, con la temporada de informes del cuarto trimestre de diciembre llegando a su fin.
El INR encontró soporte alrededor de la zona de 90.70–90.80 el martes, un nivel clave considerado crítico para mantener el impulso tras el acuerdo comercial entre EE.UU. e India. Mientras tanto, los operadores destacaron la continua demanda de dólares por parte de importadores que cubren pasivos, con el interés de compra aumentando cada vez que la Rupia se fortalece.
El sentimiento de los inversores se fortaleció aún más debido a las robustas condiciones de liquidez doméstica. Las inyecciones de liquidez sustanciales por parte del Banco de Reserva de la India empujaron la tasa de endeudamiento nocturna casi 100 puntos básicos por debajo del tipo de referencia de política, generando el mayor superávit de liquidez en seis meses. El RBI optó por no realizar operaciones de endurecimiento de liquidez a corto plazo, manteniendo las tasas nocturnas bajas y sosteniendo el superávit en alrededor de 3 billones de INR, apoyado por el gasto del gobierno y las continuas inyecciones de fondos.
El Dólar estadounidense extiende pérdidas antes de las Nóminas no Agrícolas
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, extiende sus pérdidas por cuarta sesión consecutiva y se cotiza cerca de 96.70 en el momento de escribir.
- Los operadores esperan el informe de empleo de EE.UU. retrasado programado para ser publicado el miércoles para obtener más pistas sobre la perspectiva de tasas de interés en EE.UU. Los mercados esperan que las Nóminas no Agrícolas (NFP) muestren 70.000 empleos añadidos en la economía estadounidense en enero, mientras que se proyecta que la Tasa de Desempleo se mantenga estable en 4.4% durante el mismo período.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes que las ventas minoristas en EE.UU. se mantuvieron planas en 735.000 millones de dólares en diciembre, tras un aumento del 0.6% en noviembre y sin cumplir con las expectativas de un incremento del 0.4%. En términos interanuales, las ventas minoristas aumentaron un 2.4%, mientras que las ventas totales de octubre a diciembre de 2025 aumentaron un 3.0% (±0.4%) en comparación con el mismo período del año anterior.
- Los mercados anticipan que la Fed mantendrá las tasas en marzo, con un primer recorte probable en junio y un posible seguimiento en septiembre.
- Las expectativas de inflación en EE.UU. se han suavizado, con las expectativas medianas de inflación a un año cayendo al 3.1% en enero, el nivel más bajo en seis meses, desde el 3.4% en diciembre. Las expectativas de precios de alimentos se mantuvieron sin cambios en 5.7%, mientras que las expectativas a tres y cinco años se mantuvieron estables en 3%.
- Los mercados actualmente esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en marzo, con posibles recortes de tasas anticipados en junio y posiblemente en septiembre. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo en una publicación de LinkedIn el viernes que la economía puede permanecer en un entorno de bajas contrataciones y despidos, aunque también podría cambiar hacia una fase de no contrataciones y mayores despidos.
- El gobernador de la Fed, Phillip Jefferson, dijo que las decisiones de política futura estarán guiadas por los datos entrantes y las evaluaciones de la perspectiva económica, añadiendo el viernes que el mercado laboral se está estabilizando gradualmente. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que la inflación ha permanecido elevada durante demasiado tiempo, enfatizando en una entrevista con Bloomberg el viernes que la Fed no puede perder de vista los riesgos inflacionarios.
- El marco comercial interino entre Estados Unidos (EE.UU.) e India. Nueva Delhi y Washington presentaron el viernes un marco interino destinado a reducir aranceles, reconfigurar lazos energéticos y profundizar la cooperación económica. El anuncio sigue a un avance en prolongadas negociaciones a principios de la semana pasada y ayudó a elevar la Rupia a su mayor ganancia semanal en más de tres años.
- Estados Unidos e India alcanzaron un acuerdo comercial amplio que involucra a India comprando más de 500.000 millones de dólares en compras, reducciones arancelarias y disposiciones sobre comercio digital, reconfigurando significativamente las relaciones comerciales bilaterales. India también eliminará o reducirá aranceles sobre productos industriales estadounidenses y un amplio espectro de bienes agrícolas, con reducciones que cubren alimentos como granos, aceites comestibles, frutas, vino y licores.
USD/INR cae cerca de 90.50 tras retroceder desde la EMA de nueve días
El USD/INR se cotiza alrededor de 90.70 en el momento de escribir. El análisis del gráfico diario sugiere un sesgo bajista predominante, con el par moviéndose dentro de un canal descendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 47 indica un impulso neutral a bajista, aliviándose tras las recientes condiciones de sobrecompra.
El soporte inicial se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 90.50. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría debilitar el impulso a medio plazo y abrir la puerta hacia el límite inferior del canal alrededor de 89.30. En el lado positivo, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de nueve días cerca de 90.83. Un movimiento sostenido al alza podría tener como objetivo el límite superior del canal alrededor de 91.60, seguido por el máximo histórico de 92.51 alcanzado el 28 de enero.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Rupia india.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | INR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.12% | -0.14% | -0.67% | -0.23% | -0.55% | -0.23% | 0.00% | |
| EUR | 0.12% | -0.02% | -0.57% | -0.09% | -0.43% | -0.10% | 0.12% | |
| GBP | 0.14% | 0.02% | -0.59% | -0.09% | -0.42% | -0.09% | 0.15% | |
| JPY | 0.67% | 0.57% | 0.59% | 0.46% | 0.14% | 0.46% | 0.69% | |
| CAD | 0.23% | 0.09% | 0.09% | -0.46% | -0.32% | 0.00% | 0.23% | |
| AUD | 0.55% | 0.43% | 0.42% | -0.14% | 0.32% | 0.33% | 0.54% | |
| NZD | 0.23% | 0.10% | 0.09% | -0.46% | -0.00% | -0.33% | 0.22% | |
| INR | -0.01% | -0.12% | -0.15% | -0.69% | -0.23% | -0.54% | -0.22% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Banco de la Reserva de India - Preguntas Frecuentes
El papel del Banco de la Reserva de la India (RBI), en sus propias palabras, es "...mantener la estabilidad de los precios teniendo en cuenta el objetivo del crecimiento". Esto implica mantener la tasa de inflación en un nivel estable del 4% utilizando principalmente la herramienta de las tasas de interés. El RBI también mantiene el tipo de cambio a un nivel que no causará un exceso de volatilidad ni problemas para los exportadores e importadores, ya que la economía de la India depende en gran medida del comercio exterior, especialmente del petróleo.
El RBI se reúne formalmente en seis reuniones bimestrales al año para discutir su política monetaria y, si es necesario, ajustar las tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta (por encima de su objetivo del 4%), el RBI normalmente aumentará las tasas de interés para disuadir el endeudamiento y el gasto, lo que puede respaldar la Rupia (INR). Si la inflación cae demasiado por debajo del objetivo, el RBI podría recortar las tasas para fomentar más préstamos, lo que puede ser negativo para el INR.
Debido a la importancia del comercio para la economía, el Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio dentro de un rango limitado. Lo hace para garantizar que los importadores y exportadores indios no estén expuestos a riesgos cambiarios innecesarios durante períodos de volatilidad cambiaria. El RBI compra y vende Rupias en el mercado al contado a niveles clave y utiliza derivados para cubrir sus posiciones.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
