El USD/INR rebota antes de la reunión Trump-Putin

La Rupia india (INR) retrocede frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves tras un movimiento de recuperación de dos días. El USD/INR sube hasta cerca de 87.80, ya que la inflación del Índice de Precios al Por Mayor (WPI) de India se ha desinflado a un ritmo anual del 0.58% en julio, más rápido que las estimaciones del 0.3%, y desde el 0.13% en junio.

La disminución del crecimiento de la inflación a nivel mayorista sugiere que las empresas anticipan un panorama de demanda débil, un escenario que obligaría a los funcionarios del Banco de la Reserva de India (RBI) a apoyar un mayor desmantelamiento de la restrictividad de la política monetaria.

Los participantes del mercado financiero ya estaban cautelosos sobre las perspectivas de la Rupia india antes de la reunión entre el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, y el líder ruso, Vladimir Putin, que está programada para el viernes en Alaska.

El presidente Trump ha llamado al líder ruso Putin para discutir el fin de la guerra en Ucrania. El miércoles, Trump amenazó con "consecuencias severas" si Putin se negaba a un alto el fuego en Ucrania.

La reunión entre Trump y Putin tiene una importancia significativa para las perspectivas de la Rupia india, dado que EE.UU. ha aumentado los aranceles a las importaciones desde Nueva Delhi al 50% por la compra de petróleo a Rusia. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, también ha amenazado con aumentar los aranceles a la India si las discusiones con Rusia no van bien. "Imponemos aranceles secundarios a los indios por comprar petróleo ruso. Y podría ver que si las cosas no van bien, entonces las sanciones o los aranceles secundarios podrían aumentar", dijo Bessent en Bloomberg TV.

A pesar de las tensiones comerciales entre EE.UU. e India, S&P ha mantenido una perspectiva positiva sobre las calificaciones soberanas de India, citando que la economía india depende en gran medida del consumo interno y tiene una exposición limitada al comercio global. Las calificaciones crediticias soberanas no solicitadas a largo plazo de India han sido mejoradas a "BBB" desde "BBB-".

"No creo que los aranceles impuestos a India tengan un impacto en términos de crecimiento económico, en gran parte porque India no es una economía muy orientada al comercio. Y si miras la exposición de India a EE.UU. en términos de exportaciones sobre el PIB, es solo alrededor del 2 por ciento", dijo YeeFarn Phua, Director de S&P Global Ratings, según informó NDTV.

Mientras tanto, la continua salida de fondos extranjeros de los mercados de renta variable indios también mantiene la incertidumbre sobre las perspectivas de la Rupia india. El miércoles, los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) vendieron acciones por valor de 3.644,43 millones de Rupias en los mercados indios. Hasta ahora en agosto, los FIIs han reducido su participación por valor de 22.264,75 millones de Rupias en acciones indias, y solo han sido compradores en un día de negociación. Teóricamente, las divisas de las economías que experimentan una salida significativa de fondos extranjeros tienen un rendimiento inferior al de sus pares.

De cara al futuro, se espera que la moneda india permanezca al margen, ya que los mercados de acciones en la nación asiática permanecerán cerrados el viernes con motivo del Día de la Independencia.

Qué mueve el mercado hoy: La Rupia india cae frente al Dólar estadounidense, el PPI de EE.UU. en el foco

• La Rupia india cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense, incluso cuando este último ha sido golpeado por expectativas crecientes de que la Reserva Federal (Fed) reanudará su ciclo de expansión monetaria en la reunión de política de septiembre, que se detuvo tras los recortes de tasas de interés en diciembre de 2024.
• En el momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza cautelosamente cerca de un mínimo de más de dos semanas de alrededor de 97.60.
• Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han casi completamente incorporado un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en septiembre que reducirá las tasas de interés a 4.00-4.25%. Las expectativas moderadas de la Fed aumentaron después de que el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para julio mostrara que la inflación general creció a un ritmo moderado del 0.2% mensual, como se esperaba, más suave que el 0.3% en junio. El informe del IPC disminuyó los temores de los inversores sobre un flujo continuo del impacto de los aranceles en los precios.
• Mientras tanto, los expertos del mercado tienen opiniones divididas sobre si la Fed reducirá las tasas de interés en septiembre. La firma de banca de inversión Goldman Sachs dijo en una nota de investigación que espera que la Fed realice tres recortes de tasas de 25 pb este año y dos más en 2026. Por el contrario, los analistas del Commonwealth Bank de Australia dijeron: "Habrá otro informe del IPC y de nóminas antes de la reunión de septiembre que puede hacer o deshacer el caso para un recorte de tasas."
• El miércoles, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo en una entrevista en Bloomberg TV que la Fed podría realizar una reducción mayor de lo habitual en las tasas de interés de 50 pb el próximo mes, citando datos débiles de nóminas en los últimos tres meses. Agregó que hay necesidad de reducir las tasas de interés en 150-175 pb. "Las tasas son demasiado restrictivas. Probablemente deberíamos estar 150 a 175 puntos básicos más bajas", dijo Bessent.
• En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que la inflación de productores de EE.UU. haya crecido a un ritmo más rápido tanto mensual como anualmente.

Análisis Técnico: USD/INR se mantiene por encima de la EMA de 20 días

El USD/INR encuentra soporte cerca de su mínimo semanal de alrededor de 87.55 y rebota a cerca de 87.70 el jueves. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días se inclina al alza alrededor de 87.30.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae a cerca de 60.00. Un nuevo impulso alcista podría surgir si el RSI se mantiene por encima de ese nivel.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado positivo, el máximo del 5 de agosto alrededor de 88.25 será un obstáculo crítico para el par.