El USD/INR cae a medida que el Dólar estadounidense se debilita por las críticas de Trump a la Fed

• La Rupia india se fortalece a medida que el Índice del Dólar estadounidense cae por cuarta sesión consecutiva, alcanzando un nuevo mínimo de tres años.
• El presidente de EE.UU., Trump, renueva los ataques al presidente de la Fed, lo llama "terrible" y señala planes para nombrar un reemplazo.
• Los precios del petróleo crudo moderados y la disminución de las tensiones geopolíticas apoyan la recuperación de la Rupia desde un mínimo de tres meses.
• El PIB de EE.UU. del primer trimestre se revisó a -0.5%. La estimación final mostró una contracción más aguda que el anterior -0.2%, marcando una fuerte reversión desde un crecimiento del 2.4% en el cuatro trimestre de 2024.

La Rupia india (INR) cotiza más fuerte frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, impulsada por una fuerte caída en el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que se desplomó a un nuevo mínimo de tres años. El Dólar cayó bajo una presión renovada en medio de crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed), tras los comentarios críticos del presidente de EE.UU. Donald Trump. Aumentando la presión a la baja estaban las tensiones geopolíticas en disminución y los precios moderados del petróleo crudo, ambos de los cuales ayudaron a mejorar el sentimiento de riesgo y apoyar a las divisas de mercados emergentes, como la Rupia.

El interés vendedor resurge en el USD/INR, con el par cotizando cerca de 85.60 durante las horas de negociación en EE.UU. tras un modesto rebote el día anterior. El par ha bajado aproximadamente un 0.45% y ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 21 días, sugiriendo una perspectiva bajista en el futuro.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, sigue bajo presión, marcando su cuarta pérdida diaria consecutiva. El índice se encuentra actualmente cerca de 97.20, su nivel más bajo desde febrero de 2022.

El principal factor que impulsa las ganancias de la Rupia hoy es el fuerte debilitamiento del Dólar estadounidense tras la renovada crítica al presidente de la Fed Jerome Powell por parte del presidente de EE.UU. Donald Trump. Hablando en una conferencia de prensa después de la Cumbre de la OTAN en La Haya, Trump llamó a Powell "terrible", lo acusó de ser "muy político" y reiteró su llamado a recortes en las tasas de interés. Trump también confirmó que está considerando "tres o cuatro" posibles reemplazos para Powell, cuyo mandato termina en mayo de 2026. Los comentarios han amplificado las preocupaciones sobre la interferencia política en la política monetaria de EE.UU., socavando la confianza de los inversores en la independencia de la Fed y pesando fuertemente sobre el Dólar.

Movimientos del Mercado: La Rupia gana por la incertidumbre de la Fed, la caída del petróleo y el aumento de las acciones

• La Rupia india, que había estado bajo presión durante el conflicto Irán-Israel y cayó a un mínimo de tres meses de 86.89 la semana pasada, está registrando una fuerte recuperación tras el alto el fuego, recuperando niveles vistos antes de la escalada en medio de la disminución de las tensiones geopolíticas.
• Los precios del petróleo crudo moderados están ofreciendo alivio a la Rupia india, con el WTI cotizando cerca de 64.70$ y el Brent alrededor de 66.80$ — ambos bajando aproximadamente un 12% hasta ahora esta semana. La fuerte corrección, impulsada por el alto el fuego Irán-Israel y la disminución de las preocupaciones sobre el suministro, ha mejorado las perspectivas de importación de India y reducido la presión externa sobre la moneda.
• En el frente de la renta variable, el Sensex subió más de 1.000 puntos para cerrar en 83.755, mientras que el Nifty saltó 304 puntos para terminar en 25.549 — ambos ganando un 1.21%. El fuerte repunte aumentó la confianza de los inversores, con la capitalización de mercado en la BSE aumentando en ₹3.33 lakh crore a ₹457.33 lakh crore, apoyando aún más el sentimiento en torno a la Rupia.
• Aunque la Rupia ha ganado terreno recientemente frente a un Dólar estadounidense más débil, sigue siendo una de las monedas de peor rendimiento en Asia este año. Una mezcla de vientos en contra globales —incluidas las tensiones arancelarias globales y la incertidumbre geopolítica— junto con desafíos internos como las salidas persistentes de FII, una posición de inversión internacional neta negativa (NIIP) y un déficit comercial en aumento, continúan pesando sobre la moneda.
• El exgobernador del RBI y ex presidente del Consejo Asesor Económico del Primer Ministro, C. Rangarajan, ha expresado dudas sobre la capacidad de India para alcanzar el objetivo de economía de 5 billones de dólares para 2025, llamándolo "un objetivo aspiracional" que no se alinea con las dinámicas de crecimiento actuales. "La gente ha estado hablando sobre que India se convierta en una economía de 5 billones de dólares para 2025. Hoy, nuestro PIB está cerca de 2.7 billones de dólares. Por lo tanto, alcanzar los 5 billones es casi como duplicar nuestro PIB," dijo, implicando que el ritmo actual de expansión económica puede no ser suficiente para cumplir con este ambicioso hito dentro del plazo proyectado.
• En el lado de EE.UU., las repetidas críticas del presidente Donald Trump a la Fed continúan sacudiendo los mercados. Su principal queja es que las tasas de interés siguen siendo demasiado altas, lo que, según él, está obstaculizando el crecimiento y aumentando los costos de la deuda gubernamental. Trump ha argumentado que, con la inflación bajo control, las tasas deberían estar de 2 a 3 puntos porcentuales más bajas, citando movimientos del Banco Central Europeo y advirtiendo que los retrasos podrían estancar la economía de EE.UU.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, reafirmó su postura durante recientes declaraciones, afirmando, "No tenemos inflación. Tenemos una economía tremenda. Cientos de miles de millones de dólares en dinero de aranceles están fluyendo. Se están construyendo fábricas." Además, afirmó que casi 15 billones de dólares en inversión están fluyendo hacia EE.UU. Mientras presiona por recortes agresivos de tasas, Trump reconoció que si la inflación aumentara significativamente, apoyaría futuros aumentos de tasas.
• Según el Wall Street Journal, el presidente Trump está considerando anunciar su elección preferida para presidente de la Reserva Federal tan pronto como en septiembre u octubre. Los contendientes reportados incluyen al exgobernador de la Fed Kevin Warsh, al director del NEC Kevin Hassett, al actual gobernador de la Fed Christopher Waller y al secretario del Tesoro Scott Bessent.
• India Ratings and Research (IndRa) dijo el jueves que el crecimiento del crédito en el sector bancario probablemente aumentará en los próximos trimestres, apoyado por los recientes recortes de tasas del Banco de Reserva de la India. La expansión del crédito se había desacelerado durante el último trimestre del FY2024-25, pero IndRa espera que el impulso mejore a medida que las tasas de política más bajas se transmitan gradualmente a los prestatarios. El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Reserva de la India se reunió del 4 al 6 de junio de 2025 y anunció un recorte de 50 puntos básicos (bps) en la tasa repo, llevándola al 5.50%.
• Saugata Bhattacharya, un miembro externo del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Reserva de la India, dijo el miércoles que aún hay margen para reducir las tasas de interés, a pesar del reciente cambio del RBI a una postura 'neutral' en su decisión de política del 6 de junio. "El movimiento de 'acomodativo' a 'neutral' no excluye recortes adicionales de tasas—absolutamente no," declaró Bhattacharya en una entrevista. Enfatizó que si las condiciones de inflación permanecen favorables, los recortes adicionales de la tasa repo siguen sobre la mesa. Un buen monzón, la disminución de los precios de las verduras y los precios estables de los alimentos y aceites comestibles globales apoyan una perspectiva de inflación benigna, agregó.
• Los datos macroeconómicos mixtos de EE.UU. nublan la perspectiva de la Fed. Los datos publicados hoy revelaron que el PCE subyacente aumentó un 3.5% intertrimestral en el Q1, frente al 3.4% anterior y significativamente más alto que el 2.6% visto en el Q4 2024, señalando una inflación persistente y complicando la trayectoria de recortes de tasas de la Fed. Al mismo tiempo, la economía de EE.UU. se contrajo un 0.5% anualizado en el Q1, marcando el primer descenso trimestral en tres años, ya que las altas tasas de interés afectaron el gasto del consumidor y la inversión empresarial. Mientras tanto, las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a 236.000, superando el consenso de 245.000 y reflejando la continua resiliencia del mercado laboral a pesar de las señales más amplias de debilitamiento económico.

Análisis técnico: El USD/INR rompe una cuña ascendente, el sesgo se vuelve bajista

El quiebre en el par USD/INR marca un cambio notable en la perspectiva tras semanas de ganancias ordenadas dentro de una formación de cuña ascendente. La incapacidad del par para mantenerse por encima de la EMA de 21 días, junto con una clara ruptura del soporte del patrón de cuña, ha desencadenado ventas técnicas. Actualmente rondando 85.67, el par parece vulnerable ya que el antiguo nivel de soporte cerca de 86.00 se ha convertido ahora en resistencia, limitando los intentos al alza. Este quiebre sigue un patrón de reversión típico que a menudo precede a retrocesos más profundos.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente desde cerca del territorio de sobrecompra y actualmente se sitúa en 47.69, por debajo de la marca neutral de 50, indicando un desvanecimiento del impulso alcista. Si el par no logra recuperar la zona de 86.00-85.90, el siguiente nivel de soporte se encuentra cerca de 85.00, seguido por la región de 84.40, que se alinea con los mínimos de oscilación anteriores de principios de junio. En el lado positivo, solo un cierre diario decisivo por encima de 86.00-86.20 negaría la actual estructura bajista y reabriría el camino hacia los niveles de 86.90-87.00. Por ahora, el sesgo sigue siendo bajista ya que el par confirma un quiebre técnico de un patrón de cuña clave.

(Esta historia fue corregida el 26 de junio a las 13:41 GMT para aclarar que la lectura del PCE subyacente se refiere a los datos trimestrales del informe del PIB, no al indicador mensual de inflación preferido por la Fed.)