El S&P 500 alcanza un nuevo máximo histórico a pesar del aumento en la inflación

El S&P 500 ha alcanzado un nuevo máximo histórico el viernes, llegando a 6.170 en el momento de escribir, superando el máximo del 19 de febrero de hace cuatro meses. El índice ha subido ligeramente más de medio punto porcentual.

La victoria se produce a pesar de que el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal (Fed) —el Índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente— resultó ser más alto de lo esperado para mayo en el premercado. Los datos anualizados subieron un 2.7%, una décima de punto porcentual más que la lectura de abril, que también fue revisada una décima de punto porcentual al alza. En su testimonio ante el Congreso a principios de esta semana, el presidente de la Fed Jerome Powell señaló que los aranceles de la administración Trump podrían impulsar la inflación y detener la necesidad de un recorte de tasas de interés a corto plazo.

Sin embargo, la herramienta FedWatch del CME Group mostró que las probabilidades por un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre solo cayeron del 74% al 72% después de la lectura de la inflación.

El NASDAQ Composite, que subió un 0.5%, también alcanzó un nuevo máximo histórico en 20.602, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones ha subido un 0.7% pero sigue a unos pocos puntos porcentuales de su propio máximo histórico.

Las acciones de Nike (NKE) han aumentado un 14% el viernes después de superar las expectativas reducidas de los analistas para su cuarto trimestre fiscal y a pesar de que la dirección espera un aumento de costos de 1.000 millones de dólares debido a las nuevas políticas arancelarias.

Gráfico del S&P 500

El S&P 500 ha superado la anterior barrera de resistencia, que oscila entre aproximadamente 6.100 y 6.150, y ahora está muy por encima de los niveles de colapso del Día de la Liberación. La guerra entre Israel-Irán a mediados de junio no logró causar una gran venta, pero el alto el fuego a principios de esta semana ha llevado a un importante movimiento de riesgo.

El anterior máximo histórico del 19 de febrero en 6.147 ya no es una barrera.

Las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 días ofrecen soporte hasta 5.800, lo que sugiere que el impulso actual podría llevar al índice muy por encima del siguiente objetivo en 6.200.

Si el aumento de la inflación no logra detener el rally de tres meses del mercado, es difícil decir saber qué lo hará. Más de algunos analistas apuntan a que el S&P 500 alcanzará 6.500 en la segunda mitad del año. Sin embargo, UBS elevó su propio objetivo de precio para fin de año a 6.200 el viernes, lo que muestra poco potencial de alza desde aquí.

Con la Casa Blanca finalizando su acuerdo comercial con China el viernes, así como el secretario de Comercio Howard Lutnick prometiendo que diez acuerdos comerciales más se finalizarán antes de la fecha límite autoimpuesta del 9 de julio del presidente Donald Trump para los aranceles, la dinámica del mercado sugiere que los problemas comerciales ya no son un problema para el mercado de valores.

Gráfico diario del S&P 500