El Promedio Industrial Dow Jones tropieza en medio de una jornada tibia
- El Dow Jones vio sus cifras más bajas en más de una semana el jueves.
- Las acciones están extendiendo un retroceso a corto plazo mientras los inversores reconsideran las valoraciones extremadamente altas.
- Las impresiones del PMI que superaron las previsiones ayudaron a limitar las pérdidas, pero los mercados siguen preocupados por las previsiones de recortes de tasas.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se debilitó el jueves, probando los 44.600 en su punto más bajo antes de realizar una recuperación tibia a 44.750. Los operadores de acciones están comenzando a enfrentar un duro ajuste a las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, con los efectos de la inflación impulsados por aranceles reemplazando rápidamente las cifras de empleo rezagadas como el principal punto de preocupación para los responsables de políticas.
El Dow Jones aún se mantiene en territorio gráfico familiar, pero un retroceso a corto plazo ve al índice de acciones principal luchando por mantener una posición por debajo de la zona de precios principal de 45.000. El Dow todavía se cotiza muy por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días cerca de 44.000, pero el impulso alcista enfrenta una subida cada vez más empinada para recuperar los máximos históricos por encima de 45.277.
Los observadores de políticas buscan señales de recortes de tasas
El simposio económico anual de Jackson Hole, organizado por el Banco de la Fed de Kansas City, comenzó el jueves. Los inversores deben esperar un flujo constante de aspectos destacados y jerga política en los próximos días, pero el evento clave será el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes. Los mercados continúan anhelando un recorte de tasas de interés el 17 de septiembre, pero un reciente cambio de enfoque por parte de los funcionarios de la Fed hacia la amenaza de inflación ha asustado a algunos inversores. Según la herramienta FedWatch del CME, las apuestas del mercado por un recorte de tasas de interés en septiembre aún se mantienen en el extremo alto, en poco menos del 75%, pero esto aún marca un fuerte descenso desde el 90% de la semana pasada.
Los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para agosto superaron las expectativas, pero aún presentaron una imagen mixta sobre el sentimiento empresarial general. Las cadenas de suministro globales en cambio empujaron el PMI manufacturero a un máximo de 39 meses de 53.3, con el Índice de Producción Manufacturera subiendo a 55.2, también un máximo de 39 meses. Las empresas siguen preocupadas por los impactos de los aranceles que se acercan cada vez más, pero las nuevas acumulaciones de inventario para reemplazar el impulso previo a los aranceles del inicio del año han puesto más poder de fijación de precios en manos de las empresas, permitiéndoles trasladar los efectos de los precios de los aranceles a los consumidores. La acumulación de inventario en sí misma está siendo impulsada por crecientes preocupaciones sobre futuras interrupciones en la cadena de suministro, lo que hace aún más probable, y no menos, que los aranceles se trasladen directamente a los consumidores estadounidenses.
Walmart (WMT) arrastró a solas al Dow Jones a la baja el jueves, cayendo alrededor del 5% en el día a pesar de elevar su perspectiva de ganancias y ventas para todo el año. A pesar de un sólido desempeño trimestral y de superar las estimaciones de ventas generales, la compañía no cumplió con las expectativas de ganancias, fallando en su pronóstico trimestral por primera vez en más de tres años. Walmart ahora espera que sus ventas netas crezcan hasta un 4.75% durante todo el año fiscal, impulsadas por un fuerte crecimiento en su plataforma de ventas en línea. Sin embargo, el gigante minorista también reconoció que sus ventas en línea y las ventas en tiendas físicas están en aumento a medida que los consumidores estadounidenses comienzan a buscar ofertas en serio, impulsados a la caza de gangas y compras con descuento por los crecientes impactos de los aranceles, y Walmart advirtió que los efectos de los aranceles están elevando los precios en segmentos clave.
El director financiero de Walmart, John David, señaló que aunque la compañía ha absorbido con éxito algunos costos de aranceles en su cadena de suministro global, algunos impactos de precios ya se han trasladado a los consumidores, y se debe esperar un mayor traspaso de precios de aranceles a medida que los costos de aranceles continúan aumentando. Permanece incierto cuándo comenzarán a tener efecto las afirmaciones del presidente estadounidense Donald Trump de que los exportadores extranjeros asumirían el costo de los aranceles.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
