El Dow Jones Industrial Average gana a medida que la temporada de ganancias y la perspectiva de tasas de la Fed impulsan los mercados
- Las acciones suben a medida que las ganancias y la decisión de la Fed compensan la incertidumbre política
- El oro alcanza un récord por encima de 5.100$ mientras los inversores cubren riesgos fiscales y comerciales
- Las ganancias superan mayormente las expectativas, la guía es cautelosa, la atención se centra en la perspectiva de tasas de la Fed
Las acciones estadounidenses abrieron la semana con una nota positiva, con el S&P 500 subiendo un 0,5 por ciento mientras los inversores equilibraban la incertidumbre política con una agenda cargada de ganancias y una próxima decisión de la Reserva Federal (Fed). El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) sumó un 0,3 por ciento, mientras que el Nasdaq Composite ganó un 0,6 por ciento, apoyado por la fortaleza de grandes nombres tecnológicos como Apple (AAPL) y Meta (META) antes de sus resultados de ganancias. El avance siguió a una semana anterior volátil, durante la cual el S&P 500 cayó alrededor de un 0,4 por ciento por segunda semana consecutiva en medio de tensiones geopolíticas que luego se suavizaron.
El riesgo político siguió siendo un trasfondo clave. Los mercados digirieron las renovadas amenazas arancelarias del presidente Trump hacia Canadá relacionadas con un posible acuerdo comercial expansivo con China, aunque los funcionarios canadienses respondieron con firmeza, reduciendo los temores de una escalada inmediata. Al mismo tiempo, las tensiones en Washington sobre la financiación federal y la política de inmigración generaron preocupaciones sobre un posible cierre del gobierno, aunque el liderazgo del Senado indicó que aún podría alcanzarse una resolución. Si bien estos problemas aún no han desencadenado una reacción aguda del mercado, el uso repetido de tácticas de presión comercial y fiscal sigue pesando gradualmente sobre el sentimiento.
La incertidumbre política y las adquisiciones elevan el oro, el trasfondo económico se mantiene firme
La demanda de refugio seguro fue evidente el lunes, ya que el oro se disparó a un nuevo máximo histórico por encima de 5.100$ por onza, reflejando la cautela de los inversores ante los riesgos políticos y fiscales. A pesar de esto, las señales económicas más amplias siguen siendo relativamente positivas. El gasto del consumidor parece resistente, y la rentabilidad corporativa se mantiene sólida, con las empresas continuando invirtiendo fuertemente en áreas como inteligencia artificial y herramientas de productividad.
Las acciones de Novo Nordisk (NOVO) mejoraron, impulsadas por analistas bancarios que sugieren que el lanzamiento de Wegovy oral está expandiendo el mercado de tratamientos para la obesidad en lugar de canibalizar productos inyectables. Las acciones de Novo Nordisk han subido drásticamente este mes, mientras que su competidor Eli Lilly (LLY) ha quedado rezagado. En el sector de materias primas y materiales, los mineros de oro se beneficiaron del rally del lingote, con Newmont (NEM) registrando fuertes ganancias. La actividad corporativa también impulsó acciones individuales, incluyendo USA Rare Earth (USAR), que saltó después de que el gobierno de EE.UU. adquiriera una participación, y Allied Gold, que subió tras un acuerdo de adquisición con Zijin Gold, que ofreció comprar Allied a 44$ por acción en una oferta totalmente en efectivo, valorando el acuerdo en 5.500 millones de dólares.
La temporada de ganancias está entrando en una fase crítica, con más de 90 empresas del S&P 500 reportando esta semana, incluyendo varias grandes empresas tecnológicas. Los resultados han sido en general positivos hasta ahora, aunque no tan fuertes como el trimestre pasado. Alrededor de tres cuartas partes de las empresas que reportan han superado las expectativas de ganancias, pero nuevamente, las sorpresas en ingresos se han moderado en comparación con el trimestre anterior. La guía ha sido conservadora, como es típico en este punto de la temporada, y las empresas que superaron tanto los ingresos como las ganancias no han sido recompensadas de inmediato en el rendimiento del precio de las acciones. Sin embargo, los mercados esperan que la imagen general de ganancias se mantenga decente a medida que los resultados se amplíen más allá de los financieros y los primeros reportes.
En el frente de políticas, la Fed está lista para anunciar su primera decisión de tasas del año, sin cambios esperados. La atención de los inversores se centrará en la guía futura, particularmente en las señales sobre el momento de posibles recortes de tasas. Los mercados de futuros actualmente descuentan dos recortes de un cuarto de punto para finales de 2026.
Gráfico diario del Dow Jones
S&P 500 - Preguntas Frecuentes
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
