- El Dow Jones subió ligeramente el viernes, alcanzando nuevos máximos semanales.
- Los mercados de renta variable ignoraron una cifra peor de lo esperado del Índice de Sentimiento del Consumidor de la UoM.
- Los inversores esperan que la administración Trump aclare más sobre el comercio.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) alcanzó nuevos máximos semanales el viernes después de que los inversores ignoraran la segunda peor cifra del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en la historia. El sentimiento del mercado se mantiene en el lado alto mientras los operadores esperan más claridad sobre el comercio de la administración Trump y un continuo alivio de las políticas arancelarias del presidente Donald Trump.
El Índice de Sentimiento del Consumidor de la UoM cayó a 50.8 desde 52.2 mientras la perspectiva de los consumidores sobre la actividad económica, los ingresos y el empleo sigue en declive. Los inversores esperaban un aumento en el sentimiento del consumidor, pero el consumidor promedio aparentemente no está de acuerdo con Wall Street. Las expectativas de inflación a 1 y 5 años también aumentaron, alcanzando el 7.3% y el 4.6% respectivamente.
El sentimiento del mercado se mantiene en el extremo alto, pero persisten nubes oscuras sobre el comercio internacional
Si bien los consumidores tienden a ser terribles pronosticadores de su futuro económico, las preocupaciones arancelarias han estado afectando los sentimientos de los consumidores sobre la economía. Con las expectativas de inflación continuando en aumento, esto podría allanar el camino para una "inflación impulsada por beneficios", o que las empresas aprovechen la oportunidad para aumentar los precios ante la expectativa de los consumidores de que los precios subirán. Los datos de inflación de EE.UU. fueron mucho mejores de lo esperado esta semana, ayudando a aliviar los temores del mercado de que las políticas comerciales desiguales de EE.UU. podrían hacer añicos la aún fuerte posición de la economía estadounidense. Sin embargo, los inversores habitualmente subestiman el tiempo que tardan las políticas gubernamentales en reflejarse en los datos principales, y los aranceles probablemente no son la excepción.
Según estimaciones de la agencia Fitch Ratings, la Tasa Arancelaria Efectiva principal de EE.UU. ha alcanzado el 13% tras el nuevo juguete de la administración Trump de utilizar aranceles para intentar controlar el comercio global. Antes de los aranceles generalizados, la TAE de EE.UU. era del 2.5%. La TAE de EE.UU. específicamente sobre China se mantiene por encima del 30% incluso después de la reducción de los impuestos de importación del 145% del presidente Trump.
La administración Trump ha desarrollado un patrón de amenazar con cambios de políticas profundamente dañinos antes de retroceder, suspenderlos temporalmente o cancelarlos por completo en el último momento. La percepción del mercado anticipa en general una recuperación continua de las estrategias políticas de Donald Trump; sin embargo, los espíritus alcistas probablemente seguirán siendo tibios hasta que la administración Trump entregue algunos resultados sólidos y proporcione claridad sobre los muchos acuerdos comerciales que el personal de la Casa Blanca ha insistido en que se anunciarán en cualquier momento durante los últimos dos meses.
El último proyecto de ley de presupuesto del gobierno de EE.UU. fracasó en el Congreso el viernes. Los conservadores más duros rechazaron el proyecto de ley de gastos, que añadiría billones a la deuda nacional e incluye grandes recortes fiscales para individuos de alto patrimonio y drásticos recortes al gasto de Medicaid. Varios republicanos clave rechazaron el proyecto de ley por introducir un gasto deficitario excesivo, algo de lo que el partido republicano ha acusado durante años a sus oponentes demócratas. En contraste, algunos republicanos rechazaron el proyecto de ley porque consideraron que no incluía suficientes recortes a las provisiones de atención médica nacional. El rechazo del presupuesto es un golpe a los planes de la administración Trump de impulsar el proyecto de ley de gastos a través de la legislatura de EE.UU. El presidente Trump probablemente tendrá palabras elegidas para compartir sobre el asunto durante el fin de semana en su cuenta de Truth Social, especialmente porque este es un aspecto clave de la estrategia de su administración que no puede eludir utilizando una avalancha de órdenes ejecutivas.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones finalmente ha recuperado el nivel de 42,500 por primera vez desde marzo. Los titulares comerciales enviaron a los mercados de renta variable de EE.UU. a una caída libre en el primer trimestre, llevando al Dow Jones a la región de 36,600. Después de semanas de reducir pérdidas, el DJIA finalmente está de vuelta en territorio positivo para 2025.
El impulso alcista ha fortalecido al Dow Jones por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 41,500, y el DJIA ha rebotado un 16.25% desde el mínimo hasta el máximo. La acción del precio se dirige hacia una zona de resistencia técnica valorada desde el máximo de marzo en 42,800, mientras que la zona de 42,000 está lista para comenzar a proporcionar un suelo técnico.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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