El Oro se mantiene cerca de máximos históricos antes de los cruciales datos de inflación de EE.UU.
- El Oro sube en un entorno de apetito por el riesgo, ignorando los sólidos datos de EE.UU. mientras el Dólar estadounidense alcanza un mínimo de 12 meses.
- Los comentarios moderados de Powell mantienen estables los rendimientos del Tesoro de EE.UU., presionando al Dólar estadounidense y aumentando el Oro.
- El enfoque se desplaza hacia los próximos datos del PCE subyacente y del empleo, cruciales para las decisiones de la Fed; las perspectivas de recorte de tasas impulsan el Oro.
Los precios del Oro avanzaron firmemente durante la sesión norteamericana del martes en medio de un entorno de apetito por el riesgo y rendimientos estables del Tesoro de EE.UU. Los inversores ignoraron los datos económicos mejores de lo esperado de Estados Unidos (EE.UU.), sin poder apuntalar al ya maltrecho Dólar. El XAU/USD cotiza en 2.524$ y gana más del 0,20%.
La narrativa de los mercados financieros ha permanecido sin cambios desde que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, anunció el pasado viernes que ha llegado el momento de bajar las tasas de interés. Esto hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeran y el Dólar estadounidense alcanzara un nuevo mínimo de 12 meses, niveles no vistos desde julio de 2023, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY).
El DXY se sitúa en 100,55 y cae un 0,31%, mientras que el rendimiento del bono de referencia a 10 años de EE.UU. es del 3,829%, prácticamente sin cambios.
Los consumidores estadounidenses se mostraron ligeramente optimistas en agosto, según una encuesta del Conference Board (CB) de EE.UU. Sin embargo, los operadores permanecen enfocados en la publicación del viernes del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, la medida preferida de la Fed para la inflación, junto con los datos del mercado laboral con el informe de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo anunciado el 29 de agosto.
Esto podría ser un preludio del próximo informe de Nóminas No Agrícolas debido al giro de la Fed hacia la preocupación por el mercado laboral. El mercado laboral sigue saludable si el número de estadounidenses que solicitan subsidios por desempleo es menor que las estimaciones. De lo contrario, el Dólar estadounidense podría debilitarse aún más, creando un viento favorable para los precios del Oro.
El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugiere que los inversores están observando una flexibilización de 100 puntos básicos de la Fed este año, frente a los 97 del lunes. Esto implica que los operadores estiman un recorte de tasas de 50 pbs en la reunión de septiembre, aunque las probabilidades de una reducción de esa magnitud se sitúan en el 34,5%, según la herramienta CME FedWatch.
Los precios del oro recibieron un salvavidas por el aumento de las tensiones en Oriente Medio. El conflicto entre Israel y Hezbolá se intensificó durante el fin de semana, y los temores de que el conflicto pueda ampliarse serían positivos para el metal dorado.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro sube, ignorando los datos de confianza del consumidor
- Si los datos económicos de EE.UU. continúan siendo débiles, la tendencia alcista del precio del Oro probablemente persista, alimentando la especulación sobre un recorte de tasas mayor por parte de la Fed.
- El Conference Board de EE.UU. reveló que la confianza del consumidor para agosto fue de 103,3, frente a los 101,9 revisados al alza de julio y superó las estimaciones de 100,7.
- Se espera que las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre en la segunda estimación mejoren del 1,4% al 2,8%.
- El viernes se revelará la medida de inflación preferida de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente. Se espera que suba del 2,6% al 2,7% interanual.
Perspectiva técnica: La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta mientras los compradores apuntan a 2.550$
El sesgo alcista del precio del Oro se mantiene, aunque la acción del precio durante los últimos días muestra que los operadores son reacios a posicionarse antes de la publicación de los datos del PCE.
Desde un punto de vista de momento, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) no logra superar su último pico, contrariamente a la acción del precio del XAU/USD, lo que significa que podría estar gestándose una divergencia negativa.
Si el XAU/USD cae por debajo del mínimo de la semana actual de 2.503$ y 2.500$, esto allanaría el camino para un retroceso más profundo. El siguiente soporte sería el máximo del 17 de julio en 2.483$, seguido de la marca psicológica de 2.450$. Más a la baja se encuentra la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.410$, antes de 2.400$.
Por otro lado, si los precios del oro superan el máximo histórico (ATH) de 2.531$, esto podría patrocinar un aumento hasta 2.550$ antes de desafiar los 2.600$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
