El Oro se dispara mientras la inflación de EE.UU. sugiere una relajación de la Fed en el corto plazo
- El precio del Oro sube, manteniéndose por encima de 2.700$, ignorando los altos rendimientos de EE.UU.
- Los datos del IPC de EE.UU. confirman la desinflación en curso, reforzando las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal la próxima semana.
- El mercado anticipa un posible recorte de tasas, con swaps que valoran una probabilidad del 92%, centrándose ahora en los próximos datos del IPP y las solicitudes de subsidio por desempleo.
Los precios del Oro prolongaron su tendencia alcista el miércoles tras la publicación de las cifras de inflación en Estados Unidos (EE.UU.). Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortaría las tasas de interés la próxima semana se reafirmaron a medida que el proceso de desinflación evoluciona, aunque a un ritmo más lento. El XAU/USD cotiza en 2.711$, registrando ganancias del 0.40%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se mantuvo firme en noviembre, con cifras generales y subyacentes alineadas con las estimaciones mensuales y anuales de los economistas, reveló la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS).
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, con el cupón de la nota a 10 años bajando a un mínimo de 4.201% antes de recuperarse a 4.24%, subiendo un punto básico. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a una cesta de otras seis divisas, sube un 0.29% a 106.68.
Tras los datos, el mercado de swaps había valorado una probabilidad del 92% para un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal. Esto reduciría la tasa de los fondos federales al 4.25%-4.50% en la reunión del 17-18 de diciembre.
Los analistas de Goldman Sachs señalaron que el banco central de China "podría incluso aumentar la demanda de Oro durante períodos de debilidad de la moneda local para aumentar la confianza en su moneda".
Ahora que las cifras del IPC están en el retrovisor, el enfoque de los inversores se desplazará a la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) y las cifras de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que termina el 7 de diciembre.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube ignorando los altos rendimientos de EE.UU.
- Los precios del Oro avanzaron mientras los rendimientos reales de EE.UU. subieron dos puntos básicos a 1.958%.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el IPC general fue del 0.3% intermensual, una décima más, pero alineado con las estimaciones. El IPC subyacente se mantuvo sin cambios en 0.3% intermensual, alineado con octubre y las proyecciones de Wall Street.
- En los doce meses hasta noviembre, el IPC subió del 2.6% al 2.7%, mientras que el IPC subyacente se mantuvo sin cambios en comparación con octubre, como proyectó el consenso en 3.3%.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 24 pbs por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del Oro reanuda su tendencia alcista, apunta a 2.721$
La tendencia alcista del Oro continúa con los precios superando la cifra de 2.700$, aunque el Bullion se mantiene por debajo del pico del 25 de noviembre de 2.721$.
El impulso sigue siendo alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Dicho esto, el XAU/USD sigue con un sesgo alcista.
La primera resistencia del Bullion sería 2.721$. Con más fuerza, la siguiente parada sería 2.750$, seguida del máximo histórico de 2.790$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 2.685$, el siguiente soporte sería la cifra de 2.650$. Una vez superado, el siguiente soporte sería 2.600$, seguido de una línea de tendencia de soporte ascendente y la media móvil simple (SMA) de 100 días en el área de 2.580$ a 2.591$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
