El precio del Oro retrocede desde su máximo histórico en medio de la toma de beneficios, el potencial de caída parece limitado
- El precio del Oro no logra capitalizar su movimiento intradía hasta un nuevo máximo histórico.
- El entorno de apetito por el riesgo provoca cierta toma de beneficios en medio de un RSI ligeramente sobrecomprado.
- Las expectativas de recorte de tasas de la Fed en septiembre mantienen a los alcistas del USD a la defensiva y prestan soporte.
El precio del Oro (XAU/USD) recorta ganancias después de tocar un nuevo máximo récord, en torno a la región de 2.482-2.483$ durante la sesión asiática del miércoles y actualmente cotiza cerca del extremo inferior de su rango diario. El entorno de riesgo prevalente – como se muestra por una extensión de la tendencia alcista en los mercados de renta variable globales – provoca una toma de beneficios intradía en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario. Aparte de esto, el retroceso carece de cualquier catalizador fundamental obvio y probablemente se mantenga amortiguado en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed).
Los inversores ahora parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. comenzaría su ciclo de recorte de tasas en septiembre, lo que mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos cerca de un mínimo de varios meses. Esto, a su vez, no logra ayudar al Dólar estadounidense (USD) a registrar una recuperación significativa desde un mínimo de más de tres meses alcanzado a principios de esta semana y debería seguir actuando como un viento de cola para el precio del Oro que no rinde intereses. Por lo tanto, cualquier caída subsiguiente aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada. Los operadores ahora miran las cifras de Producción Industrial de EE.UU. para obtener un impulso a corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se ve socavado por el sentimiento de apetito por el riesgo, las expectativas de recorte de tasas de la Fed justifican cautela para los bajistas
- Los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal reafirmaron las expectativas de un recorte de tasas en septiembre, lo que sigue impulsando los flujos hacia el precio del Oro sin rendimiento.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que las lecturas de inflación durante el segundo trimestre mostraron que se estaba avanzando más en llevar el ritmo de aumento de precios al objetivo.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, mostró una creciente confianza en que la inflación se dirige hacia el objetivo del banco central y añadió que espera un ajuste de la política en algún momento.
- La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, señaló el martes que los riesgos a la baja para el empleo se han equilibrado más, y el reequilibrio continuo del mercado laboral sugiere que la inflación se moverá hacia el objetivo.
- Kugler añadió además que sería apropiado comenzar a relajar la política monetaria a finales de este año si las condiciones económicas continúan evolucionando favorablemente y si el mercado laboral se enfría demasiado.
- Los operadores están valorando ahora múltiples recortes de tasas para fin de año, arrastrando el rendimiento del bono del Estado estadounidense a 10 años y el rendimiento del Tesoro a 2 años, sensible a los tipos, a un mínimo de varios meses.
- Mientras tanto, el Dólar estadounidense se apoya en los datos optimistas de ventas minoristas de EE.UU. del martes, que apuntaron a la resistencia del consumidor y reforzaron las perspectivas de crecimiento económico para el segundo trimestre.
- La Oficina del Censo informó que las ventas minoristas en EE.UU. se mantuvieron sin cambios en junio y el mes anterior se revisó al alza para mostrar un crecimiento del 0,3% en comparación con el 0,1% reportado originalmente.
- Esto, junto con una extensión de una racha alcista en los mercados de renta variable globales, podría frenar a los operadores a la hora de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al refugio seguro XAU/USD y limitar las ganancias.
Análisis Técnico: El precio del Oro parece listo para apreciarse aún más mientras se mantenga por encima de la resistencia convertida en soporte de 2.430-2.425 $
Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida durante la noche a través de la zona de oferta de 2.425$-2.430$ y un movimiento subsiguiente más allá del área de 2.450$, o el máximo histórico anterior, podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a moverse en territorio de sobrecompra y justifican cierta cautela antes de posicionarse para mayores ganancias. Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento adicional al alza enfrente cierta resistencia y se detenga cerca de la marca psicológica de 2.500$.
Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo del área de 2.450$ ahora podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.430$-2.425$, ahora convertido en soporte. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro a la marca de 2.400$. Algunas ventas de continuación por debajo del área de 2.390$ podrían allanar el camino para mayores pérdidas hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.360$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
