- El precio del Oro lucha por mantenerse mientras los inversores esperan los datos de inflación de Estados Unidos.
- Se espera que los datos de inflación de julio en Estados Unidos proporcionen pistas significativas.
- El gasto en tarjetas de crédito en EE.UU. sigue siendo el más alto de la historia en el segundo trimestre, y aumenta la morosidad.
El precio del Oro (XAU/USD) descubrió un colchón intermedio tras marcar un nuevo mínimo mensual el jueves. El metal precioso sigue en vilo, ya que la acción futura se guiará por el ritmo de la inflación tras los datos de julio del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. El precio del Oro no encuentra un soporte significativo a pesar de la caída del Dólar estadounidense. Parece que el impacto de la caída de la demanda de los bancos centrales está intacto.
Se espera que los datos de inflación de Estados Unidos para julio proporcionen pistas significativas sobre la política monetaria de septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed). Las señales de persistencia en los datos de inflación aumentarían las esperanzas de una decisión de tasa de interés dura por parte de la Fed. Mientras tanto, el sentimiento de los consumidores podría verse presionado, ya que las tasas hipotecarias subieron a un nuevo máximo del 7.09% esta semana.
Impulsores del mercado: El precio del Oro rebota ligeramente a la espera de la inflación de EE.UU.
- El precio del Oro encuentra interés de compra tras marcar un nuevo mínimo mensual en torno a los 1.915$ antes de los datos del IPC estadounidense de julio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
- Los datos de inflación de julio podrían sentar las bases para la política monetaria de septiembre de la Reserva Federal (Fed), ya que los datos económicos podrían resultar persistentes tras un largo periodo de suavización.
- Los precios de la gasolina experimentaron una modesta recuperación el mes pasado, lo que podría influir en un rebote de la inflación general. Por otra parte, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y el gasto del consumidor de junio superaron las expectativas. Podrían bastar para mantener estable la inflación subyacente.
- Según las estimaciones, el IPC general y subyacente mensual debería crecer a un ritmo constante del 0.2%. Se prevé que la inflación general anual rebote hasta el 3.3%, y que el IPC subyacente se mantenga firme en el 4.8%.
- La persistencia en los datos de inflación podría forzar la mano de los responsables de la Fed para cambiar su postura neutral de cara a la decisión sobre las tasas de septiembre.
- Por el contrario, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, mantuvo su postura de línea dura respecto a la orientación de los tipos de interés en un contexto de tensiones en el mercado laboral.
- Tras los datos de inflación, los inversores centrarán su atención en el Índice de Precios de Producción (IPP) de julio, que se publicará el viernes a las 12:30 GMT.
- Esta semana, los mercados mundiales reaccionaron con fuerza a la rebaja de la calificación de la deuda a largo plazo del gobierno estadounidense por parte de Fitch.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan D. Goolsbee, comentó que la rebaja de Fitch no supondrá ninguna diferencia. Sin embargo, la tasa hipotecaria a 30 años en EE.UU. saltó a un máximo de nueve meses en el 7.09%.
- El miércoles, Moody's rebajó la clasificación crediticia de varios bancos pequeños y medianos, ya que el aumento de los costes de los préstamos podría afectar a su capacidad de financiación y a su rentabilidad. La empresa de clasificación crediticia también advirtió de que podría rebajar la calificación de algunos de los mayores prestamistas.
- La Fed de Nueva York informó en su último informe trimestral sobre la deuda y el crédito de los hogares de que éstos aumentaron su endeudamiento hasta el nivel más alto de su historia, 45.000 millones de dólares, en el segundo trimestre, con 1,03 billones de dólares. La morosidad de las tarjetas de crédito alcanzó su nivel más alto en 11 años.
Análisis Técnico: El precio del Oro marca un nuevo mínimo mensual
El precio del Oro encuentra soporte temporal cerca del nuevo mínimo mensual de 1.916$. El metal precioso parece vulnerable y se espera que continúe su movimiento bajista. Tras permanecer constantemente por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, el metal amarillo está bajando hacia la EMA de 200 días en torno a 1.907$. Los osciladores de impulso se encuentran cerca de la zona de soporte y un nuevo retroceso desencadenaría un impulso bajista.
Preguntas frecuentes sobre la inflación
¿Qué es la inflación?
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
¿Qué es el Índice de Precios al Consumo (IPC)?
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
¿Cuál es el impacto de la inflación en el cambio de divisas?
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital global de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
¿Cómo influye la inflación en el precio del Oro?
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla.
Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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