El Oro presenta una subida limitada ya que el Dólar estadounidense se mantienen firme

El Oro (XAU/USD) baja el jueves, retrocediendo modestamente tras el fuerte rebote del miércoles desde mínimos de tres semanas, ya que el metal no logró superar la resistencia técnica cerca de 3.350$. Un Dólar estadounidense (USD) estable y rendimientos de bonos firmes están pesando sobre el metal precioso, mientras los traders digieren las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal (Fed) y se posicionan antes de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes.

Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 3.340$ durante la sesión europea, habiendo alcanzado un máximo intradía de 3.352$. La acción del precio refleja una consolidación cautelosa, con los traders reacios a tomar nuevas posiciones y manteniendo el metal confinado dentro de un rango estrecho.

Los datos económicos de EE.UU. cobraron protagonismo el jueves, ya que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo aumentaron a 235K en la última semana, superando las expectativas de 225K y marcando un máximo de ocho semanas. Los datos sugieren un cierto alivio en la fortaleza del mercado laboral, mientras que la atención ahora se desplaza hacia las encuestas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global programadas para más tarde en el día para obtener más pistas sobre la actividad empresarial y la perspectiva de política de la Fed.

Las minutas de la Fed, publicadas el miércoles, revelaron que la mayoría de los funcionarios consideraban que la inflación vinculada a los nuevos aranceles recíprocos impuestos por el presidente de EE.UU., Donald Trump, representaba un mayor riesgo que un mercado laboral en enfriamiento. Los responsables de la política monetaria señalaron que los efectos de los aranceles pueden tardar en filtrarse, ya que se espera que muchas empresas transfieran gradualmente los costos más altos a los consumidores. Varios participantes también anticiparon un crecimiento más débil en la segunda mitad del año, ya que los ingresos más bajos restringen el gasto de los hogares. Mientras que algunos miembros abogaron por recortes de tasas más tempranos, la mayoría prefirió mantener la política sin cambios, con disidencias de los gobernadores Christopher Waller y Michelle Bowman. Mirando hacia adelante, los funcionarios enfatizaron que el camino de los recortes de tasas dependerá de los datos entrantes y de la persistencia de las presiones inflacionarias impulsadas por los aranceles.

Movimientos del mercado: El Dólar estadounidense estable, rendimientos firmes y la Fed bajo presión

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se mantiene estable por encima de 98.00, cotizando cerca de 98.30, y apenas por debajo del máximo de una semana en 98.44, ya que los operadores han descontado el riesgo de un sorpresivo recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) y han recortado las expectativas para un movimiento de 25 pbs en septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora ven una probabilidad del 81% de un recorte de un cuarto de punto, frente a casi un precio completo hace una semana.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se estabilizan en toda la curva tras haber bajado en los últimos dos días. El rendimiento de referencia a 10 años se sitúa en 4.310%, subiendo 1.5 puntos básicos, mientras que el de 30 años se encuentra en 4.915%, más alto en 1.7 puntos básicos. El rendimiento de los TIPS a 10 años de EE.UU. se cotiza en 1.951%, subiendo aproximadamente 1.6 puntos básicos en el día.
• El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia cayó a -0.3 en agosto desde 15.9 en julio, fallando en las estimaciones de 7. Los nuevos pedidos cayeron a -1.9, el primer negativo desde abril, mientras que los envíos se suavizaron a 4.5 pero permanecieron en expansión.
• El jueves, Estados Unidos (EE.UU.) y la Unión Europea (UE) alcanzaron un acuerdo sobre una declaración conjunta que describe un acuerdo comercial, con Washington reiterando un techo arancelario del 15% sobre la mayoría de los bienes de la UE y señalando que el impuesto a los automóviles podría reducirse al 15% en cuestión de semanas. Ambas partes también se comprometieron a abordar las barreras comerciales digitales.
• El panorama político de EE.UU. dio un giro dramático después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, pidiera públicamente la renuncia de la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, el miércoles. Publicando en su plataforma Truth Social, Trump acusó a Cook de fraude hipotecario, amplificando las acusaciones hechas por el director de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), Bill Pulte, quien instó al Departamento de Justicia a investigar el asunto. Trump ha presionado repetidamente a la Fed para que recorte las tasas, criticando a Powell como "estúpido", "un perdedor" y otros insultos, mientras también criticaba a la Junta, generando nuevas preocupaciones sobre la independencia del banco central.
• La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, se opuso a la presión política, diciendo que no tiene "intención de ser presionada para renunciar" y tomará en serio cualquier pregunta sobre su historial financiero, enfatizando que está recopilando información precisa para proporcionar hechos.
• La geopolítica está en el centro de atención, ya que Rusia criticó las negociaciones occidentales que excluyen a Moscú como un "camino sin salida" en medio de las continuas discusiones sobre las garantías de seguridad de Ucrania. Al mismo tiempo, EE.UU. está planeando una posible cumbre entre Trump y Putin mediada por Zelenskyy.
• El calendario de datos de EE.UU. del jueves también incluye las ventas de viviendas existentes de julio, con las peticiones iniciales de subsidio de desempleo esperadas en 225K, anteriormente 224K, junto con los PMI preliminares de S&P Global para agosto, con el manufacturero pronosticado en 49.5, anteriormente 49.8, y el de servicios en 54.2, anteriormente 55.7.

Análisis técnico: El XAU/USD vuelve a probar el soporte de 3.330$ a medida que el impulso alcista se desvanece

El Oro (XAU/USD) disminuye el jueves tras el fuerte rebote del miércoles que brevemente elevó los precios por encima del límite superior de un patrón de cuña descendente en el gráfico de 4 horas. El intento de ruptura se detuvo en la media móvil simple (SMA) de 100 períodos cerca de 3.350$, donde los vendedores volvieron a aparecer.

Actualmente, el metal está volviendo a probar la línea superior de la cuña, que se alinea estrechamente con la zona de soporte horizontal alrededor de 3.330$. Esta área se ha convertido en el campo de batalla inmediato entre alcistas y bajistas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído de nuevo por debajo de la marca neutral de 50 en el gráfico de 4 horas, reflejando un debilitamiento del impulso alcista y destacando que el rebote de ayer fue más correctivo que un movimiento que cambia la tendencia. Un deslizamiento más profundo hacia la región de 40-42 reforzaría la presión bajista, mientras que una recuperación por encima de 55-60 sería necesaria para inclinar la tendencia de nuevo a favor de los compradores.

Las líneas del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se están aplanando cerca del eje cero, mientras que las barras del histograma verde se están contrayendo tras una breve carrera positiva. Esto sugiere que el impulso alcista del rebote del miércoles se está desvaneciendo. Un giro hacia territorio negativo confirmaría un renovado impulso bajista, particularmente si el precio pierde el suelo de 3.330$.

En general, la perspectiva a corto plazo depende de la zona de soporte de 3.330$. Mantenerse por encima de este nivel mantendría intacta la ruptura de la cuña y permitiría a los alcistas desafiar niveles de resistencia más altos. Por el contrario, una ruptura decisiva por debajo de 3.330$ invalidaría la ruptura y expondría objetivos a la baja en 3.310$ y 3.300$.