El precio del Oro se mueve a la baja mientras el USD alcanza nuevos máximos semanales antes del IPC de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) mantiene su sesgo negativo durante la sesión europea temprana del jueves, aunque la baja parece limitada en medio de un trasfondo fundamental de apoyo. Un tono de riesgo generalmente positivo actúa como un obstáculo para el metal precioso de refugio seguro. Además, el Dólar estadounidense (USD) sube a un nuevo máximo semanal en medio de un comercio de reposicionamiento antes de las cruciales cifras de inflación del consumidor de EE.UU., y contribuye a desviar flujos del commodity.

Sin embargo, cualquier apreciación significativa del USD parece esquiva a raíz de la creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés la próxima semana. Aparte de esto, las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio, el aumento de las tensiones geopolíticas y la incertidumbre política en Francia y Japón deberían apoyar al par XAU/USD. Esto hace prudente esperar un fuerte seguimiento de ventas antes de posicionarse para una extensión del retroceso de esta semana desde el máximo histórico.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro está presionado por un USD más fuerte y un tono de riesgo positivo

• El S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos el miércoles, mientras que el índice Nikkei 225 de Japón saltó más del 1% para alcanzar un nuevo máximo histórico el jueves. Esto, a su vez, reduce la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y no ayuda al Oro a construir sobre el movimiento positivo del día anterior.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el miércoles que el Índice de Precios de Producción de EE.UU. disminuyó al 2.6% en términos anuales en agosto desde el 3.3% en el mes anterior. Otros detalles mostraron que el IPP subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió un 2.8% interanual en comparación con el 3.7% en julio.
• La falta de presiones en los precios de producción, a pesar de los aranceles de importación, podría verse como una señal de debilitamiento de la demanda interna en el contexto de un mercado laboral en dificultades. Esto, a su vez, reafirma las expectativas del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. recortará las tasas de interés en su reunión de política la próxima semana.
• Además, los operadores están valorando una pequeña posibilidad de un recorte de tasas jumbo el 17 de septiembre y esperan que la Fed realice tres recortes de 25 puntos básicos para finales de este año. Esto debería limitar la recuperación del Dólar estadounidense desde su nivel más bajo desde el 28 de julio y apoyar al metal amarillo sin rendimiento.
• En el frente relacionado con el comercio, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha instado a la Unión Europea a imponer aranceles del 100% a China e India como parte de sus esfuerzos por presionar a Rusia para que ponga fin a su guerra en Ucrania. Trump aumentó el mes pasado los aranceles sobre las importaciones indias al 50%, citando las continuas compras de petróleo ruso.
• Mientras tanto, Polonia derribó drones rusos el miércoles que volaban sobre su espacio aéreo después de completar una misión en el oeste de Ucrania. Esta es la primera vez que un país miembro de la OTAN dispara en la guerra de Rusia contra Ucrania, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones geopolíticas.
• Además, Trump ha amenazado con sanciones más severas contra Rusia después de su bombardeo aéreo más intenso sobre Ucrania, que involucró al menos 810 drones y 13 misiles. Esto podría beneficiar aún más el estatus de refugio seguro del metal precioso y contribuir a limitar cualquier caída correctiva significativa.

El Oro podría encontrar un soporte decente en el nivel de 3.600$ en medio de una configuración técnica aún alcista

El índice de fuerza relativa (RSI) diario se mantiene en territorio de sobrecompra y respalda el caso para una consolidación a corto plazo o un retroceso adicional. Sin embargo, cualquier deslizamiento adicional por debajo del mínimo de la noche anterior, alrededor de la zona de $3,620, podría encontrar cierto soporte cerca de la marca redonda de $3,600 antes del mínimo semanal, alrededor de la región de $3,580. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría allanar el camino para pérdidas más profundas y arrastrar al Oro hacia el soporte intermedio de $3,565-3,560 en ruta hacia el mínimo de la noche del jueves, alrededor de la región de $3,510.

Por otro lado, el máximo de la sesión asiática, alrededor de la zona de $3,649, seguido por el máximo de la noche anterior, alrededor de la región de $3,657-3,658, podría actuar ahora como obstáculos inmediatos, por encima de los cuales el Oro podría volver a probar el pico histórico, alrededor de la zona de $3,675. Algunas compras de continuación podrían permitir al par XAU/USD construir sobre el reciente impulso de ruptura y apuntar a conquistar la marca de $3,700. Sin embargo, los alcistas podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas y pausar cerca de la mencionada zona, que podría actuar como una fuerte barrera a corto plazo para la materia prima.