EUR/USD se desliza a la baja por la fortaleza del USD antes de la decisión del BCE
- El Euro extiende pérdidas por debajo de 1.1700 mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria del BCE y los datos del IPC de EE.UU.
- Se espera que el BCE entregue un "mantenimiento moderado" y añada presión sobre el Euro.
- Se espera que el IPC de EE.UU. de agosto allane el camino para recortes de tasas de interés de la Fed.
El par EUR/USD está registrando pérdidas el jueves, cotizando en mínimos intradía por debajo de 1.1690 en la sesión de la mañana europea. El Dólar estadounidense está superando a sus pares en una sesión de negociación tranquila, con volúmenes de negociación en niveles relativamente bajos, mientras los inversores esperan el resultado de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y la publicación de las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para tomar decisiones.
El BCE ha anticipado que mantendrá la política monetaria sin cambios, pero las consecuencias económicas del desfavorable acuerdo comercial con EE.UU. y la incierta situación política en algunos países miembros podrían haber traído la posibilidad de un mayor alivio a la mesa. Los operadores estarán atentos a cualquier giro moderado en la conferencia de la presidenta Christine Lagarde que podría añadir presión bajista sobre el Euro (EUR).
Más tarde en el día, la publicación del IPC de EE.UU. será el último conjunto de datos clave antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal la próxima semana. Las débiles cifras laborales de EE.UU. vistas recientemente y los benignos números del Índice de Precios de Producción (IPP) del miércoles han confirmado prácticamente un recorte de tasas en septiembre. Con esto en mente, se observarán los datos del IPC de agosto de EE.UU. para determinar el tamaño del ritmo de alivio monetario de la próxima semana por parte de la Fed, con las probabilidades de un recorte significativo de 50 puntos básicos en aumento.
Más allá del ámbito de los datos macroeconómicos, el mercado ya se está recuperando de la noticia de que Polonia requirió asistencia de las fuerzas de la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN) para derribar drones, supuestamente de Rusia, en su espacio aéreo. El asunto no ha tenido más implicaciones hasta ahora, pero las preocupaciones sobre el conflicto ucraniano desbordándose en territorio de la OTAN han estado pesando sobre el Euro en las últimas sesiones.
Precio del Euro Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.20% | 0.46% | 0.15% | 0.23% | 0.15% | 0.08% | |
| EUR | -0.06% | 0.12% | 0.28% | 0.09% | 0.13% | 0.11% | -0.03% | |
| GBP | -0.20% | -0.12% | 0.14% | -0.06% | -0.06% | -0.01% | -0.15% | |
| JPY | -0.46% | -0.28% | -0.14% | -0.23% | -0.19% | -0.17% | -0.30% | |
| CAD | -0.15% | -0.09% | 0.06% | 0.23% | -0.05% | 0.02% | -0.07% | |
| AUD | -0.23% | -0.13% | 0.06% | 0.19% | 0.05% | -0.02% | -0.14% | |
| NZD | -0.15% | -0.11% | 0.01% | 0.17% | -0.02% | 0.02% | -0.15% | |
| CHF | -0.08% | 0.03% | 0.15% | 0.30% | 0.07% | 0.14% | 0.15% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Qué mueve el mercado hoy: Comercio lateral antes de los datos de inflación del BCE y EE.UU.
- El EUR/USD sigue cotizando dentro de los rangos anteriores con el Euro un poco más débil mientras los inversores esperan el resultado de la reunión de política monetaria del BCE y la publicación de los datos del IPC de EE.UU. de agosto. El Índice del Dólar estadounidense muestra un tono positivo leve, pero la volatilidad del mercado probablemente se mantenga en niveles relativamente bajos.
- Se espera ampliamente que el BCE mantenga su tasa de referencia en la facilidad de depósito en 2% después de haber recortado 250 puntos básicos desde el nivel del 4.5% de mayo de 2024. Algunos funcionarios han insinuado que el banco central podría haber alcanzado su tasa terminal, pero la suave perspectiva económica y el incierto escenario político en algunos países, así como un acuerdo comercial defectuoso con EE.UU., podrían obligar al BCE a aliviar su política monetaria aún más en el corto plazo. Cualquier indicio en esa dirección probablemente añadirá presión sobre el Euro.
- En EE.UU., se espera que los datos del IPC confirmen que las presiones inflacionarias permanecen moderadas, despejando el camino para recortes de tasas de interés de la Fed. Se espera que la inflación general se haya acelerado a un ritmo del 0.3% en agosto, desde el 0.2% en julio, y un 2.9% interanual (interanual) después de una lectura del 2.7% en julio. Se espera que el IPC subyacente, más relevante desde la perspectiva de la política monetaria, se haya mantenido sin cambios, 0.3% en el mes y 3.1% interanual.
- El miércoles, los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más fríos añadieron peso a la argumentación a favor de una política monetaria más laxa. El PPI mensual contrajo inesperadamente a un ritmo del 0.1%, mientras que la inflación interanual se suavizó a 2.6% desde 3.1% en el mes anterior, contra expectativas de un aumento a 3.3%. Asimismo, el PPI subyacente cayó un 0.1% en agosto y creció a un ritmo del 2.8% desde agosto del año pasado, después de lecturas respectivas de 0.7% y 3.4% en julio.
- Los mercados de futuros están valorando completamente un aumento de tasas de la Fed después de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 16-17 de septiembre, con un 8% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos, según datos de la herramienta FedWatch del CME Group.
Análisis Técnico: EUR/USD está corrigiendo a la baja dentro de una tendencia alcista más amplia
El EUR/USD se mantiene en una posición débil tras el rechazo en el área de 1.1780 a principios de esta semana. Los indicadores técnicos han girado a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas ha caído por debajo del nivel 50, y la línea del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) cruzó por debajo de la línea de señal, sugiriendo que los vendedores están en control.
El par ha roto el nivel redondo de 1.1700, y los bajistas podrían sentirse tentados a probar el fondo del canal ascendente a corto plazo, ahora en el área de 1.1670. Más abajo, el mínimo del 4 de septiembre, cerca de 1.1630, entraría en foco. Hacia arriba, el máximo del miércoles en 1.1730 probablemente desafiará a los alcistas, antes del máximo del 24 de julio cerca de 1.1790, la última área de resistencia antes del máximo del 1 de julio en 1.1830.
Bancos centrales - Preguntas Frecuentes
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Guillermo Alcalá
FXStreet
Licenciado en Ciencias de la Comunicación por la Universidad del País Vasco y en la Universiteit van Amsterdam, Guillermo ha trabajado como editor de noticias financieras y redactor publicitario en diversas firmas relacionadas con
