El Oro se mantiene estable cerca de 3.400$ mientras el mercado espera un nuevo catalizador

El Oro (XAU/USD) cotiza ligeramente a la baja el viernes después de alcanzar un pico de 3.409$ más temprano en el día, su nivel más alto en dos semanas en medio de un ambiente de mercado cauteloso. Al momento de escribir, el metal se encuentra rondando los 3.400$ durante la sesión de trading americana.

El metal precioso sigue respaldado por las preocupaciones sobre los impactos económicos de los aranceles de EE.UU., la persistente preocupación por la inflación y la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) reducirá la tasa de interés en septiembre. Sin embargo, un modesto repunte en el Dólar estadounidense (USD) y rendimientos de bonos del Tesoro relativamente estables están limitando un mayor alza, ya que los alcistas luchan por romper decisivamente la barrera psicológica clave en 3.400$.

Mientras que los precios al contado se mantuvieron estables con ganancias modestas, los futuros del Oro se dispararon a nuevos máximos históricos después de que el Financial Times informara que EE.UU. ha impuesto nuevos aranceles a los lingotes de Oro de 1 kg y 100 oz. El contrato de diciembre de COMEX se disparó a un máximo histórico de 3.534,10$ antes de recortar ligeramente las ganancias, impulsado por las preocupaciones sobre posibles interrupciones en la cadena de suministro y mayores costos de importación. El impulso alcista también se trasladó al mercado indio, donde los futuros de Oro de octubre en MCX subieron a un nuevo récord por encima de 1.02.000 INR por 10 gramos, impulsados por una débil Rupia india, riesgos de suministro derivados de aranceles y una robusta demanda de inversión.

Como informó primero el FT, un fallo emitido el 31 de julio por la Aduana y Protección Fronteriza de EE.UU. (CBP) ahora clasifica los lingotes de Oro de un kilogramo y 100 onzas bajo el código arancelario 7108.13.5500, lo que los coloca bajo un mayor impuesto de importación. Estos lingotes estándar se refinan principalmente en Suiza. Se espera que esta medida aumente la presión sobre Suiza, uno de los mayores centros de metales preciosos del mundo, que representa aproximadamente 61.500 millones de dólares en exportaciones anuales de Oro a Estados Unidos. Marca otro golpe para Suiza, que ya enfrenta un arancel del 39% sobre una amplia gama de exportaciones bajo las medidas comerciales recíprocas de la administración Trump.

Movimientos del mercado: El Dólar estadounidense se estabiliza, los rendimientos rebotan y el ambiente de riesgo impulsa las acciones

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis principales divisas, se mantiene firme por encima de 98.00 el viernes, pero sigue anclado cerca de un mínimo de dos semanas.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se estabilizan, con el rendimiento a 10 años cerca del 4.25% y el de 30 años en 4.82%, rebotando desde mínimos de varias semanas, limitando el impulso alcista en el Oro.
• Las acciones globales se dirigen hacia fuertes ganancias semanales, reforzando un tono de riesgo que presiona al Oro. El STOXX 50 y el STOXX 600 están listos para cerrar la semana con un aumento del 3.3% y 1.9%, respectivamente, su mejor desempeño desde abril. En Asia, el Índice MSCI Asia Pacífico subió un 0.4%, marcando una racha ganadora de cinco días, mientras que el Nikkei 225 de Japón se disparó un 2.2%. El FTSE 100 del Reino Unido también está en camino de cerrar la semana en territorio positivo.
• Los datos del mercado laboral de EE.UU. continúan mostrando signos de enfriamiento, reforzando las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 226K la semana pasada, más que las 221K esperadas y las 218K de la lectura anterior. Esto sigue al informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio del viernes pasado, que sorprendió a la baja con un aumento de solo 73K empleos, muy por debajo de los 110K esperados.
• Los últimos datos económicos de EE.UU. han sembrado dudas sobre la resiliencia de la mayor economía del mundo, reforzando las expectativas moderadas del mercado. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores están valorando ahora alrededor de un 90% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre, ya que los datos laborales débiles y el crecimiento lento fortalecen el caso para un acomodamiento de la política.
• El jueves, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció la nominación del asesor económico de la Casa Blanca, Stephen Miran, para llenar temporalmente la vacante en la Junta de la Reserva Federal. La apertura sigue a la renuncia de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, efectiva el 8 de agosto. La designación de Miran requiere confirmación del Senado, lo que hace incierta su participación en la próxima reunión del FOMC del 16 al 17 de septiembre. "Mientras tanto, continuaremos buscando un reemplazo permanente", dijo Trump, añadiendo una capa de incertidumbre política al camino de política a corto plazo de la Fed.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el jueves que el informe de empleos de julio ha cambiado la forma de pensar sobre cómo la Fed está avanzando en su mandato de empleo. Reconoció que los últimos datos sugieren que los riesgos del mercado laboral son ahora más altos de lo que se había evaluado anteriormente. Si bien Bostic reiteró que aún ve un recorte de tasas este año como apropiado, agregó que "hay muchos datos" que se publicarán antes de la reunión del FOMC de septiembre, dejando la puerta abierta a ajustes.
• No hay datos económicos importantes de EE.UU. programados para su publicación el viernes, manteniendo el enfoque del mercado en los comentarios de la Fed. Más tarde en el día, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, está programado para hablar, y los inversores están atentos a cualquier pista adicional sobre la perspectiva de tasas del banco central tras una semana de comentarios cautelosos de los responsables de la política.

Análisis técnico: XAU/USD se mantiene por encima de SMAs clave pero enfrenta fuerte resistencia cerca de 3.400$

El Oro (XAU/USD) sigue limitado por debajo de la resistencia clave de 3.400$ mientras los bajistas continúan defendiendo la barrera psicológica. Después de alcanzar un pico de 3.409$ — un máximo de dos semanas — más temprano el viernes, el metal luchó por mantener el impulso alcista. La acción del precio continúa respetando una formación de triángulo ascendente más amplia, aunque la estructura se debilitó ligeramente la semana pasada cuando el Oro rompió brevemente por debajo de la línea de tendencia ascendente. Esa caída, sin embargo, encontró un fuerte interés de compra justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 3.289$, ayudando a los alcistas a recuperar terreno y mantener la estructura alcista general.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se sitúa en 55, rondando en territorio neutral, sugiriendo un impulso neutral a ligeramente alcista. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue siendo positivo, con la línea MACD manteniéndose por encima de la línea de señal, lo que sugiere un impulso en mejora. Sin embargo, el Índice Direccional Promedio (ADX) sigue siendo bajo, lo que sugiere que la tendencia actual carece de fuerza.

Para que los alcistas recuperen el control, es esencial un cierre diario por encima de la región de 3.400$-3.410$, lo que podría abrir la puerta a un posible avance hacia 3.450$, con los máximos históricos alrededor de 3.500$ de nuevo en el radar. A la baja, el soporte clave se encuentra en la SMA de 50 días cerca de 3.349$, seguido por la SMA de 100 días en 3.289$ — una ruptura por debajo de la cual podría invalidar la estructura alcista actual y cambiar la tendencia a favor de los bajistas.