El precio del Oro cotiza con pérdidas modestas por debajo de 2.400 $, el potencial de caída parece limitado
- El precio del Oro baja por tercer día consecutivo y se ve lastrado por una combinación de factores.
- El sentimiento de apetito por el riesgo, el rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un modesto repunte del USD socavan el XAU/USD.
- Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre y las tensiones geopolíticas deberían ayudar a limitar la caída.
El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el buen rebote del día anterior desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días en torno a la región de 2.365-2.364$, o un mínimo de una semana, y atrae a algunos vendedores intradía el martes. La caída está patrocinada por la aparición de algunas compras de Dólares estadounidenses (USD), impulsadas por un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el impulso de apetito por el riesgo, que arrastra al metal precioso de refugio seguro por debajo de la marca de 2.400$.
Dicho esto, las expectativas de recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed) deberían mantener un límite en los rendimientos de los bonos estadounidenses y el Dólar. Además, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio podrían contribuir aún más a limitar la caída del precio del Oro. Esto, a su vez, justifica cierta precaución antes de posicionarse para una extensión de la caída de la semana pasada desde la proximidad del pico histórico en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en EE.UU.
Motores del mercado: El precio del Oro atrae a nuevos vendedores en medio del sentimiento de apetito por el riesgo, el rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD
- Los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados la semana pasada mostraron que la actividad empresarial en el sector manufacturero se contrajo más de lo esperado en julio y el crecimiento del empleo se desaceleró más de lo anticipado el mes pasado.
- Esto genera temor a una posible recesión en EE.UU. y las perspectivas de una flexibilización de la política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal, lo que, a su vez, desencadenó la reciente fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- De hecho, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años cayó a su nivel más bajo desde mediados de 2023, ya que los operadores ahora valoran una probabilidad cercana al 100% de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre.
- Esto, en gran medida, eclipsó la publicación optimista del PMI de Servicios de EE.UU. del martes, que mejoró a 51,4 en julio desde 48,8 el mes anterior y superó las estimaciones del consenso de una lectura de 51.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el lunes que un mercado laboral en desaceleración aún no es motivo de alarma y reiteró que las tasas de interés bajarán para preservar el equilibrio entre el pleno empleo y la estabilidad de precios.
- Mientras tanto, Irán, Hamas y el grupo libanés Hezbollah prometieron tomar represalias contra Israel por el asesinato la semana pasada del jefe político de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán, lo que subraya aún más el metal de refugio seguro.
- Dicho esto, el impulso de riesgo, junto con el rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un modesto repunte del Dólar estadounidense, no logra ayudar a la materia prima a atraer compradores significativos durante la sesión asiática del martes.
Análisis Técnico: El precio del Oro necesita romper el soporte clave de la SMA de 50 días para que los bajistas tomen el control a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, el rebote nocturno reafirmó un fuerte soporte cerca de la SMA de 50 días, actualmente situado cerca de la zona de 2.365-2.364 $. Esto debería actuar ahora como un punto clave para los operadores a corto plazo, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para una extensión del reciente retroceso desde la vecindad del pico histórico. Algunas ventas de continuación por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 2.353-2.352 $, reafirmarán el sesgo negativo y arrastrarán el precio del oro a la zona de 2.342 $, o la SMA de 100 días. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas y provocar ventas técnicas agresivas.
Por otro lado, el nivel de 2.430 $ podría ofrecer cierta resistencia inmediata antes de la zona horizontal de 2.448-2.450 $. El siguiente obstáculo relevante se sitúa cerca de la región de 2.468-2.469 $, por encima de la cual el precio del oro podría apuntar a desafiar el máximo histórico cerca de la zona de 2.483-2.484 $ tocada en julio. Este último está seguido por la marca psicológica de 2.500 $, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento alcista adicional a corto plazo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
