El precio del Oro se mantiene plano por debajo del máximo histórico; los alcistas no están listos para rendirse en medio de temores de guerra comercial
- El precio del Oro consolida sus recientes ganancias hasta un máximo histórico alcanzado el lunes.
- El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un modesto repunte del USD limitan las ganancias de la materia prima.
- La preocupación por los aranceles de Trump y las preocupaciones sobre la inflación prestan soporte al XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) oscila entre leves ganancias/pérdidas menores durante la primera mitad de la sesión europea del martes y se mantiene cerca del máximo histórico alcanzado el día anterior. La decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de pausar temporalmente los aranceles sobre México y Canadá, tras alcanzar un acuerdo de seguridad fronteriza con ambas naciones, aumenta la confianza de los inversores. El flujo de apetito por el riesgo, junto con la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed), proporciona un modesto impulso a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayuda al Dólar estadounidense (USD) a recuperar la tracción positiva tras el cambio de tendencia del día anterior. Esto, a su vez, se considera un obstáculo para la materia prima.
La caída intradía, sin embargo, se detiene antes de la marca de 2.800$ en medio de preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, lo que sigue ofreciendo soporte al precio del Oro de refugio seguro. Además, las expectativas de que las políticas proteccionistas de Trump resulten en una mayor inflación en EE.UU. resultan ser otro factor que beneficia el estatus del XAU/USD como cobertura contra el aumento de precios y ayuda a limitar la caída. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el lingote sigue siendo al alza y cualquier retroceso correctivo aún podría verse como una oportunidad de compra, justificando cierta cautela para los operadores bajistas agresivos.
El precio del Oro se consolida en medio de señales fundamentales mixtas; el sesgo alcista se mantiene
- Los planes de aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, siguen alimentando las preocupaciones sobre una guerra comercial global y su impacto en la economía, elevando el precio del Oro de refugio seguro a un nuevo máximo histórico el lunes.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió de 49.3 el mes anterior a 50.9 en enero, superando las expectativas de una lectura de 49.8.
- Además, el Índice de Precios Pagados—que mide la inflación—subió a 54.9 desde 52.5, mientras que el Índice de Empleo aumentó a 50.3 desde 45.4, y el Índice de Nuevos Pedidos mejoró a 55.1.
- Esto se suma a las especulaciones de que los aranceles comerciales de Trump podrían aumentar la inflación y dar a la Reserva Federal menos ímpetu para recortar aún más las tasas de interés, lo que respalda al Dólar estadounidense.
- La opinión fue respaldada por los comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, quien advirtió que la incertidumbre sobre las políticas de Trump podría retrasar los planes del banco central para recortar las tasas de interés.
- Por separado, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló el lunes que, aunque el mercado laboral de EE.UU. sigue siendo sorprendentemente resistente, las amenazas de aranceles complican las expectativas de perspectivas.
- Las políticas de Trump podrían aumentar la inflación, lo que, junto con las expectativas de una mayor flexibilización de la política por parte de la Reserva Federal, resulta ser otro factor que beneficia al metal amarillo sin rendimiento.
- Trump pausó temporalmente los aranceles sobre México y Canadá después de alcanzar un acuerdo de seguridad fronteriza, lo que aumenta la confianza de los inversores y podría limitar cualquier nuevo movimiento al alza del XAU/USD de refugio seguro.
- El Dólar estadounidense atrae a algunos compradores tras el giro del día anterior desde la proximidad de un máximo de más de dos años y podría frenar a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones en torno a la materia prima.
- La agenda económica de EE.UU. del martes incluye la publicación de los datos de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral (JOLTS) y Pedidos de Fábrica, que podrían proporcionar algún impulso al USD y al precio del Oro.
Los alcistas del precio del Oro mantienen el control; ruptura por encima del obstáculo de 2.773-2.772 en juego
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ya muestra condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario. Esto hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes del siguiente movimiento al alza. Dicho esto, cualquier deslizamiento correctivo por debajo del soporte inmediato de 2.800$ aún podría considerarse una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca del punto de ruptura horizontal de 2.773-2.772$. Sin embargo, algunas ventas de seguimiento podrían allanar el camino para una mayor caída hacia la zona de 2.755$ en ruta a la región de 2.725-2.720$ y la marca de 2.700$.
Por otro lado, es probable que los alcistas hagan una pausa cerca del área de 2.830$, o el máximo histórico alcanzado el lunes. Sin embargo, algunas compras de seguimiento establecerán el escenario para una extensión de una tendencia bien establecida observada desde el mínimo de diciembre, alrededor de la región de 2.583$.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
