El precio del Oro se mantiene plano por debajo de 2.400 $ en medio de señales fundamentales mixtas, el riesgo a la baja sigue estando amortiguado
- Las expectativas moderadas de la Fed y los riesgos geopolíticos ayudan al precio del Oro a atraer a los compradores de caídas.
- Los signos de estabilidad en los mercados de renta variable podrían limitar el metal en medio de una modesta fortaleza del USD.
- Los bajistas necesitan esperar una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 50 días antes de abrir nuevas posiciones.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras cerca de la región de 2.379-2.378$ el miércoles y sube a un nuevo máximo diario antes de la sesión europea. Los datos económicos más débiles de EE.UU. sugirieron que la economía más grande del mundo se estaba desacelerando más rápido de lo inicialmente esperado. Esto, a su vez, alimentó especulaciones sobre recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que actúa como un viento favorable para el metal amarillo sin rendimiento.
Además de esto, las preocupaciones sobre una desaceleración económica en China y el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio prestan soporte adicional al precio del Oro de refugio seguro. Dicho esto, un buen repunte en la demanda del Dólar estadounidense (USD), impulsado por una mayor recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con un tono de riesgo generalmente positivo, podría mantener a raya cualquier movimiento alcista significativo para el XAU/USD.
Motores del mercado: Los alcistas del precio del Oro se mantienen al margen en medio de la modesta fortaleza del USD y un tono de riesgo positivo
- Una venta masiva global en los mercados de renta variable, desencadenada por los temores de que EE.UU. entre en recesión, parece haberse aliviado en medio de algunas compras de oportunidad y ejerce cierta presión sobre el precio del Oro como refugio seguro el miércoles.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se basan en el avance nocturno, que fue su mayor subida desde principios de junio, y prestan soporte al Dólar estadounidense, lo que a su vez socava el metal amarillo sin rendimiento.
- Los datos gubernamentales publicados el martes mostraron que el déficit comercial de EE.UU. cayó un 2,5%, a 73.100 millones de dólares en junio desde 75.000 millones en mayo, debido a un aumento del 1,5% en las exportaciones de aviones y petróleo y gas producidos en EE.UU.
- Los mercados están valorando una probabilidad del 100% de que la Reserva Federal comience a reducir los costos de endeudamiento en la próxima reunión de política monetaria en septiembre y una probabilidad cercana al 70% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- Esto, a su vez, debería limitar los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el USD, lo que, junto con los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Próximo, podría actuar como un viento favorable para el XAU/USD.
- El grupo libanés Hezbollah lanzó una serie de ataques con drones y cohetes contra Israel el martes en represalia por los supuestos asesinatos de un alto comandante de Hezbollah y un líder de Hamas por parte de Israel la semana pasada.
- El mercado podría ahora moverse hacia un patrón típico de consolidación en ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU. y esperar el próximo catalizador fundamental importante antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
Análisis Técnico: El precio del Oro lucha por volver a superar los 2.400$, el soporte clave es la SMA de 50 días
Desde una perspectiva técnica, cualquier declive subsiguiente podría seguir encontrando soporte cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días, situada cerca de la región de 2.368-2.367 $. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.353-2.352 $ y el área de 2.344 $, o la SMA de 100 días. Una debilidad sostenida por debajo de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia desafiar la cifra redonda de 2.300 $.
Por otro lado, la recuperación por encima de la marca de 2.400 $ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca del máximo de la noche, alrededor de la región de 2.418 $. Algunas compras de continuación podrían elevar el precio del Oro más allá de la barrera de 2.430 $, hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona horizontal de 2.448-2.450 $. El impulso podría extenderse aún más hacia la región de 2.468-2.469 $ en ruta hacia el pico histórico, cerca del área de 2.483-2.484 $ tocada en julio. Los alcistas podrían entonces apuntar a conquistar la marca psicológica de 2.500 $, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
