El precio del Oro amplía su caída ante la renovada demanda del Dólar, el potencial de caída parece limitado

El precio del Oro (XAU/USD) extiende la baja durante la sesión europea temprana del lunes. Mientras tanto, la materia prima se mantiene bien dentro de la distancia alcanzable de su nivel más alto desde el 22 de mayo tocado la semana pasada y parece lista para apreciarse aún más en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los participantes del mercado parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés en septiembre, lo que, a su vez, se considera un viento favorable para el metal amarillo, que no rinde intereses. 

Además, los mercados han estado valorando la posibilidad de que la Fed vuelva a reducir los costos de endeudamiento en diciembre. Esto no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar sus modestas ganancias de recuperación desde un mínimo de más de tres meses y resulta ser otro factor que actúa como viento de cola para el precio del Oro denominado en USD. Aparte de esto, las tensiones políticas en EE.UU. tras un presunto intento de asesinato del expresidente de EE.UU. Donald Trump y los problemas económicos de China validan la perspectiva positiva a corto plazo para el XAU/USD. 

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro atrae soporte de las expectativas de recorte de tasas de la Fed y los desalentadores datos macroeconómicos chinos

• El Dólar estadounidense atrae a algunos compradores el lunes y revierte parte de sus recientes pérdidas hasta un mínimo de más de tres meses, lo que, a su vez, ejerce cierta presión sobre el precio del Oro por segundo día consecutivo.
• Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el viernes mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final aumentó un 2,6% anual en junio, por encima de las estimaciones de consenso de una lectura del 2,3%.
• A esto se suma la incertidumbre política tras un fallido intento de asesinato del candidato presidencial de EE.UU. Donald Trump, lo que beneficia al Dólar, aunque las expectativas moderadas de la Reserva Federal podrían limitar las ganancias.
• La actual valoración del mercado indica una probabilidad de más del 90% de que la Fed comience su ciclo de recorte de tasas en septiembre y las apuestas se incrementaron con otro informe moderado de inflación al consumidor de EE.UU. publicado el pasado jueves.
• Además, la situación política en EE.UU. debería mantener en gran medida bajo control el apetito de los inversores por activos más riesgosos y ofrecer cierto soporte al XAU/USD de refugio seguro, lo que justifica la cautela antes de posicionarse para pérdidas adicionales. 
• La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó este lunes que la economía de China se expandió un 4,7% anual durante el segundo trimestre de 2024 en comparación con una expansión del 5,3% en el primer trimestre. 
• A esto se suma que las ventas minoristas de China aumentaron un 2,0% interanual en junio frente al 3,1% esperado y al 3,7% anterior, mientras que la inversión en activos fijos aumentó un 3,9% interanual en junio frente al 3,9% esperado y al 4,0% anterior. 
• Los datos apuntaron a una mayor incertidumbre económica y eclipsaron la publicación ligeramente mejor de lo esperado de las cifras de producción industrial, que se situaron en el 5,3% interanual frente al 5,0% estimado. 
• Los operadores ahora esperan la publicación del Índice Empire State de Manufactura de EE.UU. para oportunidades a corto plazo antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión norteamericana.

Análisis Técnico: El precio del Oro parece listo para volver a probar el máximo histórico, en torno a la zona de 2.450 $ tocada en mayo

Desde una perspectiva técnica, la aparición de algunas compras en niveles más bajos el viernes reafirmó un fuerte soporte cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.390$-2.388$. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Por lo tanto, una caída por debajo del nivel de 2.400 $ aún podría considerarse una oportunidad de compra y permanecer limitada.

Sin embargo, algunas ventas de continuación tienen el potencial de arrastrar el precio del Oro a la región de 2.358 $ con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.372$-2.371$. La caída subsiguiente podría exponer el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la región de 2.350 $. 

Por el lado positivo, el máximo de la semana pasada, en torno a la región de 2.425 $, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el precio del Oro es más probable que apunte nuevamente a desafiar el pico histórico, en torno a la región de 2.450 $ tocada en mayo. Una fortaleza sostenida más allá de este último se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y preparará el escenario para una extensión del reciente movimiento al alza de la materia prima observado en las últimas dos semanas aproximadamente.