El precio del Oro cae a un mínimo de más de tres semanas, acercándose a 2.850$ a la espera de los datos del PCE estadounidense
- El precio del Oro atrae a vendedores por segundo día consecutivo en medio de un USD más fuerte en general.
- El sentimiento de aversión al riesgo y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses hacen poco para apoyar al metal precioso.
- Los operadores ahora esperan el índice de precios PCE de EE.UU. en busca de un impulso significativo.
El precio del Oro (XAU/USD) prolonga la caída de retroceso de esta semana desde el máximo histórico y sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo el viernes. Esto también marca el tercer día de un movimiento negativo en los últimos cuatro y arrastra a la mercancía a mínimos de más de tres semanas, cerca de la región de 2.850$ durante la primera mitad de la sesión europea. Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga su postura de línea dura en medio de una inflación aún elevada ayudan al Dólar estadounidense (USD) a recuperarse aún más de un mínimo de más de dos meses alcanzado el miércoles. Esto, a su vez, se considera un factor clave que pesa fuertemente sobre el metal amarillo no generador de rendimiento.
Aparte de esto, la caída podría atribuirse además a un reajuste en las operaciones antes del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. Los datos cruciales de inflación de EE.UU. podrían influir en las perspectivas de tasas de interés de la Fed y determinar la trayectoria a corto plazo del precio del Oro. Mientras tanto, la caída intradía parece no verse afectada por el impulso de aversión al riesgo, que tiende a beneficiar al oro de refugio seguro. Incluso las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no logran ofrecer ningún apoyo, lo que respalda las perspectivas de un nuevo movimiento bajista a corto plazo para el par XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: Los toros del precio del Oro permanecen al margen en medio de un USD en general más fuerte
- Los datos publicados el jueves revelaron que la inflación en EE.UU. sigue en aumento y respaldan el caso para que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés estables. Esto ayuda al Dólar estadounidense a consolidar su recuperación desde un mínimo de más de dos meses y arrastra el precio del Oro sin rendimiento a un mínimo de más de dos semanas el viernes.
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicó la segunda lectura del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU., que mostró que la economía se expandió como se estimó anteriormente, a un ritmo anualizado del 2.3% durante el último trimestre de 2024. Además, el índice de precios del PIB aumentó un 2.4% en comparación con la estimación inicial del 2.2%.
- Esto se suma a las preocupaciones de que las políticas del presidente Trump reaviven la inflación. Además, los funcionarios de la Fed siguen cautelosos ante futuros recortes de tasas de interés en medio de una inflación persistente, lo que continúa sustentando al USD y contribuye a alejar los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
- El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, dijo el jueves que las encuestas recientes indicaron un aumento en las expectativas de inflación de los consumidores y que el banco central debe mantenerse enfocado en contener completamente las presiones de precios.
- Además, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, señaló que es probable que las tasas de interés se mantengan estables por el momento, ya que los datos de inflación comienzan a plantear un problema creciente para los responsables de la política central.
- Por separado, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, señaló que el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% se ha ralentizado y que la tasa de política sigue siendo restrictiva para continuar ejerciendo presión a la baja sobre la inflación.
- Por lo tanto, el enfoque del mercado seguirá centrado en la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., que se espera más tarde durante la sesión norteamericana. Los datos cruciales de inflación influirán en la perspectiva de tasas de interés de la Fed, lo que impulsará al USD y proporcionará un impulso significativo al par XAU/USD.
- Mientras tanto, los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de los planes arancelarios de Trump. De hecho, Trump dijo que sus aranceles propuestos sobre Canadá y México entrarían en vigor el 4 de marzo como estaba previsto y también ha amenazado con anunciar un arancel del 25% sobre las importaciones de la Unión Europea.
El precio del Oro se apoya en el impulso de quiebre por debajo del nivel del 23.6% de Fibo, sigue siendo vulnerable
Desde una perspectiva técnica, la última caída ha arrastrado el precio del Oro por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del repunte de diciembre a febrero. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, y apoyan las perspectivas para una extensión del retroceso correctivo de esta semana desde el pico histórico. Algunas ventas de continuación por debajo de la zona horizontal de 2.856-2.855$ reafirmarán el sesgo negativo y arrastrarán al par XAU/USD hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.834$, en camino al nivel de Fibo del 38.2%, alrededor de la región de 2.815-2.810$. Esto es seguido de cerca por la marca de 2.800$, que si se rompe de manera decisiva sugerirá que la mercancía ha alcanzado su punto máximo y también abrirá el camino para pérdidas más profundas.
Por el contrario, un impulso de regreso por encima de la zona de 2.867$ (nivel del 23.6% de Fibo.) podría enfrentar una fuerte resistencia cerca del pico de la sesión asiática, alrededor de la región de 2.885$, antes de la marca de 2.900$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última podría elevar el precio del Oro aún más hacia el punto de ruptura de soporte horizontal de 2.915$, que ahora debería actuar como un punto clave. Algunas compras de continuación cambiarán el sesgo de nuevo a favor de los operadores alcistas y expondrán el pico histórico, alrededor de la región de 2.956$, con un obstáculo intermedio cerca de la zona de 2.934$.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
