El precio del Oro se desploma a la espera de nuevas pistas sobre los recortes de tasas de la Fed

• El precio del Oro se ha visto fuertemente afectado por la incertidumbre en torno a los datos de las ventas minoristas y la producción industrial en EE.UU.
• Un buen dato de ventas minoristas en EE.UU. daría más margen a la Fed para mantener las tasas de interés más altas.
• Una nueva escalada de las tensiones en Oriente Medio podría provocar una cierta recuperación del precio del Oro.

El precio del Oro (XAU/USD) sufre una venta masiva tras no poder recuperar el máximo semanal por encima de los 2.060$. El metal precioso cae mientras los inversores reconsideran el momento en el que la Reserva Federal (Fed) podría reducir los tipos de interés. Esto se produce después de la publicación del persistente informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre, así como de los comentarios de línea dura de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) que recalibran las expectativas más amplias del mercado en general.

Aunque los mercados siguen inclinándose por una decisión de recorte de tasas en marzo, los responsables políticos no tienen prisa por respaldar una postura moderada en materia de tasas de interés. La inflación de los precios al consumo en la economía estadounidense casi duplica la tasa deseada del 2%, la demanda de mano de obra es estable y las posibilidades de recesión son escasas a pesar de que los tipos de interés se mantienen en la horquilla del 5.25%-55.0%. Esto permitiría a los responsables de la Fed mantener por el momento una política monetaria restrictiva.

De cara al futuro, se espera que las ventas minoristas mensuales de EE.UU., los datos de producción industrial y el Libro Beige de la Fed proporcionen nuevas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro cae con fuerza mientras el Dólar y los rendimientos se recuperan

• El precio del Oro sufre una corrección y se acerca al soporte crucial de los 2.040$, ya que el Índice del Dólar DXY se ha recuperado con fuerza antes de los datos económicos de Estados Unidos de diciembre.
• La fuerte subida del metal precioso, impulsada por las firmes expectativas a favor de un pronto recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y el agravamiento de las tensiones en Oriente Medio, se ha detenido por el momento.
• Según la herramienta Fedwatch del CME, las probabilidades a favor de un recorte de los tipos de interés en marzo se han reducido nominalmente al 66%, frente al 70% registrado anteriormente.
• El descenso gradual se debe a que los inversores están reconsiderando su optimismo sobre la posibilidad de que la Fed inicie el ciclo de recortes de tipos a partir de marzo, tras recibir señales contradictorias de una inflación general de los precios al consumo persistentemente más alta y unos datos de precios de fábrica más suaves.
• Los inversores obtendrán más pistas sobre cuándo podría planear la Fed recortes de tipos tras la publicación de los datos mensuales de las ventas minoristas y la producción industrial de EE.UU., que se publicarán el miércoles.
• Se espera que las ventas minoristas hayan crecido a un ritmo superior del 0.4% frente al aumento del 0.3% de noviembre. Se estima que el gasto del consumidor, excluidos los automóviles, creció a un ritmo estable del 0.2%.
• Se espera que los datos de producción industrial se mantengan estancados en el 0% frente al crecimiento del 0.2% mensual de noviembre.
• Unos datos económicos alentadores tranquilizarían a los responsables de la política monetaria de la Fed, que mantendrían una política monetaria restrictiva, mientras que si los datos no son muy alentadores, las previsiones de recortes de tasas para marzo se verían reforzadas.
• Antes de eso, los participantes del mercado estarán muy atentos a los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller. Los inversores están impacientes por saber cómo se plantea la Fed el calendario del ciclo de recortes de tipos tras la publicación de los datos de inflación de los precios al consumo.
• El atractivo para el precio del Oro no se ha visto afectado de forma generalizada, mientras las crisis en la región de Oriente Próximo se han agravado tras los ataques aéreos de EE.UU. y el Reino Unido.
• Los rebeldes hutíes respaldados por Irán han amenazado con tomar represalias por atacar a grupos en Yemen, lo que mantendrá en vilo el sentimiento de riesgo.
• El Índice del Dólar DXY ha alcanzado un nuevo máximo ligeramente por encima de 103.00, ya que los inversores esperan que otros bancos centrales también empiecen a reducir los tipos de interés antes de lo previsto. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha rebotado rápidamente por encima del 4.0%.

Análisis Técnico: El precio del Oro corrige cerca de la EMA de 20 días

El precio del Oro se ha enfrentado a una fuerte venta masiva tras no poder recuperar el máximo semanal de 2.062$. El metal precioso ha caído a cerca de 2.040$ y se espera que permanezca en vilo antes de obtener nuevas pistas sobre el calendario de recortes de tasas de la Fed. El metal amarillo ha cedido la totalidad de las ganancias generadas el lunes y ha corregido hasta acercarse a la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, en torno a los 2.039$.

El precio del Oro podría seguir bajando si no logra defender el mínimo del 3 de enero de 2.030$, lo que lo expondría al soporte psicológico de 2.000$.