El precio del Oro lucha por atraer compradores a pesar de mayores apuestas de recorte de tasas de la Fed
- El precio del Oro sigue recibiendo soporte de las apuestas por un recorte de tasas de 50 pb de la Fed en septiembre.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un USD más suave también actúan como viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
- Los alcistas, sin embargo, parecen reacios y esperan la publicación del informe NFP de EE.UU. el viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende su movimiento de consolidación lateral durante la sesión asiática del jueves y se mantiene por debajo del nivel psicológico de 2.500$. Sin embargo, la materia prima logra mantenerse por encima de un mínimo de casi dos semanas tocado el miércoles en medio de crecientes apuestas por un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, impulsado por un informe del mercado laboral de EE.UU. que muestra que las ofertas de empleo cayeron a un mínimo de tres años y medio en julio. Aparte de esto, el cauteloso estado de ánimo del mercado, en medio de preocupaciones sobre la salud de la economía estadounidense, resulta ser otro factor que actúa como viento de cola para el metal precioso de refugio seguro.
A pesar del mencionado trasfondo fundamental de apoyo, los operadores parecen reacios a abrir apuestas alcistas agresivas en torno al precio del Oro antes de los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. De cara al riesgo de datos clave, la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado, las habituales solicitudes semanales de subsidio por desempleo y el PMI de Servicios del ISM, será observada por los inversores para oportunidades a corto plazo. No obstante, el sesgo parece inclinarse a favor de los alcistas y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos.
Movimientos diarios y motores del mercado: Los operadores del Oro optan por esperar la publicación del informe NFP de EE.UU. el viernes
- La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) publicada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostró que las ofertas de empleo cayeron a 7,673 millones en julio, su nivel más bajo desde enero de 2021.
- A esto se suma que la lectura de junio fue revisada a la baja para mostrar que había 7,910 millones de puestos sin cubrir frente a los 8,184 millones reportados anteriormente, lo que apunta aún más a un mercado laboral en debilitamiento.
- Además, el Libro Beige de la Reserva Federal reveló que nueve de los 12 distritos regionales reportaron una actividad económica plana o en declive en agosto, frente a cinco que reportaron condiciones débiles a mediados de julio.
- Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que las presiones sobre los precios están disminuyendo rápidamente y que el banco central de EE.UU. no debe mantener una postura de política restrictiva por mucho tiempo.
- Por su parte, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el banco central necesita recortar las tasas para mantener saludable el mercado laboral, pero ahora depende de los datos entrantes determinar en qué medida.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando alrededor de un 45% de probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos en la próxima reunión de política del 17-18 de septiembre.
- La perspectiva moderada arrastra el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a dos años, sensible a los tipos, a su nivel más bajo desde mayo de 2023 y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años a su nivel más bajo desde julio de 2023.
- Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento en medio de un tono generalmente más suave en torno a los mercados bursátiles globales.
- Los operadores ahora miran a la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado de EE.UU. y las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo el jueves para obtener algún impulso antes del informe de Nóminas No Agrícolas el viernes.
Perspectiva técnica: El precio del Oro podría reanudar su tendencia alcista una vez que se despeje decisivamente la zona de oferta de 2.524$-2.525$
Desde una perspectiva técnica, cualquier fuerza subsecuente más allá del nivel psicológico de 2.500$ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de oferta de 2.524$-2.525$ antes del pico histórico, en torno al área de 2.531$-2.532$ alcanzada el mes pasado. Algunas compras de seguimiento se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas y prepararán el escenario para la reanudación de la reciente tendencia alcista bien establecida en medio de osciladores positivos en el gráfico diario.
Por otro lado, la zona horizontal de 2.471$-2.470$ parece haber surgido como un soporte fuerte inmediato, por debajo del cual el precio del Oro podría deslizarse hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 2.435$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y exponer la SMA de 100 días, alrededor de la zona de 2.386$, con algún soporte intermedio cerca del nivel redondo de 2.400$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
