El precio del Oro mantiene su tono ofrecido por debajo de la SMA de 50 días, pendiente del discurso del presidente de la Fed
- El precio del Oro se enfrenta a nuevas ventas el martes en medio de algunas compras de continuación del USD.
- El aumento de las apuestas a un recorte de tasas de la Fed en septiembre debería limitar más pérdidas para el XAU/USD.
- Se espera que el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, proporcione algún impulso antes de las actas del FOMC el miércoles.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae nuevos vendedores durante la sesión asiática del martes y revierte el movimiento positivo del día anterior, acercándose nuevamente a la resistencia pivotal de la media móvil simple (SMA) de 50 días. A medida que los inversores esperan más pistas sobre el camino de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed), el Dólar estadounidense (USD) gana algo de tracción continua y resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre la materia prima. Además de esto, un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable contribuye a desviar los flujos del metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, los mercados han estado valorando una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en septiembre y vuelva a recortar las tasas en diciembre. Las apuestas se incrementaron con el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. publicado el lunes, que mostró que el sector manufacturero se contrajo por tercer mes consecutivo en junio y los precios pagados por las fábricas por insumos cayeron a un mínimo de seis meses. Esto, junto con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., podría limitar las ganancias del USD. Además de esto, los problemas económicos de China, los riesgos geopolíticos y la incertidumbre política podrían ofrecer soporte al precio del Oro.
Los operadores también podrían preferir moverse al margen antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde este martes y las actas de la reunión del FOMC, que se publicarán el miércoles. Además, los detalles mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, podrían influir en las expectativas sobre la futura decisión de política de la Fed. Esto, a su vez, jugará un papel clave en la conducción del sentimiento en torno al Dólar y ayudará a determinar el próximo movimiento direccional del precio del Oro.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se mantiene deprimido en medio de compras sostenidas de USD, antes del discurso de Powell
- Los datos macroeconómicos de EE.UU. más débiles publicados el lunes reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre y nuevamente en diciembre, lo que provocó una cobertura de posiciones cortas intradía en torno al precio del Oro.
- El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) dijo que su PMI manufacturero se mantuvo en territorio de contracción por segundo mes consecutivo y bajó de 48,7 a 48,5 en junio, no alcanzando las estimaciones del consenso.
- Los detalles adicionales del informe mostraron que el Índice de Empleo cayó a 49,3 desde 51,1 en mayo y el Índice de Precios Pagados – el componente de inflación – retrocedió de 57 a 52,1 durante el mes informado.
- Esto se suma al Índice de Precios PCE de EE.UU. del viernes, que mostró que la inflación en mayo se desaceleró a su tasa anual más baja en más de tres años y elevó las apuestas a un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Fed.
- Los bonos del Tesoro de EE.UU. se vendieron en medio de las crecientes probabilidades de que Donald Trump sea reelegido como presidente de EE.UU. más adelante este año, lo que provocó una cobertura de posiciones cortas del Dólar y limitó el alza del XAU/USD.
- Los inversores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde este martes para obtener un impulso significativo antes de las actas del FOMC el miércoles y el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el viernes.
- Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del martes incluye la publicación de los datos de ofertas de empleo JOLTS, que podrían influir en la dinámica de precios del USD y contribuir aún más a producir oportunidades de trading a corto plazo.
Análisis Técnico: El precio del Oro podría encontrar algo de soporte cerca del mínimo de la noche anterior antes de la cifra redonda de 2.300$
Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro, hasta ahora, ha estado luchando por superar la resistencia pivotal de la media móvil simple (SMA) de 50 días. Dicha barrera está actualmente situada cerca de la región de 2.337-2.338$ y debería actuar como un punto pivotal clave. Una fortaleza sostenida más allá debería allanar el camino para un movimiento hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de oferta de 2.360-2.365$. Algunas compras continuas deberían permitir a los toros reclamar la marca de 2.400$ y apuntar a desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.450$ tocada en mayo.
Por el lado negativo, la debilidad por debajo de la zona de 2.319-2.318$, o el mínimo de la noche anterior, podría encontrar algo de soporte cerca de la marca de 2.300$ antes de la zona horizontal de 2.285$. El no defender dichos niveles de soporte será visto como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y arrastrará el precio del Oro hacia la SMA de 100 días, actualmente cerca de la zona de 2.258$. La trayectoria descendente podría eventualmente arrastrar al XAU/USD a la región de 2.225-2.220$ en ruta hacia la marca de 2.200$.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
