El precio del Oro se ve presionado por un informe de inflación persistente en EE.UU.

• El precio del Oro cotiza sin rumbo mientras los inversores se centran en los datos de inflación de EE.UU.
• Los inversores temen que los riesgos al alza del IPC general aumenten la probabilidad de una subida definitiva de los tipos de interés por parte de la Fed.
• La economía estadounidense podría evitar la recesión, pero el aumento de las tasas de interés podría frenar las perspectivas económicas.

El precio del Oro (XAU/USD) se enfrenta a una nueva presión vendedora, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicó un informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto ligeramente superior al previsto. La inflación general de EE.UU. creció a un ritmo del 0.6%, tal y como anticipaban los participantes en el mercado. El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de la energía y los alimentos, creció un 0.3%, por encima de las estimaciones y de la lectura de julio del 0.2%. En términos anuales, el IPC general estadounidense se aceleró hasta el 3.6%, frente al 3.6% previsto y el 3.2% publicado anteriormente. El IPC subyacente igualó las expectativas del 4.3% interanual, manteniéndose por debajo de la lectura anterior del 4.7%.

Los participantes del mercado temen que los riesgos al alza de la inflación general aumenten la probabilidad de una última subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en lo que queda de año. Se prevé que la economía estadounidense se enfrente a la ira de una política monetaria estricta, ya que se espera que la Fed mantenga los tipos de interés al alza durante más tiempo. El crecimiento de la mano de obra estadounidense es estable, pero podría verse sometido a presiones, ya que las empresas se están centrando en lograr la eficiencia mediante el control de los costes. Aparte de los datos sobre la inflación, el precio del Oro podría mostrar una acción del precio volátil tras la decisión sobre los tipos de interés que tomará el Banco Central Europeo (BCE) el jueves.

Resumen diario de los impulsores del mercado: El precio del Oro cotiza lateral a la espera del IPC de EE.UU.

• El precio del Oro prueba territorio por debajo del soporte crucial de 1.910$, ya que los datos de inflación de EE.UU. para agosto resultaron más persistentes de lo previsto.
• El IPC general de EE.UU., sobre una base anual, subió al 3.7% frente a las expectativas del 3.6% y la lectura de julio del 3.2%. El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se desaceleró hasta el 4.3% previsto, frente al 4.7% registrado hace un mes.
• La inflación mensual general y subyacente creció un 0.6% y un 0.3%, respectivamente. El fuerte repunte de los precios de la gasolina ha disparado los riesgos al alza de la inflación general. Los precios mundiales del petróleo han subido hasta un 40% desde mayo, ya que la OPEP prevé un aumento de la demanda de petróleo en los próximos meses.
• En general, los mercados se centran sobre todo en la inflación subyacente. Aun así, los responsables políticos de la Reserva Federal no ignorarían un rebote del IPC general, ya que repercutiría en los ingresos reales de los hogares y podría impulsar los precios de los bienes y servicios en las puertas de las fábricas.
• Los debates sobre una nueva subida de los tipos de interés en lo que queda de año podrían acelerarse si la subida de los precios de la energía aumenta el sufrimiento de los hogares.
• Sin embargo, el debilitamiento de la inflación subyacente por encima de las expectativas podría animar a la Fed a anunciar una pausa en la históricamente agresiva racha de ajuste de los tipos.
• Según la herramienta Fedwatch de CME Group, la probabilidad de que los tipos de interés se mantengan en el 5.25%-5.50% en septiembre es del 93%. Para el resto del año, los operadores prevén casi un 55% de posibilidades de que la Fed mantenga la política monetaria sin cambios.
• Los inversores siguen preocupados por las acciones estadounidenses debido a los riesgos al alza de las tasas de interés para los resultados corporativos, lo que desencadena un perfil de aversión al riesgo.
• Por su parte, el consejero delegado de Goldman Sachs, David Solomon, afirmó el martes que es probable que la economía estadounidense evite una recesión significativa, pero advirtió de que la inflación sería más persistente de lo que los participantes del mercado esperan actualmente, según informa Reuters.
• La probabilidad de un aterrizaje suave es alta, ya que la inflación está bajando mientras el mercado laboral se mantiene estable. Sin embargo, las presiones inflacionistas por encima de la tasa deseada del 2% serían el hueso más duro de roer.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) registra una menor volatilidad por encima del soporte inmediato de 104.40 a la espera de los datos de inflación. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron con fuerza hasta el 4.3%.
• A los datos de inflación al consumo de EE.UU. le seguirán los del Índice de Precios de Producción (IPP) y las ventas minoristas, previstos para el jueves.
• Se espera que el precio del Oro registre una subida tras el anuncio de la decisión sobre los tipos de interés que tomará el Banco Central Europeo (BCE) el jueves. Se espera que el BCE mantenga la tasa de las operaciones principales de refinanciación en el 4.25% debido a la relajación de las presiones sobre los precios y al aumento de los riesgos de desaceleración económica.

Análisis Técnico: El precio del Oro prueba por debajo del nivel de 1.910$

El precio del Oro avanza y retrocede por encima del soporte del nivel redondo de 1.900$, ya que los inversores se mantienen al margen a la espera de los datos de inflación. Las subastas de metales preciosos dentro del rango del día anterior, demuestran una pura contracción de la volatilidad. El metal amarillo sigue encontrando soporte en la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a 1.910$, mientras que la EMA de 20 días, en torno a los 1.921$, sigue actuando como barricada para el precio del Oro.