El precio del Oro mantiene su sesgo negativo

El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su tono a la baja por debajo de un máximo de cuatro semanas alcanzado este martes, aunque ha logrado rebotar ligeramente desde el mínimo diario establecido durante la primera mitad de la sesión europea. La caída intradía está patrocinada por la aparición de algunas compras de Dólar estadounidense (USD), lo que tiende a socavar la demanda de la mercancía. Sin embargo, una combinación de factores frena a los operadores de abrir apuestas bajistas agresivas en torno al metal precioso.

Los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés aún más en medio de señales de una inflación en descenso en EE.UU., lo que debería limitar el USD y apoyar el precio del oro sin rendimiento. Además, los inversores permanecen en alerta ante las preocupaciones sobre el empeoramiento de la situación fiscal de EE.UU., los persistentes riesgos geopolíticos y el aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. Esto debería contribuir aún más a limitar las pérdidas para el XAU/USD de refugio seguro antes de los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro permanece deprimido en medio de un USD más fuerte; el potencial a la baja parece limitado

• El Dólar estadounidense rebota desde un mínimo de seis semanas y provoca cierta recogida de beneficios en torno al precio del oro el martes, tras el movimiento al alza del día anterior. La mayoría de los mercados de acciones asiáticos tomaron señales positivas del cierre más fuerte de la noche anterior en Wall Street y ejercieron presión adicional sobre el metal precioso de refugio seguro.
• Sin embargo, los inversores permanecieron en gran medida en alerta tras el aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China y los riesgos geopolíticos. El presidente de EE.UU., Donald Trump, arremetió contra China durante el fin de semana y acusó a este último de violar un acuerdo preliminar sobre aranceles, reavivando los temores de una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo.
• La semana pasada, Trump anunció que va a duplicar los aranceles sobre las importaciones de acero del 25% al 50%. Mientras tanto, se informa que la administración Trump está instando a los países a presentar sus propuestas comerciales más favorables para el miércoles en un esfuerzo por acelerar las discusiones antes de que entren en vigor los aranceles recíprocos el 8 de julio.
• Una segunda ronda de conversaciones de paz directas entre las delegaciones de Ucrania y Rusia en Estambul el lunes terminó sin un gran avance. Además, el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy dijo que los ataques con drones sorpresa durante el fin de semana fueron un éxito y que continuarán si Rusia no detiene su ofensiva.
• Los acontecimientos han aumentado los riesgos geopolíticos, que podrían seguir pesando sobre el sentimiento de los inversores y ofrecer cierto apoyo al XAU/USD de refugio seguro. Además, las apuestas por al menos dos recortes de 25 puntos básicos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en 2025 deberían limitar las pérdidas para el metal amarillo sin rendimiento.
• Los comentarios de varios funcionarios de la Fed en los últimos días han aportado cierta claridad sobre las perspectivas de recortes de tasas de interés en 2025. De hecho, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el lunes que los recortes de tasas siguen siendo posibles más adelante este año, incluso con los aranceles de la administración Trump que probablemente aumenten temporalmente las presiones sobre los precios.
• Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que las tasas de interés pueden bajar en un plazo de 12 a 18 meses. En contraste, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, adoptó un tono cauteloso y dijo que la política está bien posicionada para esperar y ser paciente, y el riesgo es que las expectativas de inflación a corto plazo más altas se arraiguen.
• No obstante, los inversores parecen convencidos de que la Fed se mantendrá en su sesgo de relajación en medio de señales de una mayor disminución de la presión inflacionaria en EE.UU. Además, las preocupaciones sobre la salud fiscal de EE.UU. podrían reavivar el tema de "vender América", lo que, a su vez, justifica la cautela para los alcistas del USD y debería beneficiar a la mercancía.
• Los operadores ahora esperan la publicación de los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU., que, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsarán el USD y el par XAU/USD. Sin embargo, el enfoque seguirá en los detalles mensuales de empleo de EE.UU., o el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes.

Los alcistas del precio del Oro toman ventaja mientras estén por encima del punto de ruptura horizontal de 3.325$

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna a través del obstáculo de $3,324-3,326 y una posterior fortaleza más allá del área de $3,355 se vio como un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD. Además, los osciladores en gráficos diarios/hora se mantienen cómodamente en territorio positivo y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza. Por lo tanto, cualquier caída posterior por debajo del área de $3,355 podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca del soporte convertido en resistencia de $3,326-3,324. Sin embargo, cierta venta de seguimiento podría hacer que la mercancía sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de la marca de $3,300 y probar el soporte horizontal de $3,286-3,285.

Por otro lado, los alcistas podrían ahora esperar un movimiento más allá de la cifra redonda de $3,400 antes de posicionarse para un movimiento hacia la siguiente resistencia relevante cerca del área de $3,430-3,432. Una fortaleza sostenida más allá de esta última debería permitir que el Oro reteste el máximo histórico alcanzado en abril y haga un nuevo intento de conquistar la barrera psicológica de $3,500.