El precio del Oro se aferra a ganancias cerca de 2.900$, carece de continuación ante el modesto repunte del USD
- El precio del Oro recuperó terreno el lunes en medio de una sostenida debilidad del USD.
- Las preocupaciones por los aranceles de Trump benefician aún más al par XAU/USD de refugio seguro.
- La configuración fundamental y técnica respalda las perspectivas de ganancias adicionales.
El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su tono alcista alrededor de la marca de 2.900$ durante la primera mitad de la sesión europea del lunes, aunque carece de continuación y se mantiene por debajo del máximo histórico alcanzado la semana pasada. Los inversores siguen preocupados de que los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump puedan desencadenar una guerra comercial global. Esto resulta ser un factor clave que continúa beneficiando al lingote de refugio seguro.
Mientras tanto, la creciente aceptación del mercado de que la Reserva Federal (Fed) mantendría su postura de línea dura y mantendría las tasas de interés sin cambios por un período prolongado ayuda a revivir la demanda del Dólar estadounidense (USD). Además, el optimismo sobre las conversaciones entre EE.UU. y Rusia destinadas a poner fin a la guerra en Ucrania, junto con un tono de riesgo positivo, mantiene a raya cualquier movimiento alcista adicional para el precio del Oro.
Los alcistas del precio del Oro se vuelven cautelosos ante la aparición de algunas compras en caída del USD, tono de riesgo positivo
- El Dólar estadounidense se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 17 de diciembre, tocado en reacción a los decepcionantes datos de ventas minoristas de EE.UU. del viernes, y ayuda a reavivar la demanda del precio del Oro.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas cayeron un 0.9% en enero, peor que la disminución esperada del 0.1% y el aumento del 0.7% (revisado desde 0.4%) en diciembre.
- Los mercados reaccionaron rápidamente y ahora están valorando un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre, en lugar de a finales de año, beneficiando aún más al metal precioso.
- Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional (NEC) de EE.UU., dijo que una caída de 40 puntos básicos en el rendimiento del Tesoro a 10 años podría ser una señal de que el mercado espera una menor inflación.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó a los funcionarios formular planes para aranceles recíprocos sobre los países que imponen impuestos a las importaciones de EE.UU., aunque se abstuvo de anunciar gravámenes.
- Además de esto, Trump amenazó con que los aranceles sobre automóviles llegarían tan pronto como el 2 de abril, alimentando las preocupaciones sobre una guerra comercial global y respaldando al XAU/USD.
- Con los funcionarios de EE.UU. y Rusia esperando mantener conversaciones en Arabia Saudita, las tropas rusas intensifican sus ataques en el este de Ucrania, aumentando aún más la demanda de la materia prima de refugio seguro.
El precio del Oro podría enfrentar una fuerte resistencia cerca de 2.925$ antes del máximo histórico establecido la semana pasada
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha salido del territorio de sobrecompra, mientras que otros osciladores mantienen su sesgo positivo. Esto, a su vez, valida las perspectivas constructivas a corto plazo para el precio del Oro y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista. Dicho esto, cualquier fortaleza subsiguiente podría enfrentar una barrera cerca de la zona horizontal de 2.925$ antes del pico histórico, en torno a la región de 2.942$-2.943$. Algunas compras adicionales más allá de esta última se verían como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanarían el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada en los últimos dos meses aproximadamente.
Por otro lado, la región de 2.885$ podría ofrecer soporte inmediato antes del mínimo de la semana pasada, en torno a la zona de 2.855$. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra cerca de la zona de 2.834$, lo que, a su vez, debería ayudar a limitar la caída del precio del Oro cerca de la región de 2.815$. Esto es seguido por el nivel de 2.800$ y el soporte de 2.785$-2.784$, que si se rompe decisivamente, sentaría las bases para una caída correctiva significativa.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
