El precio del Oro parece vulnerable cerca de su mínimo de varias semanas, foco en la decisión de la Fed

• El precio del Oro cae el miércoles a un nuevo mínimo de varias semanas, aunque carece de continuación.
• La reducción de las expectativas a una pronta rebaja de las tasas por parte de la Fed sigue pesando sobre el metal amarillo.
• Los bajistas parecen reacios a abrir nuevas posiciones antes de la decisión crucial del FOMC.

El precio del Oro (XAU/USD) revierte la caída de principios de la sesión europea a mínimos de tres semanas y vuelve a superar el nivel de 1.982$ en la última hora. Sin embargo, la incertidumbre en torno a la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a corto plazo sigue impidiendo a los operadores abrir posiciones direccionales agresivas. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en el resultado de la esperada reunión de política monetaria del FOMC, que se anunciará hoy.

Mientras tanto, el informe de inflación de Estados Unidos publicado el martes, junto con los datos de empleo del viernes, en su mayoría optimistas, obligaron a los operadores a apostar que la Fed podría tardar hasta mayo en iniciar una serie de recortes de los tipos de interés el año que viene. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a recuperar la tracción positiva y debería actuar como un viento en contra para el precio del Oro sin rendimiento. Además, el entorno de apetito por el riesgo podría contribuir a limitar las ganancias del metal precioso.

Mientras tanto, la preocupación por el débil crecimiento económico en China, junto con una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, ayudan al precio del Oro a mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días. El trasfondo fundamental mixto antes mencionado justifica cierta cautela antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo. Dicho esto, la falta de interés comprador apoya las perspectivas de una extensión del fuerte retroceso desde el máximo histórico alcanzado este mes.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve afectado por la reducción de las expectativas de un giro moderado de la Fed

• La incertidumbre sobre las perspectivas a corto plazo de la Reserva Federal frena las apuestas direccionales en torno a la cotización del Oro, lo que se traduce en una tendencia a la baja dentro de un rango limitado.
• Los datos publicados el martes en Estados Unidos mostraron que los precios al consumo subieron inesperadamente en noviembre, lo que obligó a los operadores a reducir aún más las expectativas a una bajada de tasas en marzo.
• El Departamento de Trabajo estadounidense informó de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general subió un 0.1% en noviembre y la tasa anual bajó al 3.1% desde el 3.2% anterior.
• La inflación anual del IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se mantuvo estable en el 4.0%, según las previsiones, y subió un 0.1% mensual, con pocos cambios respecto al mes anterior.
• Las cifras de noviembre siguen estando muy por encima del objetivo del 2% de la Fed y se suman al informe sobre el empleo en EE.UU. del pasado viernes, que fue mejor de lo esperado y apunta a una economía aún resistente.
• La atención de los mercados sigue centrada en el resultado de la crucial reunión de política monetaria de dos días del FOMC, cuyo anuncio está previsto para este miércoles durante la sesión americana.
• Los inversores buscarán nuevas pistas sobre el momento en que la Fed podría empezar a recortar las tasas en 2024, lo que, a su vez, impulsará la demanda de Dólares estadounidenses e influirá en el metal amarillo.
• Las esperanzas de un mayor estímulo por parte de las autoridades chinas eclipsan el riesgo de una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y siguen apoyando el sentimiento de riesgo.
• Sobre la Conferencia Central de Trabajo Económico anual que finalizó el martes, los medios de comunicación estatales dijeron que China intensificará los ajustes de política para apoyar la recuperación económica en 2024.
• Un alto funcionario del Partido Comunista dijo el miércoles que China debería fijar su déficit fiscal y los bonos especiales de los gobiernos locales de 2024 en niveles adecuados y optimizar la estructura del gasto fiscal.
• Los rebeldes Houthi de Yemen, apoyados por Irán, publican una regulación para navegar por el Mar Rojo en medio del embargo de Israel y la advertencia incluye una restricción de los viajes hacia los "territorios palestinos ocupados".
• Estados Unidos impuso el martes nuevas sanciones a más de 250 personas y entidades en un esfuerzo por reprimir la evasión por parte de Rusia de las sanciones impuestas tras su invasión de Ucrania.
• Esto, sin embargo, hace poco para moderar el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo o amortiguar el sentimiento alcista subyacente del mercado y beneficiar al metal precioso de refugio seguro.

Análisis Técnico: El precio del Oro logra defender el soporte de la SMA de 50 días, por el momento

Desde un punto de vista técnico, el precio del Oro, de momento, ha conseguido defender el 50% de retroceso de Fibonacci de la recuperación de octubre-diciembre hasta un máximo histórico. Le sigue de cerca la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente en torno a la zona de 1.969$-1.968$, por debajo de la cual el XAU/USD podría deslizarse para probar la importantísima SMA de 200 días, cerca de la zona de 1.953$-1.952$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la confluencia de 1.942$-1.938$, que comprende la SMA de 100 días y el 61.8% de Fibonacci, que debería actuar como punto fiundamental. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para una caída correctiva más profunda.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativa podría seguir atrayendo a algunos vendedores cerca del nivel psicológico de 2.000$ y permanecer limitado cerca de la resistencia estática de los 2.010$-2.012$. Algunas compras de continuación tienen el potencial de elevar el precio del Oro aún más hacia el obstáculo de 2.030$ en el camino a la zona de resistencia de 2.040$. El movimiento alcista posterior cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los alcistas con el trasfondo de la aparición de un cruce dorado, con la SMA de 50 días por encima de la SMA de 200 días. El XAU/USD podría entonces subir hasta la zona de los 2.071$-2.072$ antes de intentar recuperar el nivel redondo de los 2.100$.