El precio del Oro parece vulnerable a la espera de las ventas minoristas de EE.UU.

• El precio del Oro muestra un débil comportamiento ante la fortaleza del Dólar estadounidense.
• La inflación estadounidense creció a un ritmo constante del 0.2% en julio, en un contexto de subida de los alquileres.
• Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en septiembre.

El precio del Oro (XAU/USD) prosigue su sombrío comportamiento en medio de los vientos en contra de la fortaleza del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El metal precioso sigue bajo presión, ya que la inflación del IPC y el IPP creció ligeramente en julio, pero no logró aumentar las posibilidades de un mayor endurecimiento de la política de la Reserva Federal (Fed).

El aumento mensual del 0.2% del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos en julio está en consonancia con la tasa de inflación anual del 2% exigida por la Fed, que mantiene cómodos a los responsables políticos. La subida de la inflación al consumo, impulsada principalmente por el aumento de los alquileres, podría permitir a la Fed relajar los tipos de interés y contribuir a mitigar los temores de recesión. Esta semana, la acción del precio del Oro será probablemente guiada por los datos de ventas minoristas de EE.UU. para julio, que se publicará el martes a las 12:30 GMT.

El precio del Oro se debilita mientras el Dólar se recupera

• El precio del Oro parece estar retrocediendo hacia el soporte crucial de los 1.900$ en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense, a pesar de que se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en septiembre.
• El Índice del Dólar (DXY) actualiza su máximo de cinco semanas en torno a 103.00, ya que el estado de ánimo del mercado sigue siendo cauteloso después de que la renta variable estadounidense se encareciera.
• El precio del Oro también se mantiene bajo presión debido al aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU., con los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rondando el 4.16%.
• En julio, tanto la inflación de los consumidores como la de los productores repuntaron a pesar de la política monetaria restrictiva y las estrictas condiciones de crédito de los bancos comerciales estadounidenses.
• A pesar del rebote, la inflación de los consumidores estadounidenses creció a un ritmo más lento de lo previsto, ya que el aumento de los alquileres se vio compensado por un descenso del coste de los automóviles de segunda mano.
• Alrededor del 90% de las contribuiciones a la inflación se debieron a la subida de los precios de la vivienda. Esto indica que la Fed no necesita subir más los tipos de interés, ya que los precios de los bienes duraderos y no duraderos siguen bajando.
• La ausencia de más subidas de tasas de interés aleja claramente los temores de recesión en Estados Unidos.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos subió un 0.3% en julio, por encima de las expectativas del 0.2%, ya que el coste de los servicios repuntó al ritmo más rápido en casi un año. El Departamento de Trabajo informó de que los precios de los bienes, excluidos el petróleo y los alimentos, se mantuvieron sin cambios.
• A pesar del rebote del IPC y el IPP estadounidenses, es probable que los responsables de la Fed se planteen mantener los tipos de interés sin cambios, ya que el ritmo de inflación mensual de julio se ajusta a la tasa deseada por la Fed del 2%.
• Las expectativas de inflación de los consumidores para los próximos cinco años se suavizaron hasta el 2.9% en agosto, por debajo de las expectativas y de la anterior previsión del 3.0%, ya que se espera que el banco central mantenga los tipos de interés elevados durante más tiempo, según los datos de la encuesta sobre el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan.
• Mientras tanto, el índice preliminar del Sentimiento del Consumidor de Michigan bajó a 71.2 desde los 71.6 de julio, pero se mantuvo por encima de la previsión de 71.0.
• "En general, los consumidores percibieron pocas diferencias materiales en el entorno económico con respecto al mes pasado, pero vieron mejoras sustanciales en relación con hace sólo tres meses", declaró Joanne Hsu, directora de las encuestas de la Universidad de Michigan.
• Tras los datos de inflación de la Fed, los inversores centran su atención en las ventas minoristas estadounidenses de julio. Se prevé que las ventas minoristas crezcan un 0.4% en julio, lo que supone una aceleración con respecto al aumento del 0.2% registrado en junio. Se espera un comportamiento similar para las ventas minoristas excluidos los automóviles.

Análisis Técnico: El precio del Oro cae hacia los 1.900$

El precio del Oro desciende de forma constante y se espera que ponga a prueba el soporte del nivel redondo de 1.900$. El metal precioso cae con fuerza, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días registraron un cruce bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) cae por debajo de 40.00. La ausencia de divergencia y las señales de sobreventa en el RSI (14) sugieren una mayor debilidad. El precio del Oro forma velas consecutivas de martillo invertido. Una quiebre por debajo del soporte de 1.910$ podría desencadenar una nueva venta masiva.