El precio del Oro mantiene un sesgo intradía positivo; los alcistas no se comprometen ante las señales mixtas
- El precio del Oro avanza a medida que las apuestas de recortes de tasas de la Fed mantienen a los alcistas del USD a la defensiva.
- Las dudas sobre la durabilidad del alto el fuego entre Israel e Irán también apoyan la mercancía.
- Los operadores esperan los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana para un nuevo impulso.
El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar las modestas ganancias intradía del miércoles, aunque logra mantenerse cómodamente por encima del nivel de 3.300$ y sobre un mínimo de dos semanas alcanzado el día anterior. El optimismo sobre el alto el fuego entre Israel e Irán sigue siendo un apoyo para el tono positivo del riesgo y actúa como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro. Además, la aparición de cierta compra de Dólar estadounidense (USD), respaldada por las declaraciones de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el martes, resulta ser otro factor que limita el metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, un ataque israelí en Teherán y un ataque con misiles iraníes han generado dudas sobre la durabilidad de la tregua. Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y podría seguir ofreciendo cierto soporte al precio del oro. Además, la creciente aceptación de que el banco central de EE.UU. reanudará su ciclo de recortes de tasas tan pronto como el próximo mes debería limitar cualquier apreciación significativa del USD y restringir la caída del par XAU/USD. Los operadores también podrían optar por esperar el segundo día de testimonio de Powell el martes y los datos macroeconómicos clave de EE.UU. programados para la segunda mitad de la semana.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro carece de convicción alcista en medio de un tono positivo de riesgo y un repunte del USD
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en sus comentarios preparados para el Informe Semestral de Política Monetaria ante el Congreso, dijo que la inflación podría comenzar a aumentar pronto debido a los aranceles más altos y que el banco central no tiene prisa por reducir los costos de endeudamiento. Powell agregó que muchos caminos son posibles para la política monetaria y que una inflación más baja y una contratación laboral más débil podrían llevar a un recorte de tasas más temprano.
- Los operadores ahora parecen haber descontado completamente al menos 50 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed para fin de año y también ven una probabilidad de aproximadamente el 20% de un recorte de tasas en la reunión de julio. El Dólar estadounidense (USD) languidece cerca de un mínimo de una semana alcanzado el martes debido a las expectativas dovish de la Fed y apoya el precio del oro que no ofrece rendimientos el miércoles tras la caída del día anterior a un mínimo de más de dos semanas.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, criticó tanto a Israel como a Irán por violar un acuerdo de alto el fuego completo poco después de anunciarlo. Además, informes de medios indicaron que los recientes ataques aéreos de EE.UU. sobre las instalaciones nucleares de Irán probablemente no destruyeron los componentes centrales, sino que simplemente retrasaron el programa de Teherán por unos meses. Sin embargo, Trump reiteró que los sitios nucleares de Irán fueron completamente destruidos.
- No obstante, el alto el fuego entre Israel e Irán parece mantenerse por ahora, con ambas partes reclamando victoria en la guerra y advirtiendo que estaban listas para renovar las hostilidades si la otra ataca. Esto mantiene el premio de riesgo geopolítico en juego y debería seguir ofreciendo apoyo al precio del oro de refugio seguro antes de importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para la segunda mitad de la semana.
- La impresión final del PIB del primer trimestre, junto con los pedidos de bienes duraderos y los habituales datos semanales de solicitudes iniciales de desempleo, se publicarán el jueves. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes, que jugará un papel clave en influir en las expectativas del mercado sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará el USD y el par XAU/USD.
El precio del Oro necesita encontrar aceptación por debajo de la SMA de 200 períodos para respaldar el caso de pérdidas más profundas
Desde una perspectiva técnica, la caída de la noche anterior confirmó una ruptura a través de un canal ascendente a corto plazo y favoreció a los bajistas. Además, los osciladores en gráficos diarios y de 4 horas han comenzado a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el Oro es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecerá limitado cerca del punto de soporte del canal de tendencia, alrededor de la región de 3.368-3.370$. Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de este nivel podría permitir que la mercancía recupere la cifra redonda de 3.400$.
Por el lado negativo, los bajistas podrían ahora esperar la aceptación por debajo de la marca de 3.300$ antes de abrir nuevas posiciones y posicionarse para una caída hacia la región de 3.245$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más y eventualmente arrastrar el oro a los soportes horizontales de 3.210$-3.200$ en ruta hacia la zona de 3.175$.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
