El precio del Oro devuelve modestas ganancias de recuperación y sigue vulnerable cerca de mínimos de varios meses

El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores el jueves, aunque tiene dificultades para capitalizar el movimiento de recuperación intradía y se encuentra con nuevas ventas cerca de la zona de 1.830$ al inicio de la sesión europea. El metal precioso consiguió un leve impulso tras el retroceso de los rendimientos de los bonos a 10 años del Tesoro de EE.UU. desde su máximo de 16 años, lo que aleja al Dólar de su reciente máximo. Los operadores, sin embargo, parecen reacios a abrir posiciones alcistas agresivas y prefieren esperar a que se aclare la próxima política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

El informe publicado el miércoles por Automatic Data Processing (ADP) muestra signos de enfriamiento del mercado laboral en los Estados Unidos (EE.UU.). Además, la encuesta del Institute for Supply Management (ISM) indica una moderación en el sector servicios estadounidense, lo que da a la Fed algún incentivo para dejar de subir las tasas de interés. Esto desencadena una corrección a la baja de los rendimientos de los bonos estadounidenses y lleva a los operadores a aligerar sus posiciones alcistas por el Dólar. Los datos macroeconómicos de EE.UU. siguen siendo coherentes con las expectativas de un crecimiento económico sólido en el tercer trimestre y deberían permitir a la Fed mantener las tasas más altas durante más tiempo.

Además, los recientes comentarios de varios funcionarios de la Fed respaldan la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria para que la inflación vuelva a situarse en el objetivo del 2%, lo que mantiene la puerta abierta a al menos otra subida de tipos de la Fed en 2023. Esto actúa como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y ayuda a limitar la caída correctiva del USD, lo que, a su vez, se ve como un limite al alza para el precio del Oro sin rendimiento. Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el XAU/USD ha tocado fondo a corto plazo y posicionarse para seguir apreciándose.

Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes de la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU. el viernes. El conocido informe NFP jugará un papel clave a la hora de influir en las expectativas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda de USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al precio del Oro. Antes del evento clave, los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE. UU. se examinarán de cerca por parte de los inversores en busca de oportunidades a corto plazo al inicio de la sesión americana de este jueves.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro continúa con su lucha por registrar una recuperación significativa

• El precio del Oro intentó una modesta recuperación intradía desde su nivel más bajo desde marzo, aunque el repunte se queda sin fuerza cerca del nivel de 1.830$ al inicio de la sesión europea.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sigue siendo elevado, cerca del máximo de 16 años alcanzado el martes, y ayuda a limitar la caída correctiva del Dólar desde su nivel más alto desde noviembre de 2022.
• El informe ADP de EE.UU. mostró que los empleadores del sector privado añadieron 89.000 puestos de trabajo en septiembre, en comparación con la lectura revisada al alza de 180.000 del mes anterior.
• El PMI de servicios ISM de EE. UU. bajó de 54.5 a 53.6 en septiembre, lo que obligó a los inversores a recortar sus expectativas por una subida de tasas de la Fed más a finales de este año.
• Todavía se espera que la Fed mantenga su postura de línea dura y mantenga los tipos de interés elevados durante más tiempo, lo que, a su vez, impide una recuperación significativa del XAU/USD.
• El informe del NFP de EE.UU. será ahora el que nos dé pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed y debería ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional para el metal amarillo.

Análisis Técnico: El precio del Oro sigue siendo vulnerable a prolongar su reciente trayectoria bajista

Desde un punto de vista técnico, la falta de compras de continuación y la aparición de nuevas ventas en niveles más altos sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja. Por lo tanto, una caída posterior hacia la prueba de los 1.815$, un mínimo de varios meses tocado el martes, parece una clara posibilidad. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca del nivel de 1.800$, que si se rompe con decisión dejará al descubierto el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.770$-1.760$.

Por otro lado, el máximo diario, en torno a la zona de 1.830$, parece actuar ahora como una fuerte resistencia inmediata. Sin embargo, una fuerza sostenida por encima de ese nivel, podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y elevar el precio del Oro a la resistencia de 1.850$ en el camino a la barrera de 1.858$-1.860$.