El precio del Oro desciende en medio de la fortaleza de los rendimientos de EE.UU. y a pesar de la postura de Jerome Powell
- El Oro cae un 0,28%, reaccionando a los comentarios de Powell en el foro del BCE.
- Powell es cautelosamente optimista sobre la desinflación, enfatiza la necesidad de más progreso antes de recortar tasas.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables, mientras que el Dólar estadounidense fluctúa en un rango familiar.
- Datos laborales fuertes en EE.UU.: Las vacantes de empleo superan las expectativas, destacando la resiliencia económica.
El precio del Oro cayó durante la sesión norteamericana mientras los participantes del mercado digerían los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en un foro del Banco Central Europeo (BCE) en Portugal. Powell adoptó una postura ligeramente moderada, pero los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron firmes. El Dólar fluctuó pero se mantuvo dentro de niveles familiares. Por lo tanto, el XAU/USD cotiza en 2.324$, con una caída del 0.28%.
Powell comentó que el proceso de desinflación se ha reanudado, pero afirmó que le gustaría ver más progreso antes de recortar las tasas de interés. Añadió, "Debido a que la economía de EE.UU. es fuerte y el mercado laboral es fuerte, tenemos la capacidad de tomarnos nuestro tiempo y hacerlo bien."
Reconoció que los riesgos del doble mandato de la Fed se han equilibrado más, señalando que "tenemos que gestionarlos."
Los datos de empleo en EE.UU. revelaron que las vacantes de empleo aumentaron sorprendentemente por encima de las estimaciones, mostrando la robustez del mercado laboral en medio de las altas tasas de interés del 5.25%-5.50% establecidas por la Fed.
Se espera más datos el miércoles, encabezados por la publicación de las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), junto con los PMIs de Servicios de S&P Global y el Instituto de Gestión de Suministros (ISM).
Los datos se reanudarán el viernes ya que los mercados de EE.UU. estarán cerrados el jueves debido al Día de la Independencia. Para el viernes, los comerciantes se centrarán en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio.
Digestión diaria de los motores del mercado: El precio del Oro retrocede por debajo de 2.330$ en medio de datos fuertes de JOLTS
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicó los informes de vacantes y rotación laboral de mayo, que mostraron 8.14 millones de vacantes de empleo, superando las previsiones y los 7.919 millones de abril, el nivel más bajo en tres años.
- La actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. mostró resultados mixtos. Los comerciantes ahora se centran en la próxima publicación de datos del sector servicios el miércoles.
- Según la herramienta FedWatch del CME, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre son del 63%, frente al 58% del lune.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en solo 36 puntos básicos (pb) hacia finales del año.
Análisis técnico: El precio del Oro fluctúa cerca de la línea de cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro
El Oro tiene un sesgo alcista pero se consolida cerca de la línea de cuello del patrón de Hombro-Cabeza-Hombro en torno a 2.320$-2.350$. A pesar del patrón bajista en el gráfico, el momentum se ha vuelto neutral con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) acercándose a su línea neutral de 50. Esto indica un estancamiento entre compradores y vendedores.
Para una continuación bajista, los vendedores deben llevar los precios por debajo de 2.300$. Si tienen éxito, la próxima zona de demanda sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$. Las caídas adicionales apuntarían al objetivo del patrón de hombro-cabeza-hombro entre 2.170$ y 2.160$.
Por el contrario, si los compradores rompen los 2.350$, apuntarían a niveles clave de resistencia, como el máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387$, eventualmente apuntando a la marca de 2.400$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
