El precio del Oro se mantiene en pérdidas intradía cerca de mínimos de varias semanas a la espera del PCE estadounidense

• El precio del Oro se debilita por debajo de 3.300$ a medida que un tono de riesgo positivo socava la demanda de refugio seguro.
• Las expectativas de recortes de tasas de la Fed y un USD bajista podrían apoyar al par XAU/USD y limitar las pérdidas.
• Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios PCE de EE.UU. para obtener un nuevo impulso direccional.

El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su tono fuertemente ofrecido al entrar en la sesión europea y cotiza por debajo de la marca de 3.300$, un mínimo de cuatro semanas alcanzado más temprano este viernes. El optimismo sobre el alto el fuego entre Israel e Irán sigue apoyando el estado de ánimo optimista del mercado, lo que, a su vez, se ve como un factor que socava la demanda de esta materia prima de refugio seguro. Sin embargo, una combinación de factores podría frenar a los bajistas del XAU/USD de abrir nuevas posiciones antes de los datos clave de inflación de EE.UU.

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. está programado para su publicación más tarde hoy y debería proporcionar pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un impulso significativo al precio del Oro, que no rinde. Mientras tanto, las preocupaciones sobre la independencia de la Fed y las apuestas por recortes de tasas mantienen deprimido al USD cerca de un mínimo de varios años, lo que debería apoyar al par XAU/USD.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro retiene su sesgo negativo antes del Índice de Precios PCE de EE.UU.

• La tercera y última estimación del Departamento de Comercio publicada el jueves mostró que la economía de EE.UU. se contrajo más de lo estimado anteriormente a principios de 2025 debido a un gasto del consumidor moderado y a interrupciones relacionadas con aranceles. De hecho, el Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. cayó a una tasa anualizada del 0.5% durante el período de enero a marzo, una caída más pronunciada que el 0.2% informado en la segunda estimación.
• Un informe separado publicado por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que el número de estadounidenses que solicitaban beneficios por desempleo por primera vez cayó en 10.000 a 236.000, ajustado estacionalmente, para la semana que terminó el 21 de junio. Sin embargo, las Solicitudes Continuas aumentaron en 37.000 a 1.974 millones para la semana que finalizó el 14 de junio. Esto marcó el nivel más alto desde noviembre de 2021 y sugiere un entorno de contratación lento.
• Los datos alimentaron especulaciones de que la Tasa de Desempleo de EE.UU. podría aumentar al menos al 4.3% en junio desde el 4.2% en mayo. Esto podría obligar a la Reserva Federal a reanudar su ciclo de recortes de tasas en julio y reducir aún más los costos de endeudamiento para finales de este año. La perspectiva arrastra al Dólar estadounidense a su nivel más bajo desde marzo de 2022 y podría seguir prestando cierto apoyo al precio del Oro sin rendimiento.
• Los inversores ahora esperan la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicarán más tarde este viernes, para obtener más pistas sobre el camino de recortes de tasas de la Fed. Las estimaciones de consenso apuntan a un aumento mensual del 0.1% en el Índice de Precios PCE subyacente y un aumento anual del 2.6% en mayo. Un dato sorprendentemente más fuerte validaría el enfoque de espera y ver del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre los recortes de tasas y fortalecería al USD.
• De hecho, Powell reiteró esta semana que la Fed está bien posicionada para esperar a recortar las tasas de interés hasta que tenga un mejor control sobre el impacto de los aranceles elevados en los precios al consumidor. Los comentarios provocaron nuevas críticas del presidente de EE.UU., Donald Trump, quien ha estado pidiendo tasas de interés más bajas. Además, los informes sugieren que Trump estaba considerando nombrar al sucesor de Powell para septiembre u octubre.
• El desarrollo alimenta preocupaciones sobre la posible erosión de la independencia de la Fed, lo que debería limitar cualquier reacción positiva inmediata del USD a los cruciales datos de inflación. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es al alza y cualquier caída adicional podría seguir viéndose como una oportunidad de compra.

El precio del Oro podría debilitarse aún más hacia el soporte de 3.245$ en medio de un entorno técnico bajista

Desde una perspectiva técnica, una caída intradía por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas podría verse como un nuevo desencadenante para los bajistas del XAU/USD en el contexto de la ruptura de esta semana a través de un canal ascendente a corto plazo. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la región de 3.245$ antes de caer eventualmente al soporte horizontal de 3.210$-3.200$ y al área de 3.175$.

Por el contrario, el área de 3.324-3.325$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo de oscilación de la noche anterior, alrededor de la región de 3.350$. Esto es seguido por el punto de ruptura del soporte del canal de tendencia, alrededor de la región de 3.368-3.370$, que debería limitar cualquier ganancia adicional para el precio del Oro. Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de este último podría permitir que el par XAU/USD recupere la marca de 3.400$. Algunas compras de seguimiento anularían la perspectiva negativa y cambiarían la inclinación a favor de los alcistas.