El precio del Oro mantiene un sesgo intradía negativo; el sesgo alcista persiste ante un Dólar en general más débil
- El precio del Oro comienza la nueva semana con un tono más suave mientras los alcistas se vuelven cautelosos en medio del optimismo comercial.
- Las preocupaciones fiscales de EE.UU. y las expectativas de recortes de tasas de la Fed debilitan al USD, prestando soporte a la mercancía.
- Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra en medio de un trasfondo fundamental alcista.
El precio del Oro (XAU/USD) permanece deprimido ya que el último optimismo liderado por la decisión del presidente estadounidense Donald Trump de retrasar la implementación de aranceles sobre la Unión Europea (UE) sigue socavando los activos refugio. Sin embargo, una combinación de factores actúa como un viento a favor para la mercancía y justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier descenso correctivo significativo desde un máximo de más de dos semanas alcanzado el viernes.
Los inversores permanecen en vilo ante las preocupaciones sobre el deterioro de la salud fiscal de EE.UU. Aparte de esto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas aún más en 2025 arrastran al Dólar estadounidense (USD) a mínimos de más de un mes y prestan cierto soporte al metal amarillo sin rendimiento. Aparte de esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en Oriente Medio limitan las pérdidas del metal precioso.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro permanecen al margen ante la disminución de la demanda de refugio seguro
- En un giro monumental, el presidente de EE.UU., Donald Trump, retrasó la implementación de un arancel del 50% sobre la Unión Europea desde el 1 de junio hasta el 9 de julio. Anteriormente, el domingo, Ursula von der Leyen, presidenta de la Comisión Europea, dijo que la UE estaba lista para avanzar rápidamente en las conversaciones comerciales con EE.UU. pero necesitaba más tiempo para llegar a un acuerdo.
- Los amplios recortes de impuestos y el proyecto de ley de gastos de Trump, que añadiría un estimado de 4 billones de dólares al déficit primario federal durante la próxima década, fueron aprobados en la cámara baja la semana pasada y se votarán en el Senado esta semana. Esto añade a las preocupaciones de que el déficit presupuestario de EE.UU. podría empeorar a un ritmo más rápido de lo esperado.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más suaves de lo esperado, publicados a principios de esta semana, junto con un panorama de crecimiento lento, elevaron las apuestas de que la Reserva Federal eventualmente intervendrá para apoyar la economía. Los operadores ahora están valorando al menos dos recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed este año.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo a principios de este lunes que los aranceles extendidos aumentan el riesgo de estanflación. La pregunta ahora es la escala de la estanflación, agregó Kashkari. Mientras tanto, el Dólar estadounidense prolonga una tendencia a la baja de dos semanas y cae a un nuevo mínimo mensual, lo que, a su vez, presta apoyo adicional al precio del Oro.
- Mientras tanto, las fuerzas rusas lanzaron un masivo ataque con drones y misiles en ciudades ucranianas, marcando el ataque aéreo más grande de la guerra hasta la fecha. Trump calificó el ataque de inaceptable y dijo que estaba considerando nuevas sanciones contra Rusia. Además, los continuos ataques israelíes en Gaza mantienen el riesgo geopolítico en juego.
- La atención ahora se centra en las minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles, en busca de pistas sobre la senda de recortes de tasas. Los operadores también se enfrentarán a la publicación de datos macroeconómicos clave de EE.UU. – Pedidos de Bienes Duraderos el miércoles, el PIB preliminar y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el jueves y viernes, respectivamente.
La caída del precio del Oro hacia el soporte de la línea de tendencia ascendente cerca de 3.325$ podría verse como una oportunidad de compra
Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza a lo largo de una línea de tendencia ascendente y los osciladores positivos en los gráficos horarios/diarios validan la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del Oro. Por lo tanto, cualquier caída subsiguiente es más probable que encuentre un soporte decente cerca de la mencionada línea de tendencia, actualmente situada cerca de la región de 3.325-3.324$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo podría provocar ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD hacia la cifra redonda de 3.300$, en ruta hacia el área de 3.283$, o la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se rompe de manera decisiva debería allanar el camino para pérdidas más profundas.
Por otro lado, un impulso más allá del máximo de oscilación del viernes, alrededor del área de 3.366$, se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y permitirá que el precio del Oro recupere la cifra redonda de 3.400$. La siguiente resistencia relevante se observa cerca de la región de 3.430$, por encima de la cual el XAU/USD podría apuntar a desafiar el máximo histórico, alrededor de la marca psicológica de 3.500$ alcanzada en abril, con algún obstáculo intermedio en la zona de 3.465-3.470$.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
