- El Oro retrocede pero se dirige hacia la tercera ganancia mensual más fuerte durante 2025.
- Los operadores descuentan 100 puntos básicos de recortes de la Fed a pesar de que la inflación se mantiene resistente.
- La contracción del PIB de EE.UU. alimenta los temores de recesión y aumenta las apuestas por recortes de tasas de la Fed.
- El PCE subyacente cae en línea con las previsiones, pero se mantiene por encima del objetivo de inflación del 2%.
El Oro cayó alrededor del 0.69% durante la sesión norteamericana del miércoles después de alcanzar un máximo diario de 3.328$. Los datos de Estados Unidos (EE.UU.) revelaron una contracción económica y alimentaron la especulación sobre futuros recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 3.293$, cerca de los mínimos de la semana actual.
La economía más grande del mundo enfrenta una desaceleración económica continua, como reveló el Departamento de Comercio de EE.UU. Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de 2025 decepcionaron a los inversores, ejerciendo presión sobre la Reserva Federal, que lucha por llevar la inflación de vuelta hacia su objetivo del 2%.
Después de la publicación de los datos, los inversores se apresuraron a descontar 100 puntos básicos de recortes de tasas por parte de la Fed, lo que significa que la tasa de fondos federales terminará cerca del 3.45%, según los datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Los operadores de metales preciosos también estaban atentos a la publicación de marzo del indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente. Las cifras cayeron como esperaban los analistas, aunque se mantienen por encima del objetivo del 2% del banco central de EE.UU.
Los datos del mercado laboral fueron débiles, como reveló ADP en su informe de Cambio de Empleo Nacional en abril.
A pesar de registrar pérdidas diarias, los precios de los metales preciosos están listos para cerrar abril con ganancias de más del 5.49%.
En la semana que viene, los operadores están pendientes de la publicación del PMI Manufacturero ISM de abril y de las cifras de Nóminas no Agrícolas para el mismo período.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del oro registra pérdidas y no logra capitalizar la caída de los rendimientos de EE.UU.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. cae un punto y medio básico, alcanzando el 4.154%.
- Los rendimientos reales de EE.UU. bajan dos puntos básicos a 1.90%, como lo muestran los rendimientos de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años de EE.UU.
- El PIB de EE.UU. para el primer trimestre de 2025 se contrajo un 0.3%, fallando en la meta de una expansión del 0.4% y una caída del aumento del 2.4% del cuarto trimestre de 2024, reveló el Departamento de Comercio de EE.UU.
- Los datos del mercado laboral revelados por el Cambio de Empleo Nacional de ADP en abril sugieren que las cifras de Nóminas no Agrícolas del viernes podrían ser más bajas de lo proyectado. Las empresas privadas contrataron a 62.000 personas, por debajo de las estimaciones de 108.000.
- Al mismo tiempo, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal de EE.UU., el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente, aumentó un 2.6% como se proyectó, bajando del aumento del 3% en febrero.
Perspectivas técnicas del XAU/USD: Se mantiene alcista pero está listo para probar los 3.200$
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene, aunque los vendedores parecen estar ganando impulso ya que el XAU/USD ha caído por debajo de 3.300$; sigue siendo reacio a superar el último mínimo de 3.261$ del 23 de abril. Una ruptura de este último expondrá el nivel de 3.200$, seguido del nivel de 3.150$.
Por otro lado, si el Oro reclama 3.300$, la siguiente resistencia sería 3.350$, seguida de la cifra de 3.400$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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