El Oro se desploma mientras los rendimientos de EE.UU. suben en medio de la escalada de tensiones en Oriente Medio
- El Oro retrocede por debajo de 2.400$ mientras suben los rendimientos de los bonos estadounidenses.
- Israel se prepara para una posible represalia de Hamas, elevando las tensiones regionales.
- Los bancos centrales asiáticos, incluido el Banco Popular de China, se abstienen de comprar Oro físico.
El precio del Oro retrocede por debajo de 2.400$ y borra las ganancias previas el miércoles por la tarde en la sesión norteamericana, a pesar de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las expectativas de una política monetaria más laxa por parte de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD cotiza en 2.385$, con una caída del 0.06%.
Las tensiones geopolíticas siguen elevadas mientras Israel espera una represalia de Hamas debido al asesinato de su líder, Ismail Haniyeh. La inteligencia estadounidense sugiere que la respuesta podría retrasarse hasta el jueves por la noche o el viernes. Mientras tanto, Egipto instruyó a todas sus aerolíneas a evitar el espacio aéreo iraní durante un período de tres horas el jueves debido a la tensión entre Israel e Irán.
Dado el contexto, las pérdidas del Oro se vieron atenuadas por el sentimiento. No obstante, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el metal sin rendimiento y fortaleció al Dólar.
El bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube siete puntos básicos (pb) y rinde 3.968%. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, apunta a un alza del 0.27% en 103.20.
Una agenda económica escasa en EE.UU. mantiene a los inversores enfocados en los datos de peticiones iniciales de subsidio por desempleo, que se revelarán el jueves. Los analistas de TD Securities comentaron, "Las peticiones de subsidio por desempleo del jueves es algo que los mercados buscarán para confirmar la desaceleración de los números económicos, particularmente el empleo."
Mientras tanto, los principales bancos centrales asiáticos se abstuvieron de comprar Oro físico. Informes del Consejo Mundial del Oro sugieren que China no compró el metal amarillo por tercer mes consecutivo.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro a la defensiva en medio de un sentimiento de apetito por el riesgo
- Las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU. se han desvanecido, como lo muestra el sentimiento del mercado. A pesar de esto, los operadores esperan que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en la reunión de septiembre.
- Los participantes del mercado encontraron algo de alivio tras la publicación del PMI de Servicios del ISM, que reveló que la economía continúa expandiéndose a un ritmo más saludable. Sin embargo, todas las miradas están puestas en las peticiones iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 3 de agosto.
- Se espera que las peticiones iniciales de subsidio por desempleo caigan de 249K a 240K, según estimaciones.
- El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, hablará el jueves.
- La Fed decidió mantener las tasas sin cambios la semana pasada, pero indicó que datos favorables sobre la inflación y un mayor debilitamiento del mercado laboral podrían provocar acción.
- La herramienta CME FedWatch muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 63.5%, frente al 68% de hace un día.
Análisis técnico: El precio del Oro ronda los 2.390$
Los precios del Oro permanecen consolidados por debajo de 2.400$, lo que podría allanar el camino para probar la marca de 2.300$ en el corto plazo. El momentum está plano, una indicación de que ni los compradores ni los vendedores están a cargo, basado en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que se encuentra alrededor del nivel neutral.
Si el XAU/USD continúa debilitándose, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.367$, antes de la SMA de 100 días en 2.344$. Esto sería seguido por una línea de soporte alrededor de 2.316$. Una vez superado, el siguiente soporte sería 2.277$, el mínimo del 3 de mayo.
Por el contrario, si los compradores recuperan 2.400$, la siguiente resistencia sería la marca psicológica de 2.450$. Una ruptura de esta última expondrá el pico del 2 de agosto en 2.477$, seguido del máximo histórico en 2.483$ antes de 2.500$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
