El Oro cae a medida que el PMI de servicios de EE.UU. contrarresta las señales laborales débiles
- El metal brillante retrocede desde la zona de 4.500$ mientras los traders toman ganancias antes de datos clave de EE.UU.
- Tensiones geopolíticas y apuestas de relajación de la Fed mantienen limitado el descenso.
- Técnicamente, el XAU/USD se mantiene por encima de promedios clave, manteniendo intacta la tendencia alcista más amplia.
El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja el miércoles a medida que surge presión de venta cerca de la marca psicológica de 4.500$, lo que provoca una leve toma de ganancias en niveles elevados.
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.430$, con una caída de casi el 1.4% en el día, mientras el Dólar estadounidense se mantiene firme tras un conjunto mixto de datos económicos de EE.UU.
El informe de Cambio de Empleo de ADP mostró que las nóminas privadas aumentaron en 41K en diciembre, por debajo de las expectativas de 47K, pero revirtiendo la caída del mes anterior de 32K, que fue revisada a la baja a 29K. Mientras tanto, el PMI de Servicios del ISM sorprendió al alza, subiendo a 54.4 en diciembre desde 52.6 y superando las previsiones de 52.3.
Los datos de JOLTS mostraron que las ofertas de trabajo cayeron a 7.146 millones en noviembre desde 7.449 millones, por debajo de las expectativas de 7.6 millones.
A pesar del retroceso, el descenso parece limitado hasta ahora, con el interés por comprar en caídas probablemente aumentando a medida que las tensiones geopolíticas en curso mantienen frágil el sentimiento del mercado y la demanda de refugio seguro intacta para el metal precioso.
Al mismo tiempo, las expectativas sostenidas de un mayor alivio de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) continúan proporcionando una capa adicional de soporte. Las tasas de interés más bajas suelen reducir el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento, como el Oro.
Movimientos del mercado: Los datos de EE.UU., la perspectiva de la Fed y los riesgos geopolíticos guían el sentimiento del mercado
- El enfrentamiento entre EE.UU. y Venezuela sigue siendo el centro de atención después de una dramática operación militar estadounidense durante el fin de semana que llevó a la captura y destitución del presidente venezolano Nicolás Maduro. En los últimos desarrollos, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes por la noche que Venezuela entregaría entre 30 millones y 50 millones de barriles de petróleo a EE.UU. a precios de mercado, con los ingresos destinados a beneficiar a ambas naciones. Venezuela posee las mayores reservas probadas de petróleo crudo del mundo, con aproximadamente 303 mil millones de barriles.
- El renovado interés estratégico de EE.UU. en Groenlandia está sumando tensiones geopolíticas. La Casa Blanca dijo el martes que el presidente Donald Trump y sus asesores están "discutiendo una variedad de opciones" para adquirir Groenlandia, añadiendo que el uso de la fuerza militar "siempre es una opción".
- Los datos publicados hasta ahora esta semana apuntan a un enfriamiento del impulso en la economía de EE.UU. Las últimas encuestas de PMI de S&P Global mostraron que la actividad empresarial está perdiendo impulso en diciembre, con el PMI de Servicios bajando a 52.5 desde 54.1 y el PMI Compuesto cayendo a 52.7 desde 54.2. Mientras tanto, el PMI Manufacturero del ISM se mantuvo en territorio de contracción en 47.9, bajando desde el 48.2 de noviembre.
- En el frente de la política monetaria, los mercados están descontando alrededor de dos recortes de tasas de interés este año en medio de señales de enfriamiento del mercado laboral y moderación de la inflación. Sin embargo, se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 27-28 de enero, con los próximos datos, especialmente el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes, probablemente moldeando las expectativas de política a corto plazo.
Análisis técnico: 4.500$ limita el alza mientras los alcistas defienden el soporte de 4.450$
Desde una perspectiva técnica, el Oro sigue siendo constructivo en el gráfico de 4 horas, con precios manteniéndose cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 períodos. Esta configuración mantiene intacta la tendencia alcista más amplia.
Una ruptura sostenida por debajo de 4.450$ debilitaría la estructura alcista y cambiaría la tendencia a corto plazo hacia el lado negativo, exponiendo los próximos niveles de soporte cerca de 4.400$, seguido por el umbral psicológico de 4.300$.
Por el lado positivo, una ruptura decisiva de la barrera psicológica de 4.500$ confirmaría la continuación de la tendencia alcista prevaleciente y abriría la puerta para una nueva prueba del máximo histórico cerca de 4.549$, establecido el 26 de diciembre.
Los indicadores de impulso siguen siendo favorables. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de 58, apuntando a un impulso positivo sin condiciones de sobrecompra. Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) se encuentra cerca de 20, sugiriendo que la tendencia sigue siendo frágil y que un período de consolidación podría preceder el próximo movimiento direccional.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
