El Oro cae por debajo de 3.300$ debido al fuerte Dólar estadounidense mientras Trump reaviva las tensiones con China
- El XAU/USD cae mientras el fuerte Dólar estadounidense presiona al Oro; la incertidumbre sobre aranceles sacude los mercados.
- El PCE subyacente de EE.UU. baja en abril, pero los datos sólidos elevan los rendimientos, disminuyendo el atractivo del Oro.
- Trump acusa a China de violar el acuerdo comercial, reavivando preocupaciones geopolíticas y sobre aranceles.
El precio del Oro se desplomó el viernes mientras el Dólar estadounidense recuperaba terreno a pesar de experimentar una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras un fuerte informe de inflación, lo que mantiene a los operadores esperanzados de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) flexibilice la política en 2025. El XAU/USD cotiza en 3.289$, con una caída del 0.83%.
El sentimiento se tornó negativo cuando el presidente estadounidense Donald Trump se quejó de que China no está cumpliendo con el acuerdo negociado entre ambas partes en Suiza. Escribió: "China, quizás no sorprenda a algunos, HA VIOLADO TOTALMENTE SU ACUERDO CON NOSOTROS. ¡Así que mucho por ser el Sr. BUEN CHICO!"
Consecuentemente, las acciones estadounidenses cayeron, mientras que el Dólar estadounidense se recuperó de cerca de los mínimos diarios, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY).
Pasando a las noticias relacionadas con el comercio, un Tribunal de Apelaciones de EE.UU. restableció la mayoría de los aranceles impuestos por Trump el 2 de abril, "Día de la Liberación", tras una decisión de un Tribunal de Comercio Internacional de EE.UU., que bloqueó la mayoría de los derechos ya que se consideraron ilegales.
El Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. bajó en abril en comparación con la reunión de marzo. Otros datos mostraron que el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en la lectura final de mayo mejoró en comparación con las estimaciones, mientras que las expectativas de inflación disminuyeron.
Movimientos del Oro: EL metal brillante se desploma a pesar de los datos de inflación suaves de EE.UU. en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense
- El precio del Oro está presionado debido a un fuerte Dólar estadounidense. El DXY, que rastrea el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.11% a 99.44.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. cae dos puntos básicos al 4.40%, mientras que los rendimientos reales de EE.UU. también están bajando la misma cantidad al 2.086%, ligeramente por debajo del cierre del 29 de mayo.
- El PCE subyacente de EE.UU. en abril mostró la evolución del proceso de desinflación, que fue impulsado por las tasas de interés restrictivas de la Fed. La lectura fue del 2.5% interanual, bajando del 2.6%. La inflación general fue del 2.1% interanual, por debajo del aumento del 2.3% de marzo.
- A pesar de experimentar un entorno de inflación más bajo, los precios del Oro no lograron ganar tracción ya que las posiciones cortas del Dólar estadounidense en el mercado de futuros se redujeron en la última semana, según los datos de Compromisos de los Operadores (COT).
- El Sentimiento del Consumidor de la UoM en mayo mejoró de 50.8 a 52.2, superando las estimaciones en su lectura final. Cabe destacar que las expectativas de inflación cayeron. Para los próximos 12 meses, las expectativas cayeron del 7.3% al 6.6%, y para los próximos cinco años, bajaron del 4.6% al 4.2%.
- Tras la publicación de los datos, la lectura preliminar del crecimiento económico del GDPNow de la Fed de Atlanta para el segundo trimestre de 2025 aumentó bruscamente del 2.2% al 3.8%.
- Los funcionarios de la Reserva Federal cruzaron los cables el jueves, enfatizando que la política monetaria está en un buen lugar y que tomará algún tiempo ver un cambio en el equilibrio de riesgos para el mandato dual de la Fed.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el mercado laboral está en buena forma y reveló que no alcanzará el objetivo de inflación del 2% en 2025. A pesar de esto, dijo que si los empleos son sólidos y el proceso de desinflación continúa, tendría sentido recortar tasas dos veces como esperan los mercados.
- Los mercados monetarios sugieren que los operadores están descontando 52 puntos básicos de flexibilización hacia finales de año, tras la publicación de datos de EE.UU., según los datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: Se desploma y está listo para probar los 3.250$
La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta, aunque los precios al contado del XAU/USD que logren un cierre diario/semanal por debajo de los 3.300$ podrían patrocinar alguna acción de trading lateral dentro del rango de 3.250$-3.300$ en medio de la falta de nuevos catalizadores antes del fin de semana.
Para una reanudación bajista, los vendedores deben llevar los precios del Oro por debajo de los 3.250$, antes de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.221$. Una ruptura de esta última expondrá el máximo del 3 de abril convertido en soporte en 3.167$.
Por el contrario, si los alcistas empujan el XAU/USD por encima de los 3.300$, los próximos niveles clave de resistencia serán 3.350$, 3.400$, el máximo del 7 de mayo de 3.438$ y el máximo histórico de 3.500$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
