El Oro cae en medio del aumento de los rendimientos en EE.UU. y las preocupaciones geopolíticas.
- El precio del Oro cae por debajo de 2.400$, cotizando a 2.389$, ampliando las pérdidas por segundo día consecutivo.
- El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un Dólar estadounidense más fuerte pesan sobre los precios del oro.
- Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, con ataques de Hezbolá en el norte de Israel, podrían dar soporte al Oro como refugio seguro.
El precio del Oro cayó por debajo de 2.400$ el martes, ampliando sus pérdidas por segundo día consecutivo, ya que los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentaron en medio de una mejora en el sentimiento del mercado. El aumento de las tensiones en Oriente Medio limitó las pérdidas en el metal dorado. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 2.389$, con una caída del 0,82%.
La recuperación en los mercados financieros se reanudó el martes, ya que el Nikkei se recuperó y cerró un 10% por encima de su precio de apertura, tras una caída del 12% el lunes. Por lo tanto, los índices bursátiles europeos y estadounidenses registraron sólidas ganancias.
Aparte de esto, el Dólar se mantiene firme, un viento en contra para los precios del oro. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis monedas, subió un 0,30% a 102,97.
Otra razón para la caída del metal sin rendimiento son los elevados rendimientos de EE.UU. El cupón del bono de referencia a 10 años de EE.UU. subió diez puntos básicos (pbs) a 3,892%, a pesar de que los operadores se preparan para un recorte de tasas de interés de 50 pbs por parte de la Reserva Federal en la próxima reunión de septiembre.
No obstante, las preocupaciones geopolíticas persisten después de que Hezbolá lanzara ataques en el norte de Israel. Una escalada del conflicto podría fortalecer las perspectivas del Oro e incluso allanar el camino para recuperar los 2.400$.
En el ámbito de los bancos centrales, los responsables de la Reserva Federal, liderados por Mary Daly de la Fed de San Francisco, dijeron que los riesgos del doble mandato se habían equilibrado y que están abiertos a reducir los costos de endeudamiento en las próximas reuniones.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro a la defensiva en medio de un sentimiento de apetito por el riesgo
- Las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU. se han desvanecido, como lo muestra el sentimiento del mercado. A pesar de esto, los operadores esperan que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en la reunión de septiembre.
- Los participantes del mercado encontraron algo de alivio tras la publicación del PMI de Servicios del ISM, que reveló que la economía continúa expandiéndose a un ritmo más saludable tras un informe desalentador del PMI Manufacturero del ISM y un informe de empleo de EE.UU. desalentador.
- Un deterioro en el sentimiento del mercado seguiría influyendo en los operadores, ya que los temores de una recesión en EE.UU. provocaron una venta masiva entre los mayores índices bursátiles.
- La Fed decidió mantener las tasas sin cambios la semana pasada, pero indicó que datos favorables sobre la inflación y un mayor debilitamiento en el mercado laboral podrían provocar acción.
- La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 pbs en la reunión de septiembre se redujeron del 85% el lunes al 69,5%.
Análisis técnico: El precio del Oro cae y se mantiene alrededor de 2.360$
El precio del Oro cayendo por debajo de 2.400$ podría allanar el camino para una ruptura por debajo de niveles clave de soporte, arrastrando los precios hacia el mínimo del 3 de mayo de 2.277$. El momentum cambió agresivamente a bajista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Si el XAU/USD cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.366$, esto exacerbaría una caída a la SMA de 100 días en 2.342, seguida por una línea de tendencia de soporte alrededor de 2.316$. Una vez superado, el siguiente soporte sería 2.300$.
Por el contrario, si los compradores recuperan los 2.400$, la siguiente resistencia sería la marca psicológica de 2.450$. Una ruptura de esta última expondrá el pico del 2 de agosto en 2.477$, seguido del máximo histórico en 2.483$ antes de los 2.500$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
