La venta del precio del Oro se mantiene sin cesar en medio de la disminución de la demanda de refugio seguro
- El precio del Oro comienza la nueva semana con un tono de debilidad, mientras que un tono de riesgo positivo socava los activos de refugio seguro.
- El aumento de las expectativas de recorte de tasas de la Fed provoca nuevas ventas del USD, aunque esto poco hace para apoyar al metal amarillo sin rendimiento.
- Los operadores ahora esperan la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. esta semana para determinar la trayectoria a corto plazo.
El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su tono de venta fuerte durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y cotiza justo por encima de un mínimo de varios días alcanzado en la última hora. El Dólar estadounidense (USD) comienza la nueva semana con un tono más débil y erosiona parte de las modestas ganancias de recuperación del viernes desde un mínimo de dos semanas en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reanudará su ciclo de recortes de tasas en septiembre. Esto, a su vez, se considera un factor clave que brinda cierto soporte al metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, las incertidumbres relacionadas con el comercio antes de la inminente fecha límite de la tregua arancelaria entre EE.UU. y China el martes ayudan a limitar la caída del precio del Oro. Sin embargo, cualquier recuperación significativa para el XAU/USD parece esquiva a la luz del optimismo en el mercado, impulsado por la esperanza en las conversaciones bilaterales entre EE.UU. y Rusia sobre Ucrania. Los inversores también podrían optar por esperar más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed. Por lo tanto, el enfoque seguirá en las cifras de inflación de EE.UU. que se publicarán esta semana.
Qué mueve el mercado hoy: Los bajistas del precio del Oro mantienen el control en medio del optimismo por las conversaciones entre EE.UU. y Rusia
- Los mercados bursátiles asiáticos y los futuros de acciones de EE.UU. subieron al inicio de una nueva semana en medio de las esperanzas de que una reunión entre los líderes de EE.UU. y Rusia aumente las posibilidades de poner fin a la guerra en Ucrania. Esto, a su vez, provoca fuertes ventas en torno al precio del Oro refugio al inicio de una nueva semana.
- Sin embargo, la incertidumbre sobre la tregua arancelaria entre EE.UU. y China, que vence el 12 de agosto, presta algo de soporte al metal precioso. Además, el aumento de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal y la aparición de nuevas ventas del Dólar estadounidense ayudan a limitar las pérdidas del metal amarillo sin rendimiento.
- Los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. reanudará su ciclo de recortes de tasas en septiembre y realizará al menos dos recortes de 25 puntos básicos para finales de este año. Las expectativas se vieron impulsadas por el informe de Nóminas no Agrícolas de julio, que apuntó a un deterioro del mercado laboral estadounidense.
- Mientras tanto, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el viernes pasado que existe el riesgo de que el banco central de EE.UU. no logre cumplir con las metas de inflación y empleo, con un riesgo a la baja para los empleos. Musalem agregó que la mayor parte del impacto de los aranceles sobre la inflación probablemente se desvanecerá.
- Por separado, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo el sábado que los últimos datos débiles del mercado laboral subrayan sus preocupaciones sobre la fragilidad del mercado laboral y refuerzan su confianza en su pronóstico de que tres recortes de tasas de interés serán probablemente apropiados este año.
- Los inversores esta semana se enfrentarán a la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. – el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el martes y el Índice de Precios de Producción (IPP) el jueves. Esto, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsará el USD y el par XAU/USD.
El precio del Oro sigue siendo vulnerable mientras esté por debajo del punto de soporte de confluencia de 3.380$
La caída intradía del lunes arrastra el precio del Oro por debajo de la confluencia de 3.382$, que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 horas y el límite inferior de un canal ascendente a corto plazo. Además, los osciladores en dicho gráfico han estado ganando tracción negativa y respaldan la posibilidad de un movimiento de depreciación adicional. Dicho esto, los indicadores técnicos positivos en gráficos de 4 horas/día sugieren que cualquier deslizamiento posterior es más probable que encuentre un buen soporte cerca de la zona de 3.353-3.350$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y hará que el par XAU/USD sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 3.315$ en ruta hacia la cifra redonda de 3.300$.
Por otro lado, la marca de 3.400$ podría continuar actuando como una barrera fuerte inmediata y limitar cualquier intento de recuperación. Dicho esto, algo de compra de seguimiento más allá del máximo de la semana pasada, alrededor de la zona de 3.409-3.410$, negaría la perspectiva negativa y elevaría el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 3.422-3.423$. El impulso podría extenderse aún más hacia la fuerte barrera horizontal de 3.434-3.435$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última debería allanar el camino para un movimiento hacia desafiar el máximo histórico, alrededor de la marca psicológica de 3.500$ alcanzada en abril.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
