El precio del Oro se mantiene con modestas pérdidas intradía mientras los comerciantes esperan con interés el Índice de Precios PCE de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) vuelve a estar bajo cierta presión vendedora en el último día de la semana y erosiona parte del movimiento de recuperación del jueves de más del 1% desde un mínimo de dos semanas. El Dólar estadounidense (USD) recupera tracción positiva tras la caída del jueves impulsada por datos más débiles de EE.UU. y sube a un pico de casi dos meses en medio de un buen repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por la perspectiva de línea dura de la Reserva Federal (Fed). Además de esto, algunas operaciones de reposicionamiento antes de los datos de inflación de EE.UU. proporcionan un impulso adicional al Dólar, lo que, a su vez, se considera que socava la materia prima. 

Mientras tanto, los inversores siguen valorando una mayor probabilidad de que la Fed comience su ciclo de recorte de tasas en septiembre en medio de señales de alivio de las presiones inflacionarias y una desaceleración del impulso económico. Esto, junto con las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y el prolongado conflicto entre Rusia y Ucrania, actúa como un viento favorable para el precio del Oro de refugio seguro. Los operadores también parecen reacios a realizar apuestas direccionales agresivas y prefieren esperar más pistas sobre el camino de la política de la Fed. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión norteamericana.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se ve afectado por los mayores rendimientos de los bonos de EE.UU. y la resurgente demanda del USD

• Los datos macroeconómicos más débiles de EE.UU. publicados el jueves aumentaron las apuestas por un inicio inminente del ciclo de recorte de tasas de la Reserva Federal este año y desencadenaron una recuperación de cobertura de cortos en torno al precio del Oro.
• El crecimiento real del PIB de EE.UU. para el primer trimestre se revisó al alza a un ritmo anualizado del 1,4%, aunque marcó el aumento más lento desde la primavera de 2022 y confirmó una fuerte desaceleración desde el 3,4% del trimestre anterior.
• La Oficina del Censo de EE.UU. informó que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0,1% en mayo en comparación con una caída anticipada del 0,1% y el crecimiento del 0,6% (revisado desde +0,7%) registrado el mes anterior.
• Por separado, el Departamento de Trabajo dijo que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 233.000 en la semana que terminó el 22 de junio, pero el promedio móvil de cuatro semanas subió a 236.000, el nivel más alto desde septiembre pasado. 
• Además, las ventas de viviendas pendientes en EE.UU. –un indicador adelantado de las ventas de viviendas basado en la firma de contratos– disminuyeron inesperadamente un 2,1% en mayo, al nivel más bajo registrado desde 2001.
• Esto se suma a las cifras tibias de ventas minoristas de EE.UU. en mayo y a las señales de que la inflación está disminuyendo, lo que, a su vez, debería permitir a la Fed reducir los costos de endeudamiento tan pronto como en la reunión de política monetaria de septiembre.
• El Dólar estadounidense, sin embargo, encontró cierto soporte en los comentarios de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien dijo que aún no estamos en un punto para considerar un recorte de tasas, ya que persisten los riesgos al alza para la inflación.
• A esto se suma el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que respalda al USD y pesa sobre el XAU/USD antes del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed.

Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene por debajo de la resistencia pivotal de la SMA de 50 días, los alcistas aún no están fuera de peligro

Desde una perspectiva técnica, el movimiento positivo de la noche se detuvo antes del punto de ruptura de soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, ahora convertida en resistencia. Dicha barrera está actualmente situada cerca de la región de 2.337-2.338 $, que ahora debería actuar como un punto pivotal clave. Una fuerza sostenida más allá tiene el potencial de elevar el precio del Oro de nuevo hacia la zona de oferta de 2.360-2.365 $. Algunas compras de seguimiento negarán cualquier sesgo negativo a corto plazo y permitirán a los alcistas reclamar la marca de 2.400 $. El impulso podría extenderse aún más hacia desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.450 $ tocada en mayo.

Por el lado negativo, es probable que la marca de 2.300 $ proteja la caída inmediata antes del soporte horizontal de 2.285 $. Una ruptura convincente por debajo de este último se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y arrastrará el precio del Oro a la SMA de 100 días, actualmente cerca de la zona de 2.250 $. El XAU/USD podría eventualmente caer a la región de 2.225-2.220 $ en ruta hacia la marca de 2.200 $.