- El precio del Oro vuelve a verse presionado a pesar de una combinación de factores de soporte.
- La postura de línea dura de la Fed actúa como un viento de cola para el USD y pesa sobre el par XAU/USD.
- Las incertidumbres comerciales y el aumento de los riesgos geopolíticos podrían apoyar al metal precioso refugio seguro.
El precio del Oro (XAU/USD) se observa consolidando sus pérdidas intradía a más de un mínimo de una semana y cotiza justo por debajo del nivel de 3.350$ durante la primera mitad de la sesión europea. La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) a principios de esta semana recortó las proyecciones de recortes de tasas para 2026 y 2027, lo que, a su vez, se considera un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) y socava la demanda del metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable europeos resulta ser otro factor que ejerce presión sobre el precio del oro. Sin embargo, el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría limitar cualquier optimismo en el mercado en el contexto de incertidumbres comerciales persistentes y limitar las pérdidas para el XAU/USD refugio seguro, que sigue en camino de registrar pérdidas semanales.
Qué mueve el mercado hoy: Los osos del precio del Oro mantienen el control intradía respaldados por la postura restrictiva de la Fed
- La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantuvo las tasas de interés estables al final de una reunión de dos días el miércoles en medio de la preocupación de que los aranceles del presidente Donald Trump podrían aumentar los precios al consumidor. En el llamado gráfico de puntos, el comité proyectó dos recortes de tasas para finales de 2025. Sin embargo, los funcionarios de la Fed pronosticaron solo un recorte de 25 puntos básicos en cada uno de 2026 y 2027 en medio del riesgo de que la inflación pudiera permanecer persistentemente alta.
- El sentimiento de riesgo global sigue siendo frágil debido a las incertidumbres comerciales persistentes y el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. De hecho, Trump dijo a principios de esta semana que los aranceles en el sector farmacéutico llegarán pronto. Esto añade una capa de incertidumbre en los mercados antes de la fecha límite del 9 de julio para los aranceles de "día de liberación" y mantiene a los inversores en vilo, lo que podría beneficiar al precio del oro refugio seguro.
- En el frente geopolítico, la guerra aérea entre Irán e Israel continúa por octavo día en medio de especulaciones sobre una posible participación de EE.UU. Según el presidente del Comité de Inteligencia del Senado de EE.UU., Trump dijo que le daría a Irán la última oportunidad para llegar a un acuerdo para poner fin a su programa nuclear y retrasar su decisión final sobre el lanzamiento de ataques por hasta dos semanas. Esto aumenta el riesgo de una guerra regional más amplia en Oriente Medio.
- Se observa que el Dólar estadounidense retrocede aún más desde un máximo de más de una semana alcanzado el jueves, tras la pausa hawkish de la Fed, lo que, a su vez, podría apoyar la mercancía. Además, el trasfondo fundamental de apoyo sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es al alza y respalda la posibilidad de que surjan compras en caídas a niveles más bajos de cara al fin de semana.
El precio del Oro necesita encontrar aceptación por debajo del soporte del canal ascendente para respaldar la posibilidad de pérdidas más profundas
Desde una perspectiva técnica, la caída intradía arrastra el precio del oro por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos, a un soporte pivotal marcado por el límite inferior de un canal ascendente a corto plazo. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado perdiendo tracción y ganando impulso negativo en los gráficos horarios, algunas ventas adicionales deberían allanar el camino para una extensión de la caída de esta semana desde un máximo de casi dos meses. El XAU/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 3.323-3.322$ antes de eventualmente caer al nivel redondo de 3.300$.
Por otro lado, la zona horizontal de 3.374-3.375$ podría ahora actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 3.400$. Un movimiento sostenido más allá de esta última podría elevar el precio del oro a la región de 3.434-3.435$ en ruta hacia el área de 3.451-3.452$, o un máximo de casi dos meses alcanzado el lunes. Algunas compras adicionales permitirían a los alcistas apuntar hacia desafiar el pico histórico, alrededor de la marca psicológica de 3.500$, que se acerca a la barrera del canal ascendente.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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