- El precio del Oro recupera una parte de las pérdidas tras un rechazo de 3.300$.
- Las expectativas de tasas de interés y el aumento de los rendimientos apoyan al Dólar, limitando las ganancias del oro.
- Los toros y osos del XAU/USD luchan por empujar el precio fuera de su rango de consolidación.
El Oro (XAU/USD) está experimentando un retroceso el jueves mientras los operadores digieren los datos de ventas minoristas de EE.UU. y esperan más comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). El metal amarillo cotiza cerca de 3.335$ al momento de escribir, con una caída del 0.30% en el día.
Con el momento de cuándo la Reserva Federal recortará las tasas de interés aún incierto, varios miembros del banco central están programados para hablar a lo largo del día. Se monitorearán de cerca los comentarios de la Gobernadora Adriana Kugler, la Presidenta de San Francisco Mary Daly, la Gobernadora Lisa Cook y el Gobernador Christopher Waller.
Hasta ahora, los comentarios de Kugler de que sería apropiado mantener las tasas de interés estables "durante algún tiempo" han reforzado las expectativas de que los recortes de tasas podrían ocurrir solo más adelante en el año (potencialmente solo en octubre).
Además, el oro sirve como un refugio seguro durante tiempos de incertidumbre económica. Esto lleva el calendario económico de EE.UU. al foco. El jueves, los datos de ventas minoristas de EE.UU. para junio superaron las estimaciones, aumentando un 0.6% en junio, por encima del 0.1% esperado por los economistas. Esto marca un giro positivo para las tendencias del gasto del consumidor, que se contrajo un 0.9% en mayo. Las solicitudes de subsidio por desempleo también fueron mejores de lo esperado, apoyando aún más al Dólar estadounidense y pesando sobre el Oro.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro espera comentarios clave de la Fed mientras persiste la incertidumbre sobre el momento de los recortes de tasas
- El Grupo de Control de Ventas Minoristas, que excluye componentes volátiles como autos, gas y materiales de construcción, proporciona una imagen más clara del gasto del consumidor subyacente. Se considera un indicador más preciso de la actividad minorista subyacente y la demanda general del consumidor. El aumento del 0.5% en junio, tras un aumento del 0.2% en mayo, señala un gasto del consumidor más fuerte, lo que típicamente apoya el crecimiento económico.
- Las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de junio mostraron que la mayoría de los miembros de la Fed siguen dudando en cambiar su postura restrictiva sin señales más claras de desinflación. A medida que el mercado laboral ha mostrado signos de resiliencia, las implicaciones de los aranceles sobre la inflación siguen siendo una preocupación clave. Este tono de línea dura de los miembros ha pesado sobre el Oro, que típicamente se mueve inversamente a las tasas de interés y al Dólar estadounidense.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para junio, publicado el martes, reflejó una inflación persistente a nivel del consumidor, particularmente con la inflación subyacente aumentando al 2.9% interanual desde el 2.8% en mayo, alejándose aún más del objetivo del 2% de la Fed. Esto sugiere que las presiones de precios siguen elevadas, especialmente en servicios y áreas esenciales, que la Fed monitorea de cerca.
- En contraste, los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del miércoles mostraron que no hubo crecimiento mensual y una desaceleración en términos anuales. Esto sugiere que los costos de insumos en la parte superior están disminuyendo, lo que podría reflejarse eventualmente en una menor inflación al consumidor, aunque no de inmediato.
- Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de un recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre se sitúa actualmente en 52.4%, mientras que las perspectivas de que la Fed mantenga las tasas estables en el rango del 4.25%-4.50% en la misma reunión se sitúan en 44.3%.
Análisis técnico: Los toros y osos del Oro luchan entre 3.330$ y 3.371$
La vela diaria más reciente en el gráfico del Oro es un doji, marcada por su pequeño cuerpo real y largas mechas superiores e inferiores, señalando un estado de indecisión entre los participantes del mercado.
Esta vela se forma cerca del vértice de un patrón de triángulo simétrico limitado por líneas de tendencia convergentes. La acción del precio se consolida entre el soporte psicológico de 3.300$ y el retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento bajo-alto de abril en 3.371$.
La posición del doji sugiere que ni los compradores ni los vendedores pudieron mantener el control, a pesar de los intentos anteriores en ambas direcciones.
Notablemente, cerró justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.324$, que ahora actúa como soporte crítico.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene neutral en 51, reforzando aún más la fase de consolidación actual.
Esta vela, que se presenta dentro de un rango restringido y justo antes de una posible zona de ruptura, puede ser un precursor de un movimiento más decisivo. Los operadores deben observar de cerca la confirmación en la siguiente vela. Una ruptura por encima de 3.371$ podría ver al XAU/USD subir hacia la zona de 3.400$-3.450$. Mientras tanto, una ruptura por debajo de 3.300$ podría ver a los osos apuntar a la SMA de 100 días en 3.222$.
Gráfico diario del Oro (XAU/USD)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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