El precio del Oro carece de dirección firme a corto plazo, foco en las cifras de inflación de EE.UU.
- El precio del Oro baja a medida que el USD se beneficia de la reducción de expectativas de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed.
- La caída sigue siendo limitada mientras los operadores esperan las cifras de inflación de EE.UU. para un nuevo impulso.
- La configuración técnica apoya las perspectivas de una ruptura de un rango de negociación a corto plazo.
El precio del Oro (XAU/USD) tiene dificultades para capitalizar el rebote del día anterior desde la zona de soporte de 2.485$ y atrae a algunos vendedores el martes. Sin embargo, el metal amarillo logra mantenerse por encima del nivel psicológico de 2.500$ durante la primera parte de la sesión europea, ya que los operadores parecen reacios a abrir posiciones direccionales antes de las cifras de inflación de EE.UU. de esta semana. El crucial Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se publicará el miércoles, seguido por el Índice de Precios de Producción (IPP) el jueves. Los datos deberían influir en las expectativas del mercado sobre el tamaño del recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) este mes y proporcionar un nuevo impulso direccional al metal amarillo, que no ofrece rendimientos.
De cara al riesgo de datos clave, el Dólar estadounidense (USD) se acerca nuevamente al pico mensual alcanzado la semana pasada en medio de la reducción de las apuestas por un recorte de tasas más grande de la Fed en septiembre. Esto, junto con un desempeño estable en los mercados bursátiles globales, se considera que socava el precio del Oro de refugio seguro. A pesar de la caída, el XAU/USD permanece confinado en un rango familiar mantenido durante las últimas tres semanas aproximadamente, lo que apunta a la indecisión entre los operadores sobre la trayectoria a corto plazo. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte venta continuada antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde la proximidad del máximo histórico probado tras la publicación del informe mixto de empleo de EE.UU. el pasado viernes.
Resumen diario de los mercados: Los operadores del precio del Oro parecen no comprometerse antes de los cruciales datos de inflación de EE.UU. de esta semana
- Los datos mixtos de empleo de EE.UU. del viernes redujeron la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal y continúan beneficiando al Dólar estadounidense, actuando como un viento en contra para el precio del Oro.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores ven un 71% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC el 17-18 de septiembre y un 29% de probabilidad de una reducción de 50 pb.
- Los inversores optan por esperar la publicación de los datos de precios al consumo de EE.UU. de agosto el miércoles, que, junto con el Índice de Precios de Producción el jueves, podrían influir en las expectativas de recorte de tasas de la Fed.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el viernes que las expectativas de inflación siguen bien ancladas y que la política monetaria puede moverse hacia una postura más neutral dependiendo de los datos.
- Por separado, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, señaló que mantener el impulso de la economía significa que ha llegado el momento de comenzar a reducir las tasas y que está abierto a la idea sobre el tamaño.
- Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que los funcionarios finalmente están comenzando a ponerse al día con la visión del mercado en general de que ha llegado el momento de un movimiento en las tasas de política.
- Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD sin rendimiento sigue siendo al alza y la reacción inmediata del mercado a cifras de inflación más fuertes de EE.UU. es más probable que sea limitada.
- Los datos oficiales publicados este martes mostraron que el superávit comercial de China se amplió de 601,98 mil millones de CNY a 649,34 mil millones de CNY en agosto, liderado por un aumento del 8,4% en las exportaciones y cifras de importación débiles.
Perspectiva técnica: El precio del Oro necesita romper la barrera de 2.530$-2.532$ para que los alcistas recuperen el control a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro de un rango observada durante las últimas tres semanas aproximadamente constituye la formación de un rectángulo en el gráfico diario. En el contexto de la reciente recuperación hasta el máximo histórico, esto aún podría categorizarse como una fase de consolidación alcista. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo, validando la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del Oro. Dicho esto, aún será prudente esperar una ruptura sostenida a través de la resistencia del rango de negociación, o el pico histórico alrededor de la región de 2.530$-2.532$, antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.
Por otro lado, cualquier caída significativa probablemente encontrará algún soporte cerca del área de 2.485$ antes de la zona horizontal de 2.470$. Esta última representa el límite inferior del rango de negociación mencionado, que si se rompe decisivamente podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca del área de 2.446$, antes de eventualmente caer a la región de 2.410$-2.400$.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
