El Oro apunta a 3.400$ mientras crecen las apuestas de un recorte por parte de la Fed
- El Oro sube un 0.20% tras las débiles nóminas no agrícolas de la semana pasada.
- Donald Trump nombrará un nuevo Gobernador de la Fed tras la renuncia de Adriana Kugler; Scott Bessent rechaza una nominación.
- Los aranceles efectivos de EE.UU. aumentarán el 7 de agosto; los derechos de aduana promedio alcanzan el 18.3%, el nivel más alto desde 1934.
El precio del Oro avanza durante la sesión norteamericana a medida que crece la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar a recortar tasas en la próxima reunión. Al mismo tiempo, los inversores esperan el nombramiento por parte del presidente de EE.UU., Donald Trump, de un nuevo Gobernador de la Fed. El XAU/USD cotiza en 3.381$, con un aumento del 0.20%.
Desde el viernes pasado, los precios del lingote se han recuperado después de que el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio revelara una revisión significativa a la baja de las cifras de mayo y junio. Los inversores, sorprendidos, comenzaron a descontar el primer recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre.
El martes, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios, que mostró una desaceleración en la actividad empresarial, contrariamente a las expectativas de los economistas. Otros datos del Departamento de Comercio indicaron que el déficit comercial se redujo en junio.
La renuncia de la Gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, abrió la puerta para que Trump nominara a alguien para suceder a Jerome Powell como el próximo Presidente de la Fed. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, fue uno de los nominados, pero le dijo a Trump que no está interesado.
Las noticias comerciales revelaron que los aranceles efectivos el 7 de agosto oscilarían entre el 10% y el 41%. El Budget Lab de Yale estima que el promedio de los derechos de aduana de EE.UU. aumentó al 18.3%, su nivel más alto desde 1934.
Dado el trasfondo fundamental, el Oro parece estar preparado para desafiar la marca de 3.400$. Sin embargo, la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y del Dólar podría limitar el avance del lingote después de alcanzar un máximo de ocho días de 3.390$.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá solicitudes de desempleo, datos de confianza del consumidor y oradores de la Fed.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro sube a medida que el PMI de Servicios se desacelera
- Los datos económicos de EE.UU. mostraron una desaceleración en la actividad del sector servicios, con el PMI de Servicios del ISM cayendo a 50.1 en julio desde 50.8 en junio, fallando en las expectativas de un aumento a 51.5. Datos anteriores también revelaron que el déficit comercial de EE.UU. se redujo a su nivel más bajo en casi dos años, señalando una mejora en la dinámica comercial a pesar de la débil demanda interna.
- La Balanza Comercial de Bienes y Servicios de EE.UU. en junio registró un déficit de -60.2 mil millones de dólares, por debajo de los -71.7 mil millones de mayo y de las proyecciones de -61.6 mil millones. La brecha comercial con China se redujo a su nivel más bajo en casi 21 años, según la Oficina de Análisis Económico (BEA).
- Los inversores compraron Oro a medida que el sentimiento se tornó negativo, cuestionando la credibilidad de los próximos datos económicos de EE.UU. tras la destitución del jefe de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
- Citi actualizó su pronóstico de Oro para los próximos tres meses de 3.300$ a 3.500$ por onza troy el lunes. Mencionaron en la nota que "el crecimiento de EE.UU. y las preocupaciones sobre la inflación relacionadas con los aranceles seguirán elevadas durante la segunda mitad de 2025, lo que, junto con un Dólar estadounidense más débil, impulsará al Oro moderadamente hacia nuevos máximos históricos."
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro se recupera con compradores apuntando a 3.400$
El precio del Oro cotiza en máximos de nueve días, cerca de la cifra de 3.400$ después de despejar la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 20 días cerca de 3.343$ y la cifra de 3.350$. A pesar de esto, la tendencia alcista es cuestionable, pero debería reanudarse una vez que los compradores lleven al XAU/USD por encima del máximo del 23 de julio de 3.438$, poniendo a prueba el máximo del 16 de junio de 3.452$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 3.350$, expondrá 3.300$, antes de la SMA de 100 días en 3.267$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
