Última hora: El PMI manufacturero preliminar de S&P Global de EE.UU. sorprende al alza en agosto
Una primera lectura del PMI compuesto de S&P Global muestra que la actividad empresarial en EE.UU. aceleró en agosto, con el índice en 55.4 frente a 55.1 en julio. Dado que cualquier cifra por encima de 50 señala crecimiento, la última cifra sugiere que el sector privado sigue ganando tracción.
Sin embargo, debajo del titular, la imagen es bastante optimista. La manufactura aumentó, con el PMI subiendo a 53.3 desde 49.8, apuntando a un aumento del impulso en el sector. Los servicios se enfriaron un poco, bajando a 55.4 desde 55.7, lo que sugiere que la demanda en ese espacio podría estar debilitándose.
Tras la publicación de la noticia, Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence, argumentó: "Una fuerte lectura preliminar del PMI para agosto se suma a las señales de que las empresas estadounidenses han disfrutado de un sólido tercer trimestre hasta ahora. Los datos son consistentes con la economía expandiéndose a una tasa anualizada del 2.5%, en comparación con la expansión promedio del 1.3% observada en los dos primeros trimestres del año."
Reacción del mercado
El Dólar reúne impulso tras la publicación, avanzando a máximos semanales por encima del nivel de 98.50 cuando se rastrea por el Índice del Dólar estadounidense (DXY).
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.17% | 0.35% | 0.16% | 0.14% | -0.03% | 0.35% | |
| EUR | -0.18% | -0.04% | 0.17% | -0.03% | 0.02% | -0.17% | 0.15% | |
| GBP | -0.17% | 0.04% | 0.20% | 0.00% | 0.05% | -0.13% | 0.20% | |
| JPY | -0.35% | -0.17% | -0.20% | -0.21% | -0.21% | -0.35% | 0.03% | |
| CAD | -0.16% | 0.03% | -0.01% | 0.21% | -0.05% | -0.21% | 0.18% | |
| AUD | -0.14% | -0.02% | -0.05% | 0.21% | 0.05% | -0.10% | 0.23% | |
| NZD | 0.03% | 0.17% | 0.13% | 0.35% | 0.21% | 0.10% | 0.33% | |
| CHF | -0.35% | -0.15% | -0.20% | -0.03% | -0.18% | -0.23% | -0.33% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Esta sección a continuación fue publicada como un adelanto de los datos del PMI de S&P Global de EE.UU. a las 08:00 GMT.
- Se espera que los PMIs preliminares de S&P Global para agosto muestren una ligera disminución respecto a los niveles de julio.
- Los participantes del mercado prestarán especial atención a los subíndices relacionados con el empleo y la inflación.
- El EUR/USD cotiza dentro de niveles familiares en ausencia de un catalizador claro.
S&P Global publicará el jueves los PMI preliminares de Índices de Gerentes de Compras (PMI) de agosto para Estados Unidos (EE.UU.), encuestas a los principales ejecutivos del sector privado, que proporcionan una indicación temprana de la salud económica del sector empresarial.
Antes del anuncio, los participantes del mercado anticipan que el PMI manufacturero preliminar de agosto disminuirá a 49.5 desde el actual 49.8. Se prevé que el índice de servicios se sitúe en 54.2, disminuyendo desde el 55.7 registrado en julio. Los inversores también proyectan que el PMI compuesto se imprimirá en 53.
S&P Global separa la actividad manufacturera de la actividad de servicios, informando por separado a través del PMI manufacturero y el PMI de servicios. Además, presentan una combinación ponderada de ambos, el PMI compuesto. En términos generales, una lectura de 50 o más indica expansión, mientras que por debajo del umbral, los índices indican contracción.
El informe tiene dos versiones, una estimación preliminar y una revisión final, que llega aproximadamente dos semanas después junto con las cifras oficiales. Finalmente, vale la pena mencionar que cada informe analiza todo, desde patrones de producción y exportación hasta utilización de capacidad, empleo y niveles de inventario, ofreciendo algunas de las primeras señales sobre la dirección de la economía.
El PMI compuesto de julio se confirmó en 55.1, mejor que el 52.9 registrado en junio. El sector de servicios se expandió mientras que el manufacturero se mantuvo en territorio de contracción, con los índices resultando en 55.7 y 49.8, respectivamente.
"Se observó un aumento en la actividad empresarial de EE.UU. a través de los datos del PMI de S&P Global para julio. El crecimiento alcanzó el nivel más alto visto hasta ahora este año. Sin embargo, el aumento fue desigual, alimentado en gran medida por los servicios tecnológicos y financieros, con grandes sectores de la economía luchando por crecer en medio de una incertidumbre creciente. La confianza empresarial en el año siguiente ha caído a uno de los niveles más bajos vistos en los últimos tres años en medio de preocupaciones sobre la política gubernamental y el impacto de los aranceles, siendo este último una preocupación particular en relación con la inflación," declaró el Economista Jefe de Negocios Chris Williamson tras la publicación de julio.
¿Qué podemos esperar del próximo informe de PMI de S&P Global?
La anticipada disminución en los PMI de agosto no debería tener un impacto significativo en el Dólar estadounidense, y por ende en los mercados financieros, ya que el pobre desempeño del sector manufacturero no es una novedad. Sin embargo, cifras inferiores a las esperadas podrían tener un impacto negativo en el sentimiento del mercado. Cifras pobres también podrían aumentar las preocupaciones sobre el progreso económico de EE.UU. y elevar las probabilidades de recortes de tasas de interés más pronunciados antes de fin de año. Sin embargo, tal posibilidad es bastante limitada ya que las cifras deben estar cerca de ser terribles, un escenario poco probable.
Un resultado en línea con las expectativas destacaría los subíndices de los informes de PMI, particularmente relacionados con el empleo y los precios de insumos y productos, ya que los participantes del mercado buscarán pistas adicionales hacia la reunión de política monetaria de septiembre de la Reserva Federal (Fed).
Finalmente, cifras mejores de lo anticipado por encima del umbral de 50 probablemente aumentarían la demanda por el Dólar estadounidense (USD), indicando una economía saludable sin afectar significativamente las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en septiembre.
¿Cuándo se publicarán los PMI preliminares de agosto de EE.UU. de S&P Global y cómo podrían afectar al EUR/USD?
Los informes de PMI de manufactura, servicios y compuesto de S&P Global se publicarán a las 13:45 GMT y se espera que muestren que la actividad empresarial en EE.UU. continuó expandiéndose en agosto, pero a un ritmo más lento que el mes anterior.
Antes de la publicación, el Dólar estadounidense oscila entre niveles familiares con una ligera tendencia al alza, nada relevante.
Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet, señala: "El par EUR/USD ha estado cotizando en un rango bien limitado durante casi dos semanas, encontrando compradores alrededor de la marca de 1.1600 y revirtiendo rápidamente después de alcanzar el umbral de 1.1700. Un reciente máximo en 1.1730 proporciona resistencia crítica, ya que ganancias más allá de este último probablemente abrirían la puerta para una prueba del máximo anual de 2025 en 1.1830. Una resistencia intermedia podría encontrarse alrededor de 1.1770."
Bednarik añade: "El riesgo general se inclina al alza, sin embargo, una caída a corto plazo no está fuera de la imagen. El mínimo semanal en 1.1622 proporciona soporte inmediato antes de 1.1590, donde el EUR/USD tocó fondo el 11 de agosto. Una caída por debajo de este último podría llevar a una prueba del área de 1.1550."
PIB - Preguntas Frecuentes
El Producto Interior Bruto (PIB) de un país mide la tasa de crecimiento de su economía durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un trimestre. Las cifras más fiables son las que comparan el PIB con el trimestre anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el primero de 2023) o con el mismo periodo del año anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el segundo de 2022).
Las cifras trimestrales anualizadas del PIB extrapolan la tasa de crecimiento del trimestre como si fuera constante para el resto del año. Sin embargo, pueden ser engañosas si las perturbaciones temporales afectan al crecimiento en un trimestre pero es poco probable que duren todo el año, como ocurrió en el primer trimestre de 2020 con el estallido de la pandemia de coronavirus, cuando el crecimiento se desplomó.
Un resultado del PIB más alto suele ser positivo para la moneda de una nación, ya que refleja una economía en crecimiento, que tiene más probabilidades de producir bienes y servicios que puedan exportarse, así como de atraer una mayor inversión extranjera. Del mismo modo, cuando el PIB cae suele ser negativo para la moneda.
Cuando una economía crece, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. El banco central del país tiene entonces que subir los tipos de interés para combatir la inflación, con el efecto secundario de atraer más entradas de capital de inversores mundiales, lo que ayuda a la apreciación de la moneda local.
Cuando una economía crece y el PIB aumenta, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. Entonces, el banco central del país tiene que subir los tipos de interés para combatir la inflación. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por lo tanto, una mayor tasa de crecimiento del PIB suele ser un factor bajista para el precio del Oro.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Equipo FXStreet
FXStreet
