El Peso Mexicano sigue subiendo mientras los flujos de carry lo respaldan

El Peso mexicano (MXN) continúa apreciándose en sus pares clave el miércoles después de la publicación de datos macroeconómicos mexicanos el martes que mostraron signos continuos de presiones inflacionarias en la economía. 

Un contexto general beneficioso debido a los flujos de carry está apoyando aún más al Peso debido a la atractividad para los inversores extranjeros de las tasas de interés relativamente altas que se ofrecen en México (11,00%). 

El carry trade es una operación en la que los inversores piden prestado en una moneda donde las tasas de interés son bajas (como el Yen) y depositan el dinero en una moneda donde las tasas de interés son altas (como el MXN). La diferencia entre los pagos de intereses del préstamo y los intereses pagados en el depósito (o bono) genera el beneficio, todo lo demás sigue siendo igual. 

Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 17,81 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza en 19,27, y el GBP/MXN en 22,81.

El Peso mexicano se recupera con datos inflacionarios

El Peso mexicano se está recuperando mientras los inversores reflexionan sobre los recientes datos macroeconómicos que mostraron un aumento general de la inflación en México en junio. 

La tasa de inflación general en México salió en 0,38% en una base mensual, superando el 0,24% esperado por los economistas y superior al negativo 0,19% de mayo, según datos del INEGI. 

La inflación subyacente de junio, que excluye componentes volátiles de alimentos y energía, salió en 0,22%, por debajo del 0,24% estimado por los economistas pero por encima del 0,17% en mayo. 

La tasa de inflación a 12 meses en junio, mientras tanto, salió en 4,98%, que fue superior al 4,84% esperado por los economistas y al 4,69% anterior.

El aumento más lento en la inflación subyacente podría ser crítico en términos de las perspectivas para las tasas de interés en México, según el servicio de asesoría de inversores de Capital Economics. 

"La inflación subyacente disminuyó el mes pasado. Aunque todavía hay mucha incertidumbre en torno a la próxima decisión de tasas en agosto, creemos que la disminución de las presiones de precios subyacentes, junto con la débil serie de datos de actividad y el rebote del Peso, dejan abierta la posibilidad de un recorte de tasas en agosto," dice Kimberley Sperrfechter, Economista de Mercados Emergentes en Capital Economics. 

Suponiendo que Banxico siga adelante y recorte las tasas de interés en agosto, esto podría tener un impacto negativo en el Peso.  

Análisis Técnico: El USD/MXN rompe el mínimo clave del 24 de junio

El USD/MXN rompe por debajo de la línea clave del mínimo del 24 de junio en 17,87. 

Gráfico Diario del USD/MXN 

La ruptura es hasta ahora en una base intradía. Una ruptura decisiva por debajo de 17,87, reconfirmaría el sesgo bajista, con el próximo objetivo en 17,50 (Media Móvil Simple de 50 días).

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela roja que cerrara cerca de su mínimo o tres velas rojas seguidas que rompieran por debajo del nivel. 

Tal como están las cosas, la tendencia a corto plazo es bajista, y el adagio "la tendencia es tu amiga" sugiere que las probabilidades favorecen una extensión a la baja.  

La dirección de las tendencias a mediano y largo plazo, mientras tanto, sigue en duda.