El Peso mexicano se mantiene estable cerca de mínimos de dos semanas tras datos positivos de EE.UU.
- El Peso mexicano se mueve lateralmente cerca de mínimos de tres semanas, con todas las miradas puestas en la decisión de Banxico.
- Las sólidas cifras del PIB y las solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. han proporcionado un apoyo adicional al Dólar estadounidense.
- Técnicamente, el USD/MXN está bajo un impulso alcista creciente por encima de 20.30.
El Peso mexicano (MXN) se deprecia por cuarto día consecutivo el jueves. El par sigue moviéndose lateralmente justo por debajo de mínimos de dos semanas, en 20.40, ya que la revisión al alza del Producto Interior Bruto de EE.UU. y la disminución de las solicitudes de subsidio por desempleo respaldan la retórica del excepcionalismo económico de EE.UU.
La Reserva Federal (Fed) el miércoles, realizó un recorte de línea dura el miércoles, lo que, junto con los recientes datos deslucidos de México, mantiene al MXN en una posición débil antes de la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico).
Una encuesta de analistas publicada por Citibank reveló una opinión generalizada de que el banco central mexicano seguiría los pasos de la Fed y recortaría las tasas en 25 puntos básicos (pbs). Los analistas subrayan que las menores presiones inflacionarias y una perspectiva económica más suave ejercen presión sobre Banxico para reducir los costos de financiación.
La Reserva Federal recortó las tasas de interés como se esperaba, pero su declaración de política monetaria y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell se inclinaron hacia el lado de línea dura. El banco central elevó las expectativas de inflación y crecimiento para el próximo año y señaló un camino de flexibilización más lento.
La divergencia de política monetaria probablemente pesará sobre el MXN
- El PIB de EE.UU. del tercer trimestre se ha revisado al alza a un crecimiento anualizado del 3.1% desde el aumento estimado previamente del 2.8%.
- Más allá de eso, los datos del Departamento de Trabajo revelaron que las solicitudes de subsidio por desempleo crecieron en 220.000 en la semana del 13 de noviembre, muy por debajo de las 230.000 esperadas, tras un aumento de 242.000 en la semana anterior.
- El miércoles, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se disparó para probar máximos de dos años tras la decisión de política monetaria de la Fed, y es probable que se mantenga firme a menos que los datos de EE.UU. contrasten con las fuertes proyecciones económicas de la Fed.
- Se espera ampliamente que el Banco de México recorte las tasas en un 0.25% hasta el 10% más tarde el jueves. Este será el quinto recorte de tasas este año, con más esperados para 2025.
- En EE.UU., la Fed recortó las tasas en 25 pbs al rango del 4.25%-4.50% el miércoles, pero las proyecciones de tasas de interés para 2025 se elevaron al 3.9% desde el 3.4%. Esto significa dos recortes de tasas más el próximo año, en lugar de los cuatro anticipados en septiembre.
- La Fed elevó las expectativas de inflación para el próximo año al 2.5% desde el 2.1% estimado en septiembre, con algunos analistas anticipando el impacto de las políticas inflacionarias del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
- El crecimiento económico de EE.UU. se revisó al 2.5% este año y al 2.1% en 2025, desde las previsiones de septiembre de un PIB estable del 2.0% este año y el próximo.
- La reacción a la decisión del banco central de EE.UU. impulsó la aversión al riesgo y envió los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense al alza. El rendimiento de la nota de referencia a 10 años se disparó a máximos de seis meses por encima del 4.50%, desde los mínimos de 4.13% de la semana pasada.
- En México, las ventas minoristas cayeron inesperadamente un 0.3% en octubre, frente a las expectativas de un aumento del 0.2%. El consumo minorista moderó su caída anual al 1.2% desde el 1.5% del mes anterior, frente a las expectativas de una caída del 1.6%.
- Según una encuesta de Citi, los analistas esperan que Banxico recorte las tasas de interés al 10.00% el jueves y 150 pbs adicionales al 8.5% el próximo año.
- La misma encuesta revela que los analistas del mercado esperan que el Dólar estadounidense (USD) se aprecie a 21.00 Pesos mexicanos el próximo año, con la economía mexicana desacelerándose a un crecimiento anual del 1.6% en 2024 y del 1.2% en 2025.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF USD 0.96% 0.22% 2.17% 0.94% 1.64% 1.94% 0.47% EUR -0.96% -0.68% 1.32% 0.05% 0.85% 1.05% -0.43% GBP -0.22% 0.68% 1.88% 0.73% 1.54% 1.72% 0.25% JPY -2.17% -1.32% -1.88% -1.23% -0.52% -0.21% -1.59% CAD -0.94% -0.05% -0.73% 1.23% 0.75% 0.99% -0.47% AUD -1.64% -0.85% -1.54% 0.52% -0.75% 0.20% -1.26% NZD -1.94% -1.05% -1.72% 0.21% -0.99% -0.20% -1.46% CHF -0.47% 0.43% -0.25% 1.59% 0.47% 1.26% 1.46% El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Perspectiva técnica del Peso mexicano: USD/MXN se mantiene en niveles más altos por encima de 20.30
El USD/MXN ha roto por encima de la parte superior del canal horizontal de las últimas dos semanas en 20.30 y está consolidando ganancias por debajo del área de 20.40, con el máximo del 2 de diciembre en 20.60 a la vista.
Los indicadores técnicos muestran un impulso alcista creciente, con la acción del precio por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 en el gráfico de 4 horas y el índice de fuerza relativa (RSI) aún por debajo de los niveles de sobrecompra.
Los niveles de soporte están en la parte superior del canal de las últimas dos semanas en 20.30, antes del nivel clave de 20.00. Al alza, las resistencias están en el mencionado 20.60, antes de los máximos del 6 y 26 de noviembre en 20.80.
Gráfico de 4 horas de USD/MXN
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Guillermo Alcalá
FXStreet
Licenciado en Ciencias de la Comunicación por la Universidad del País Vasco y en la Universiteit van Amsterdam, Guillermo ha trabajado como editor de noticias financieras y redactor publicitario en diversas firmas relacionadas con
